ऋणात्मक अनुपात निवेशकों की मदद से कंपनी अपने बकाया ऋण पर मूलधन और ब्याज का भुगतान करने की क्षमता का विश्लेषण करती है, यह उसकी संपत्ति की खरीद कैसे करता है, और आर्थिक अशांति का सामना करने की उसकी क्षमता है। किसी कंपनी के ऋण अनुपात का मूल्यांकन करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या यह अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए जिम्मेदारी से ऋण का उपयोग कर रहा है, या अगर वह मुख्य दायित्वों को पूरा करने के लिए ऋण पर अधिक निर्भर कर रहा है और इस तरह निकट भविष्य में परेशानी हो सकती है।

कुछ ऋण अनुपात की तुलना कुछ मानदंडों की तुलना में की जानी चाहिए, जबकि अन्य अधिक व्यक्तिपरक हैं, जिसका अर्थ है कि आपको अपने लक्षित कंपनी के आंकड़े अपने उद्योग सहयोगियों से और व्यापक बाजार के साथ तुलना करना चाहिए। वॉल-मार्ट स्टोर्स इंक (एनवाईएसई: डब्ल्यूएमटी डब्ल्यूएमटी वाल-मार्ट स्टोर्स इंक 89. 68 + 0 99% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), एक बड़े-कैप रिटेलर के लिए मूल्यांकन करने के लिए सबसे विश्वसनीय ऋण अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात हैं।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात

डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात इक्विटी द्वारा वित्तपोषित प्रतिशत के लिए ऋण द्वारा वित्त पोषित कंपनी की संपत्ति का प्रतिशत की तुलना करता है। एक उच्च डी / ई अनुपात से पता चलता है कि कंपनी अधिक लीवरेज है, जिसका अर्थ है कि वह संपत्ति खरीद के वित्तपोषण के लिए ऋण पर अधिक निर्भर करती है। लीवरेज का प्रयोग करते समय एक स्वाभाविक बुरी चीज नहीं है, बहुत ज्यादा इस्तेमाल करने से कंपनी को एक अनिश्चित स्थिति में रखा जा सकता है।

2015 की तीसरी तिमाही के लिए वाल-मार्ट का डी / ई अनुपात 0. 56 था। यह एक स्वस्थ आंकड़ा है जो पिछले एक दशक से उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहा है। यह इंगित करता है कि कंपनी संपत्ति खरीद के लिए ऋण के रूप में लगभग दो गुना ज्यादा इक्विटी का उपयोग कर रही है, और इसके ऋण प्रबंधन प्रथाओं ने आर्थिक रूप से अशांत अवधि के दौरान भी तरंग नहीं उड़ाया है। अपने दो प्राथमिक प्रतिस्पर्धियों में, लक्ष्य 9/9 अनुपात में उच्च डी / ई अनुपात है, जबकि कॉस्टको का डी / ई अनुपात 0 से थोड़ा कम है। 45.

ब्याज कवरेज अनुपात

ब्याज कवरेज के अनुपात में कितनी बार एक कंपनी अपने वर्तमान आय के साथ अपने बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान कर सकता है। एक उच्च अनुपात का मतलब है कि निकट भविष्य में किसी कंपनी को डेट दायित्वों पर चूक नहीं होने की संभावना है। अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​है कि न्यूनतम न्यूनतम स्वीकार्य ब्याज कवरेज अनुपात 1 है। 5, हालांकि मूल्य निवेशकों ने काफी अधिक संख्या वाले कंपनियों को पसंद किया है।

अक्टूबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए वाल-मार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 9 79 है। अपनी मौजूदा आय के साथ, कंपनी अपने बकाया ऋण पर 10 गुना अधिक ब्याज दे सकता है। यह आंकड़ा हाल ही में डुबकी का अनुभव है, हालांकि यह अभी भी एक स्वस्थ स्तर पर है हालांकि, कॉस्टको के पास 28. 38 पर ज्यादा से ज्यादा ब्याज कवरेज अनुपात है। लक्ष्य में कोई ब्याज नहीं है, क्योंकि इसकी पिछली 12 महीने की कमाई नकारात्मक है।

कैश फ्लो-टू-डेट अनुपात

नकदी प्रवाह-टू-डेट रेशियो एक कंपनी के कुल ऋण के प्रतिशत को मापता है जो इसे अपने वर्तमान नकदी प्रवाह के साथ दे सकता है यह एक प्रभावी मीट्रिक है, जो कि ब्याज कवरेज अनुपात के साथ विचार करने के लिए है क्योंकि इसमें केवल ऐसी आय शामिल है जो वास्तव में नकदी में उत्पन्न हुई हैं।

अक्टूबर 2015 तक वॉल-मार्ट का नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात 22 है, जिसका अर्थ है कि इसका वर्तमान नकदी प्रवाह अपने कर्ज का 22% का भुगतान कर सकता है। कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि दो-अंकों का प्रतिशत स्वस्थ संकेत होगा, और यह अनुपात वाल-मार्ट के जिम्मेदार ऋण प्रबंधन का और प्रमाण है। लक्ष्य में भी 0. 22 कैश फ्लो टू डेट रेशियो है, जबकि कॉस्टको का निचला 0 है। 16. वाल-मार्ट का नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात पिछले एक दशक से ऊपर बढ़ा है, एक प्रवृत्ति जिस पर निवेशकों को आत्मविश्वास देना चाहिए। कंपनी की निरंतर वित्तीय स्वास्थ्य