कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार वित्तीय बाजारों का सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल है। कॉरपोरेट बॉन्ड कई कारणों से अपील कर सकते हैं, क्योंकि आम तौर पर उन्हें शेयरों की तुलना में सुरक्षित माना जाता है और वे अक्सर सरकारी बॉन्डों की तुलना में अधिक लाभ देते हैं। हालांकि, जब तक हाल ही में, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में निवेश करना एक और मुश्किल काम था। यह कॉरपोरेट बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की शुरुआत के साथ बदल गया है। इस लेख में कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार पर ध्यान दिया जाएगा और क्या कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, बॉन्ड बेसिक्स और उन्नत बॉन्ड अवधारणाओं पर हमारा ट्यूटोरियल देखें।)

ट्यूटोरियल: ईटीएफ निवेश

कॉरपोरेट बॉण्ड मार्केट विशेषताएं कॉरपोरेट बॉन्ड सबसे बड़े और सबसे अधिक सट्टा वाले फर्मों के लिए सबसे अधिक पतली कंपनियों से जारी किए जाते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड की परिभाषाओं में से एक यह है कि वे कई अन्य प्रकार के बांडों की तुलना में अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम लेते हैं। यह बढ़ी हुई डिफ़ॉल्ट संभावना, जिसे क्रेडिट जोखिम के रूप में जाना जाता है, का अर्थ है कि कॉरपोरेट बॉन्डों के निवेशकों को क्रय सिक्योरिटीज से पहले महत्वपूर्ण क्रेडिट अनुसंधान करना आवश्यक है। ( अवसरवादी क्रेडिट निवेश में अधिक जानें ।)

कॉर्पोरेट बांड का मूल्यांकन क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा भी किया जाता है, जैसे मूडी और एस एंड पी ये रेटिंग एजेंसियां ​​कॉरपोरेट जारीकर्ताओं को क्रेडिट रेटिंग्स प्रदान करती हैं। यह रेटिंग कॉरपोरेट बॉन्ड का विश्लेषण करने में सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है, और कॉर्पोरेट बॉन्ड मार्केट का विश्लेषण करने के लिए प्रारंभिक बिंदु के रूप में काम कर सकता है। एएए से लेकर डी-सिक्युरिटीज तक मानक और गरीब की रेटिंग की श्रेणी बीबी के ऊपर मूल्यांकन किया जाता है जिसे निवेश ग्रेड प्रतिभूति माना जाता है, जबकि कम रेटिंग वाले लोगों को उच्च उपज (जंक) प्रतिभूतियों के रूप में संदर्भित किया जाता है आम तौर पर बोलते हुए, कंपनी को अधिक श्रेय देकर रेटिंग अधिक हो जाती है।

-3 ->

जबकि क्रेडिट रेटिंग्स विश्लेषण के लिए एक उत्कृष्ट प्रारंभिक बिंदु के रूप में काम कर सकती हैं, सफल निवेशक मूल्यांकन से परे जाते हैं और कंपनी के अंतर्निहित मूल सिद्धांतों का विश्लेषण करते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड के मुद्दों पर महत्वपूर्ण अतिरिक्त शोध करके, निवेशक लंबे समय से ज्यादा सफल हो सकते हैं।

