एक कारण गंभीर निवेशकों के लिए विकल्प चुनना है कि वे इतने विभिन्न रणनीतियों के लिए उपयोग किए जा सकते हैं।

सोचो एक शेयर बढ़ने वाला है? यदि आप सही हैं, तो कॉल ऑप्शन खरीदना आपको बाद में बाजार मूल्य के लिए डिस्काउंट पर शेयर खरीदने का अधिकार देता है, जिससे आपको वृद्धि से लाभ मिल सकता है। अपने स्टॉक को अप्रत्याशित रूप से गिरना चाहिए कुछ सुरक्षा चाहते हैं? एक पुट विकल्प प्राप्त करने से आपको आसानी से सोने की क्षमता मिल जाती है, यह जानकर कि आप बाद में इसे पूर्व निर्धारित मूल्य पर बेच सकते हैं और अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं। संभव रणनीतियों की संख्या में और पर चला जाता है

विकल्प बड़े लाभ के लिए दरवाजा खोल सकते हैं या संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। और, वास्तव में खरीद या शॉर्ट-से-बकाया शेयरों के विपरीत, आप एक मामूली अग्रिम प्रतिबद्धता के साथ स्टॉक में एक महत्वपूर्ण स्थान प्राप्त कर सकते हैं।

भले ही आप इन अनुबंधों को खरीद या बेच रहे हैं, यह जानने के लिए कि किसी विकल्प के मूल्य में क्या हो, या प्रीमियम, दीर्घकालिक सफलता के लिए आवश्यक है। जितना अधिक आप प्रीमियम के बारे में जानते हैं, उतना ही बेहतर होगा कि आप एक अच्छा सौदा पहचान सकें और लेन-देन से बाहर हो जब बाधाएं आपके खिलाफ हो।

विकल्प के प्रीमियम में दो बुनियादी घटक हैं

आंतरिक मूल्य

पहला अनुबंध का "आंतरिक मूल्य" है, जो कि "हड़ताल" या अभ्यास की कीमत (मूल्य जिसे आप विकल्प अनुबंध में कोई संपत्ति खरीद या बेच सकते हैं) के बीच अंतर है और परिसंपत्ति का मौजूदा बाजार मूल्य

उदाहरण के लिए, कहते हैं कि आपने $ 45 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक्सवाईजेड कंपनी के लिए कॉल ऑप्शन खरीदा था यदि वर्तमान में स्टॉक $ 50 में मूल्यवान है, तो विकल्प का आंतरिक मूल्य $ 5 ($ 50- $ 45 = $ 5) है। इस मामले में, आप कॉल खरीद सकते हैं और तुरंत इसका इस्तेमाल कर सकते हैं, $ 500 का लाभ कमा सकते हैं, या $ 5 x 100 शेयरों (याद रखें कि प्रत्येक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है)। यही "पैसे में" के रूप में जाना जाता है।

हालांकि, यदि आप $ 45 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक्सवाईजेड के लिए कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और मौजूदा मार्केट वैल्यू केवल 40 डॉलर है, तो कोई आंतरिक मूल्य नहीं है यह "पैसे से बाहर" या "पानी के नीचे" के रूप में जाना जाता है।

यह वह जगह है जहां एक विकल्प का दूसरा घटक खेल में आता है, जो कि कितनी देर तक अनुबंध के लिए अच्छा है।

समय मूल्य

भले ही आपके विकल्प का अनुबंध "पैसे से बाहर" हो, तो इसके अंत में संपत्ति का बाजार मूल्य में एक महत्वपूर्ण बदलाव होने पर इसके अंत में कुछ मूल्य हो सकता है यही अनुबंध के "समय मान" के रूप में जाना जाता है ऐसा निवेशक जो कुछ भी निवेशक को अनुबंध के आंतरिक मूल्य के ऊपर भुगतान करने को तैयार है उम्मीद में निवेश अंततः का भुगतान करेगा

कहें कि आप $ 45 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक्सवाईजेड पर कॉल विकल्प खरीदते हैं और स्टॉक तुरंत 45 डॉलर से 40 डॉलर तक गिर जाता हैआप अब पानी के नीचे हो सकते हैं, लेकिन 30 से 60 दिनों में यह स्टॉक $ 50 तक वापस हो सकता है, जो आपको शेयर $ 5 का लाभ देगा। विकल्प के मूल्य का हिस्सा आपकी शर्त है कि शेयर समय के साथ भुगतान करेगा।

इसलिए यदि आपने $ 45 के लिए एक कॉल विकल्प खरीदा है और इसका आंतरिक मूल्य 5 डॉलर (शेयर 50 डॉलर में बेच रहा था) था, तो आप अतिरिक्त $ 2 का भुगतान करने के लिए तैयार हो सकते हैं 50 अगर यह अनुबंध सोचा कि मूल्य भी अधिक हो जाएगा इससे विकल्प का प्रीमियम या मूल्य 7 डॉलर होगा। 50 ($ 5 आंतरिक मूल्य + $ 2. 50 समय मान = $ 7। 50 प्रीमियम)।

