यदि आप अपने ग्राहकों को बता रहे हैं कि शेयरों ने हमेशा समय के साथ बांडों को हराया है, तो सुनिश्चित करें कि आप 10 वर्षों से अधिक समय के क्षितिज का उल्लेख कर रहे हैं। डेटा बताता है कि दीर्घकालिक ट्रेजरी प्रतिभूतियों ने वास्तव में पिछले 10 वर्षों में मानक और पूअर 500 इंडेक्स को मात कर दिया है। मॉर्निंगस्टार इंक के आंकड़े बताते हैं कि एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (स्पाय एसपीएपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 85 + 0 16% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ने औसत वार्षिक रिटर्न 7. प्रति वर्ष 27%, आईशर्स 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉण्ड (टीएलटी टीएलटीआईएसएच 20 + वाई टीआरएस बीडी 126. 11 + 0 37% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक्सचेंज- ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने इसी अवधि के दौरान लगभग 9 .3% प्रति वर्ष की औसत कमाई है।

एक ऐतिहासिक विसंगति

बांडों को 10 वर्षों तक लंबी अवधि में शेयरों को मात देना सामान्य नहीं है। कम से कम 20 वर्षों के कोषागारों के साथ लंबी अवधि के बॉन्ड के बारे में लगभग 5% की वापसी हुई है। 1 9 26 के बाद से 65%, जबकि शेयरों ने उस समय 10% की औसत वृद्धि की है, यह मानते हुए कि सभी लाभांश और ब्याज का पुनर्नवीनीकरण किया गया है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: टीएलटी ईटीएफ का अवलोकन ।)

पिछले 10 वर्षों के दौरान बांड और शेयरों ने दीर्घकालिक ऐतिहासिक रुख को पकड़े जाने के कई मुख्य कारण दिए हैं। प्रमुख कारकों में से कुछ शामिल हैं:

• कम वृद्धि दर यू.एस. सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) केवल एक क्षीणित 1 में उगता है। पिछले 10 वर्षों में प्रति वर्ष 3%। यह ग्रेट डिप्रेशन को छोड़कर इतिहास में किसी भी अन्य 10 साल की अवधि से भी बदतर है, जब 1 9 2 9 से 1 9 3 9 तक सकल घरेलू उत्पाद में 1% की वृद्धि हुई। यह असाधारण धीमी गति दर ने रक्षात्मक उपकरणों जैसे कि ट्रेजरी सिक्योरिटीज
• एक भालू बाजार 2007 से 200 के भालू बाजार ने 2006 से 2016 तक बाजार का समग्र लाभ कम कर दिया। विशेष रूप से 2008 में औसत कड़ी मेहनत की गई और बाजार 2015 तक अपने पिछले उच्च स्तर तक नहीं पहुंच पाए। कई बाजार विशेषज्ञ अब भी मानते हैं कि हम हमारे मौजूदा बैल बाजार के देर के चरणों, जिसका मतलब है कि निकट भविष्य में निकट फिर से घसीटा जा सकता है।
• बांड के लिए एक बैल बाजार 2006 में, 30 साल के बांड में करीब 5% की कमी आई थी लेकिन बाद में दरें 1% से कम हो गई हैं, जिसका मतलब है कि उस समय के दौरान बांड की कीमतें बढ़ गई हैं। कम ब्याज दर के माहौल बांड की कीमतों के लिए वरदान माना गया है, हालांकि यह प्रवृत्ति निकट भविष्य में पीछे हटने की संभावना है। (और अधिक के लिए, देखें: सलाह देने वाले लोग: एक ग्राहक को बांडों को बताते हुए ।)
• हर जगह कम सरकारी बांड दरें हालांकि खजाना सुरक्षा पैदावार ऐतिहासिक नीच पर हैं, लेकिन अभी भी यू.के. में निवेशकों की तुलना में बेहतर है, जहां 10-वर्षीय सरकारी नोट एक प्रतिशत के तीन-चौथाई और जर्मन 10-वर्ष के नोट भुगतान कर रहे हैं -0।18%। इस बीच, 10-वर्षीय खजाना 1% के बारे में बता रहा है। इसका मतलब यह है कि सुरक्षित धन दुनिया भर से कोषागारों में बढ़ रहा है, इस प्रकार उनकी कीमतें बढ़ाना

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मध्यवर्ती-अवधि के कोषागार अभी भी स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 के करीब हैं। आईशर्स 7-10 वर्ष ट्रेजरी बॉण्ड ईटीएफ (आईईएफ आईईएफआईआईएस 7-10 टीआरएस बीडी 106. 50 + 0 12% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) ने पिछले 10 वर्षों में 65% की औसत वार्षिक रिटर्न पोस्ट किया है, अभी भी 7 की वापसी के पीछे। 27% सूचकांक द्वारा पोस्ट किया गया। और इतिहास यह भी दर्शाता है कि बांडों ने ग्रेट डिप्रेशन से 14 अलग-अलग 10-वर्षीय रोलिंग अवधि में स्टॉक मार दिया है, आमतौर पर गंभीर भालू बाजारों के दौरान।

नीचे की रेखा

मानक और गरीब के 500 रुपये के लंबे बांड के हालिया प्रदर्शन से अब भी कुछ और की तुलना में एक विसंगति का अधिक है। हालांकि, यह परिसंपत्ति आवंटन के मूल्य को दर्शाता है, जहां एक पोर्टफोलियो जो लंबे समय तक या मध्यवर्ती अवधि के बॉन्ड को धारण करता है वह समय के साथ प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान कर सकता है। लेकिन इस बिंदु पर विचार करने के लिए एक प्रमुख मुद्दा इस तथ्य पर है कि शेयरों और बॉन्ड वैल्यूएशन दोनों इस बिंदु पर अपने चरम पर पहुंच सकते हैं, साथ ही महीनों में आने वाले रिट्रेसमेंट के साथ। (अधिक जानकारी के लिए: सरकारी बांड: क्या 2016 का बुल का वर्ष है? )