कॉरपोरेट बॉन्ड में क्यों निवेश करें? क्योंकि आमतौर पर कई अन्य प्रकार के बॉन्डों की तुलना में उन्हें जोखिम भरा माना जाता है, इसलिए कॉर्पोरेट बांड उच्च रिटर्न देता है यह उन निवेशकों को आकर्षक बनाती है जो थोड़ा अधिक जोखिम स्वीकार करने को तैयार हैं। इसी समय, कॉरपोरेट बॉन्ड सामान्य शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है, क्योंकि कंपनी के कॉर्पोरेट ढांचे में बॉन्डधारकों को कॉर्पोरेट दिवालिएपन की स्थिति में स्टॉकहोल्डर्स से प्राथमिकता प्राप्त होती है। इसलिए, कॉरपोरेट बॉन्ड एक दिलचस्प जगह पर कब्जा कर रहे हैं - सरकारी बॉन्ड के मुकाबले ज्यादा रिटर्न स्टॉक से ज्यादा सुरक्षा के साथ प्रदान करते हैं।अंत में, क्योंकि वे स्टॉक, सरकारी बॉन्ड या किसी अन्य परिसंपत्ति वर्ग से पूरी तरह से सम्बंधित नहीं हैं, कॉरपोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो को अतिरिक्त विविधीकरण लाने का एक साधन प्रदान करते हैं। (कॉरपोरेट बॉन्ड पर अधिक जानकारी के लिए, कॉरपोरेट बॉन्ड: क्रेडिट जोखिम का एक परिचय देखें।)

कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेश विकल्प जैसा कि पहले बताया गया है, व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने के लिए महत्वपूर्ण शोध आवश्यक है कॉरपोरेट बॉन्ड सीधे क्रय करने में रुचि रखने वाले व्यक्तिगत निवेशकों को इस शोध के लिए तैयार होना चाहिए। चूंकि बांड मार्केट की संरचना बहुत बड़ी संस्थागत निवेशकों की ओर झुका गई है, कभी-कभी अलग-अलग निवेशकों को उचित मूल्य प्राप्त करने या एक अच्छी-विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए छोटे पर्याप्त वेतन वृद्धि में बांड खरीदने के लिए मुश्किल हो सकता है। इसलिए, व्यक्तिगत बांड खरीदने पर विचार करने से पहले निवेशकों को आदर्श रूप से एक बड़े पोर्टफोलियो होंगे।

व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदने में शामिल कठिनाइयों के कारण, कई व्यक्तिगत निवेशकों ने बाज़ार में निवेश करने के अन्य माध्यमों की तलाश की। कुछ निवेशक, विशेष रूप से अमीर लोगों को यह पता चल जाएगा कि उनका सबसे अच्छा विकल्प बॉन्ड बाजार में विशेषज्ञता के साथ एक पेशेवर पैसा प्रबंधक को भेंट करना है। इससे उन्हें सक्रिय बांड प्रबंधन, व्यक्तिगत सेवा और संभावित रूप से उपरोक्त सूचकांक रिटर्न के लाभ मिलेगा।

छोटे पोर्टफोलियो वाले निवेशक पेशेवर प्रबंधन तक पहुंचने में सक्षम नहीं हो सकते हैं और व्यक्तिगत बांडों में निवेश करने की विशेषज्ञता या क्षमता नहीं हो सकती है। इन निवेशकों के लिए, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में निवेश करने के लिए सर्वोत्तम विकल्प प्रदान करते हैं। ( में बांडों में निवेश करने के बारे में अधिक जानें> 99%> बीयर ऑन बॉन्ड ।) ईटीएफ के पेशेवरों और विपक्ष

किसी भी वित्तीय साधन के रूप में, ईटीएफ के पेशेवरों और विपक्ष दोनों हैं इनमें से कुछ में शामिल हैं: पेशेवरों:
कम शुल्क

• - क्योंकि ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित और एक इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, उनके पास आम तौर पर बहुत कम शुल्क है। वास्तव में, ईटीएफ पर फीस अक्सर सूचकांक म्यूचुअल फंड से कम होता है। व्यापार की आसानी
• - क्योंकि वे किसी अन्य स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं, ईटीएफ व्यापार करने में आसान होते हैं। कर दक्षता
• - क्योंकि ईटीएफ पोर्टफोलियो में बहुत अधिक कारोबार का अनुभव नहीं होता है, वे आम तौर पर कर योग्य होते हैं। विविधीकरण
• - कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में, छोटे निवेशकों के लिए एक अच्छी विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाने में मुश्किल हो सकती है। एक ईटीएफ तत्काल विविधीकरण प्रदान करता है विपक्ष: सीमित ऊपरी - एक ईटीएफ एक निवेशक को सूचकांक पर रिटर्न पर किसी भी फीस को सीमित करता है। कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार में, एक सक्रिय निवेशक उपरोक्त सूचकांक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए बाजार की अक्षमता का लाभ ले सकता है। हालांकि, लीवरेज ईटीएफ में निवेश करके, निवेशक समान उपरोक्त सूचकांक रिटर्न बना सकते हैं