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि अंडरलाईजिंग स्टॉक की कीमत और अनुबंध में शेष समय की मात्रा के आधार पर विकल्प का प्रीमियम लगातार बदल रहा है। एक विकल्प अनुबंध अधिक है "पैसे में," जितना अधिक उसका प्रीमियम बढ़ता है वही टोकन द्वारा, यदि विकल्प इसके कुछ आंतरिक मान को खो देता है, या "पैसे से बाहर" हो तो प्रीमियम भी गिर जाएगा

संविदा में छोड़े गए समय की मात्रा भी इसकी कीमत को प्रभावित करती है अनुबंध की समाप्ति तिथि के करीब है, उसके पास कम मूल्य और प्रीमियम गिर जाएगा।

मापने की अस्थिरता

हालांकि सभी विकल्पों की कीमत में गिरावट होती है, लेकिन समापन की समाप्ति के रूप में, जिस गति से वे ऐसा करते हैं, वे काफी भिन्न हो सकते हैं। यह "समय क्षय" कारक अनुबंध के समय मूल्य का एक प्रमुख निर्धारक है।

एक स्थिर, ब्लू-चिप स्टॉक के मामले में, आप संभवत: कॉल के लिए या इसकी समाप्ति से पहले 30 से 60-दिन की खिड़की में डाल देने के लिए एक बड़ी राशि का भुगतान नहीं कर रहे हैं। स्वाभाविक रूप से, अपेक्षाकृत कम अवधि के दौरान तेजी से बढ़ते या गिरने वाले स्टॉक का मौका सीमित होता है। नतीजतन, इसका समय मूल्य समाप्ति की अपेक्षा अच्छी तरह से बंद हो जाएगा।

कुछ अनिश्चित सिक्योरिटीज के लिए विकल्प प्रीमियम - होनहार प्रौद्योगिकी शेयरों, उदाहरण के लिए - अधिक धीमी गति से क्षय करने के लिए जाते हैं इस परिदृश्य में, स्ट्राइक प्राइस पर पहुंचने वाले "पैसे से बाहर" विकल्प की बाधाएं काफी हद तक अधिक हैं, इसलिए इस विकल्प का मान थोड़ी अधिक लंबी है।

क्योंकि समय मूल्य एक परिसंपत्ति से दूसरे के लिए बहुत भिन्न होता है, विकल्प व्यापारियों को शर्त लगाने से पहले शेयर की अस्थिरता की भावना प्राप्त करना ऐसा करने के लिए सामान्य तरीके से एक है इक्विटी के मानक विचलन को देखते हुए ऐतिहासिक डेटा के आधार पर, मानक विचलन मतलब मूल्य के संबंध में आंदोलन की डिग्री को मापता है, या तो ऊपर और नीचे। कम संख्या एक अपेक्षाकृत स्थिर स्टॉक को इंगित करती है - एक ऐसा जो आम तौर पर छोटे विकल्प प्रीमियम का आदेश देगा

अस्थिरता को मापने का एक अन्य तरीका शेयर की उतार-चढ़ाव की तुलना करके शेयर बाजार की "बीटा" खोजने के लिए पूरी तरह से तुलना कर रहा है "1 से ऊपर बीटा एक ऐसे इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है जो एस एंड पी 500 (या एक अन्य व्यापक सूचकांक) से अधिक बढ़ने और गिरने के लिए जाते हैं। कीमत में कूदने के लिए यह प्रवृत्ति का मतलब है कि किसी भी साथ विकल्पों में आमतौर पर एक उच्च मूल्य टैग होगा। 1 से कम बीटा वाला इक्विटी अपेक्षाकृत स्थिर है और इस प्रकार एक छोटे विकल्प प्रीमियम होने की संभावना है।

ये मापदंड किसी भी तरह से परिपूर्ण नहीं हैं स्टॉक का पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का हमेशा भविष्यवाणी नहीं करता है।इसके अलावा, महत्वपूर्ण, एक बार होने वाली घटनाओं में एक निश्चित तरीका है जो निश्चित शेयरों की तुलना में वास्तव में अधिक अप्रत्याशित होते हैं। लेकिन जब किसी कंपनी की स्थिरता की सामान्य समझ पाने की बात आती है, तो ये बहुत उपयोगी हो सकते हैं।

निचला स्तर

विकल्प अनुभवी निवेशक के लिए एक पुरस्कृत निवेश उपकरण हो सकता है, हालांकि वे जोखिम लेते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता सहित विभिन्न मूल्य निर्धारण कारकों की बेहतर समझ प्राप्त करने से बाधाओं में वृद्धि हो सकती है कि वे लंबे समय तक भुगतान कर देंगे।