हाई-बीटा शेयर संभावित रूप से अपने निचले-बीटा समकक्षों की तुलना में मजबूत रिटर्न प्रदान कर सकते हैं ये संभावित पुरस्कार अधिक जोखिम वाले होते हैं, और ऐसे जोखिम जोखिम के बारे में जानने से निवेशक लाभ उठा सकते हैं। इसके अतिरिक्त, निवेशकों को आय की मांग कर रहे हैं, छोटे निवेश क्षितिज के साथ काम करना या अल्पावधि की अस्थिरता के कारण परेशान हो जाने वाले लोगों को हाई-बीटा शेयरों से जुड़े जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए। लंबे समय तक निवेश क्षितिज की तलाश में निवेशकों को यह स्टॉक विशेष रूप से आकर्षक लग सकता है, क्योंकि वे उतार चढ़ाव जो कि बैल और भालू बाजारों के साथ आते हैं, मौसम में सक्षम हैं।

बीटा की मूल बातें

स्टॉक के बीटा उपाय व्यापक बाजार के सापेक्ष कितने अस्थिर हैं। परिभाषा के अनुसार, बाजार में एक का बीटा है इसलिए, इस बीटा के साथ एक शेयर बाजार के बाकी हिस्सों के समान ही अस्थिर है। एक से ऊपर बीटा के साथ स्टॉक बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है। जबकि वे अधिक जोखिम लेते हैं, वे उच्च क्षमता वाले रिटर्न भी देते हैं इसके विपरीत, एक बीटा के नीचे वाले शेयर बाजार की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। हालांकि उन्हें कम जोखिम भरा माना जाता है, वे कम संभावित रिटर्न भी प्रदान करते हैं

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जोखिम-समायोजित रिटर्न

बीटा पोर्टफोलियो के निर्माण में एक महत्वपूर्ण उपकरण हो सकता है क्योंकि यह अस्थिरता का उपाय करता है निवेशक जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापने के लिए बीटा का उपयोग कर सकते हैं, जो पोर्टफोलियो प्रदर्शन के अधिक सटीक चित्रण प्रदान करने में सहायता करते हैं।

अगर कोई विशेष स्टॉक अच्छी तरह से करता है, तो यह प्रदर्शन प्रभावी स्टॉक पिकिंग का नतीजा हो सकता है। हालांकि, यह निवेशक से अधिक जोखिम संभालने से भी आ सकता है। अतिरिक्त जोखिम लेते समय कुछ मामलों में मजबूत रिटर्न का उत्पादन हो सकता है, यह दूसरों में भी तेज नुकसान उत्पन्न कर सकता है हाई-बीटा शेयरों का मूल्यांकन करते समय जोखिम सहिष्णुता एक महत्वपूर्ण चर है।

बुल एंड भालू मार्केट्स में अतिरिक्त जोखिम

जब बड़े बाज़ार कम चल रहे हैं तो हाई बीटा शेयर अक्सर कमजोर पड़ते हैं। इस प्रवृत्ति का एक आदर्श उदाहरण वित्तीय संकट से आता है, क्योंकि उच्च बीटा शेयरों की तुलना में उनके निचले-बीटा समकक्षों की तुलना में तेज नुकसान हुआ है। दूसरी ओर, हाई-बीटा शेयर बाजार रॅली के दौरान अक्सर बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

इन प्रवृत्तियों के कारण, निवेशकों को थोड़े समय के फ्रेम का इस्तेमाल करने से हाई-बीटा शेयरों को अबाध लगना पड़ सकता है, क्योंकि लाभ के साथ संभलना करने का कोई मौका नहीं होने के कारण वे बाजार में गिरावट के दौरान भारी नुकसान के जोखिम के जोखिम पर हैं। हालांकि, लंबी अवधि की अवधि में निवेश करने वाले निवेशकों को हाई-बीटा स्टॉक के अतिरिक्त जोखिम को समझना आसान हो सकता है, क्योंकि ऐसे समय सीमा उन्हें कई बैल बाजारों और भालू बाजारों को बाहर करने की अनुमति देती है।

मनोवैज्ञानिक जोखिम

निवेशकों को हाई-बीटा शेयरों की खरीद करके भावनात्मक रोलर कोस्टर की सवारी करने का अधिक खतरा पैदा हो सकता हैएक आदर्श दुनिया में, निवेशक पूरी तरह से तर्कसंगत हो सकते हैं और भावनाओं के आधार पर निर्णय लेने से रोक सकते हैं। हालांकि, स्टॉक मूल्यों में उतार-चढ़ाव से जुड़े भावुक उतार-चढ़ाव का सामना करने से उन्हें गलत निर्णय लेने का कारण हो सकता है

आय निवेशकों के लिए जोखिम

अपने पोर्टफोलियो से आय की मांग करने वाले निवेशकों को उच्च-बीटा शेयरों के साथ जुड़े जोखिम-प्रतिफल व्यापार-बंद का पता लग सकता है। ऐसी प्रतिभूतियों की अस्थिर प्रकृति उनकी आय धाराओं को ख़तरे में डाल सकती है, जो उन पर निर्भर किसी के लिए समस्याग्रस्त हो सकती है, खास तौर से सेवानिवृत्त निवेशकों में

कई हाई-बीटा शेयर उन कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो विशेष रूप से उच्च बाजार पूंजीकरण नहीं करते हैं, जिससे उन्हें पहली जगह में लाभांश देने की संभावना कम हो सकती है। आम तौर पर, ये निश्चित भुगतान प्रदान करने वाली कंपनियां बड़ी और अधिक स्थापित की जाती हैं। हालांकि, अगर निवेशक उच्च-बीटा शेयरों में आते हैं जो आकर्षक लाभांश प्रदान करते हैं, तो उन्हें यह ध्यान रखना चाहिए कि ऐसी प्रतिभूति विश्वसनीय आय नहीं दे सकती है

उद्योग-विशिष्ट जोखिम

कुछ उद्योगों को दूसरों की तुलना में उच्चतर बीटा शेयर होते हैं, और निवेशकों को यह पता चलने से फायदा हो सकता है कि किस क्षेत्रों में अस्थिरता से ग्रस्त होने की अधिक संभावना है उदाहरण के लिए, 1 99 0 के दशक के दौरान प्रौद्योगिकी शेयरों में तेजी से बढ़ोतरी हुई नासाडैक कम्पोजिट इंडेक्स, जिसमें कई टेक्नोलॉजी शेयर शामिल हैं, 16 मार्च, 1 99 0 और मार्च 10, 2000 के बीच 1, 000% से अधिक की बढ़ोतरी, लगभग 440 से बढ़कर 5, 132 के अंतर-दिवस के उच्च स्तर पर पहुंच गए। 52. हालांकि, सूचकांक फिर 10%, 2002 को 1, 108. 49 तक पहुंचने के लिए लगभग 80% की गिरावट आई।

जून 2014 के स्तरों से तेल की कीमतों में 70% की गिरावट के साथ 2014 और 2015 में गंभीर उद्योगों का सामना करना पड़ा। राजस्व में गिरावट का सामना करना पड़ रहा है, कई उद्योग कंपनियां आक्रामक लागत में कमी कर रही हैं या मार्जिन दबाव का सामना कर रही हैं। कुछ मामलों में, उन्होंने दिवालिएपन की घोषणा की और उनके द्वार बंद कर दिए।

परिधान एक अन्य क्षेत्र है जहां बाजार की गतिशीलता जल्दी बदल सकती है इस वजह से, उद्योग के शेयरों में महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुभव हो सकता है माइकल कॉर्स होल्डिंग्स लिमिटेड (NYSE: कोर कोर्स्मिथिक कॉर्स होल्डिंग्स लिमिटेड 54 62. 14। 70% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), जिसने माइकल कॉर्स ब्रांड बनाया, तेज वृद्धि का आनंद उठाया और जल्दी प्रासंगिकता में गुलाब हालांकि, तेजी से उच्च सूची के साथ 2015 की शुरुआत में कंपनी की सफलता में दरारें दिखाई देने लगें। 27 मई 2015 को, कंपनी ने नवीनतम वित्तीय तिमाही के दौरान तुलनात्मक स्टोर बिक्री में तेज गिरावट की घोषणा की। 2 9 मई, 2015 तक, कॉर्स $ 46 पर कारोबार कर रहा था प्रति शेयर 50, $ 74 से नीचे 2 जनवरी, 2015 को प्रति शेयर 78.

माइकल कोर की तुलना में स्टोर की बिक्री अगले दो तिमाहियों में गिरा, क्योंकि ब्रांड को छोटे हैंडबैग की बढ़ती लोकप्रियता से निपटने के लिए संघर्ष करना पड़ा। कंपनी का शेयर साल के शेष के लिए उदास स्तरों पर व्यापार जारी रहा, जो काफी हद तक $ 40 और $ 50 प्रति शेयर के बीच में उतार-चढ़ाव रहा। इन शेयरों ने फरवरी 2016 में वापसी की उम्मीद की, जो कि धूप में चश्मा जोड़कर और उत्पादों की अपनी लाइन को देखकर विविधता के बाद प्रति शेयर $ 55 प्रति शेयर को पार कर गया।अप्रैल 2016 में माइकल कॉर्स ने सफलता के संकेतों को दिखाया, जब निवेश बैंक पाइपर जाफ्रे ने "तटस्थ" से "अधिक वजन" के लिए कंपनी के स्टॉक को अपग्रेड कर दिया, जिससे परिधान फर्म के बारे में आशावाद दिखाया गया।

निवेशकों को क्या पता होना चाहिए

ये उदाहरण हाई-बीटा शेयरों से जुड़े तेज उतार-चढ़ाव को दर्शाते हैं ये उतार-चढ़ाव कुछ निवेशकों को परेशान कर सकते हैं, लेकिन जो लोग लंबी अवधि में निवेश करना चाहते हैं वे इन प्रतिभूतियों पर करीब से नजर डाल सकते हैं। आवश्यक सावधानी बरतने से, निवेशक यह तय कर सकते हैं कि क्या उच्च-बीटा शेयर अपने निवेश उद्देश्यों के लिए एक अच्छा फिट हैं या नहीं।