पारदर्शिता का अभाव

• - हालांकि वे नियमित रूप से अपने होल्डिंग्स पोस्ट करते हैं, एक निवेशक को यह नहीं पता हो कि किसी भी समय किसी ईटीएफ के बंधन क्या हैं। सीधे कॉरपोरेट बॉन्ड होल्डिंग वाले निवेशकों के पास उनके शेयरों को अधिक सुसंगत आधार पर नज़र रखने का फायदा होगा। अनुकूलन की कमी
• - एक ईटीएफ निवेशक को अंतर्निहित ईटीएफ में सभी बंधनों को पकड़ने के लिए मजबूर किया जाता है और यह सूचकांक के सापेक्ष अधिक बकाया या कम वजन वाले वजन का फैसला नहीं कर सकता है। सक्रिय निवेशक अपने कौशल का उपयोग करने के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड चुन सकते हैं, जो वे बेहतर हो और समय के साथ उच्च रिटर्न का उत्पादन करते हैं। (ईटीएफ पर अधिक जानकारी के लिए, अपने पोर्टफोलियो में ईटीएफ का उपयोग कैसे करें
• ।) उपलब्ध ईटीएफ हाल के वर्षों में, कई कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ बाजार में आए हैं। ईटीएफ दोनों उच्च ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड और उच्च उपज कॉरपोरेट बॉन्ड के लिए उपलब्ध हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ के पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय, सबसे महत्वपूर्ण फैसला होगा कि क्या उच्च-ग्रेड या उच्च-उपज कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदना है या नहीं। विकल्प व्यक्तिगत परिस्थितियों और निवेश पोर्टफोलियो के लक्ष्यों पर निर्भर करता है, लेकिन यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि उच्च-स्तरीय बांड पर रिटर्न आमतौर पर उच्च उपज बांड से कम होगा। हालांकि उच्च-उच्चतर बांड, उच्च उपज बांडों की तुलना में काफी सुरक्षित हैं। इसलिए, यदि कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेश का उद्देश्य विविध पोर्टफोलियो के लिए सुरक्षा प्रदान करना है, तो उच्च-स्तरीय बांड अधिक उपयुक्त हो सकते हैं। अगर, दूसरी तरफ, कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेश का लक्ष्य उच्चतम रिटर्न को संभव बनाने के लिए है, एक निवेशक आगे उच्च उपज बांड की जांच करना चाह सकता है।

निष्कर्ष सभी निवेश वाहनों की तरह, कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ में आकर्षक विशेषताएं और कमियां हैं कई व्यक्तियों के लिए, अपेक्षाकृत छोटे पोर्टफोलियो वाले लोगों के साथ, कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ कॉर्पोरेट बॉन्ड एक्सपोजर को प्राप्त करने के लिए सबसे अच्छा विकल्प साबित कर सकता है। कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ की खरीद उचित मूल्य पर एक अच्छी-विविध उच्च-ग्रेड या उच्च-उत्पादक कॉर्पोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रदान कर सकती है। हालांकि, बड़े पोर्टफोलियो वाले निवेशक यह पाते हैं कि वे अपने पोर्टफोलियो को बेहतर ढंग से कस्टमाइज़ करने में सक्षम हैं और / या संभवत: सीधे कॉरपोरेट बॉन्ड के स्वामित्व में या पेशेवर मैनेजर की भर्ती में उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं।