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एक मुद्रा स्वैप, जिसे क्रॉस-मुद्रा स्वैप के रूप में भी जाना जाता है, एक ऑफ-बैलेंस शीट लेनदेन है जिसमें दो पार्टियों के विभिन्न मुद्राओं में मूलधन और रुचि का आदान-प्रदान होता है। मुद्रा विनिमय में शामिल दलों आम तौर पर वित्तीय संस्थान हैं जो या तो स्वयं या गैर-वित्तीय निगम के लिए एजेंट के रूप में कार्य करते हैं। मुद्रा स्वैप का उद्देश्य विनिमय दर के जोखिम के जोखिम को कम करने या विदेशी मुद्रा उधार लेने की लागत को कम करने के लिए है।

एक मुद्रा स्वैप एक ब्याज दर के स्वैप के समान है, सिवाय इसके कि मुद्रा स्वैप में, प्रिंसिपल का आदान-प्रदान होता है, जबकि ब्याज दर स्वैप में, प्रिंसिपल हाथ नहीं बदलता है इसके बजाय, व्यापार की तारीख पर, प्रतिपक्षी दो मुद्राओं में काल्पनिक राशियों का आदान-प्रदान करते हैं लेन-देन की अवधि के दौरान, प्रत्येक काउंटरपार्टी समय-समय पर ब्याज का भुगतान करती है, उसी मुद्रा में, जैसा कि प्रमुख प्राप्त हुआ, अन्य पार्टी के लिए। परिपक्वता की तारीख में, पार्टियों ने शुरुआती प्रमुख राशि का आदान-प्रदान किया है, वही स्पॉट एक्सचेंज दर पर शुरुआती एक्सचेंज को पीछे कर दिया है।

निम्न उदाहरण पर विचार करें: एक काउंटरपार्टी 100 एमएम अमरीकी डालर फ्लोटिंग रेट डेट को फिक्स्ड रेट जीबीपी लोन में परिवर्तित करना चाहता है। ट्रेड की तारीख में, काउंटरपेक्टिव ए के मुताबिक काउंटरपार्टी बी के साथ 100 एमएम अमरीकी डॉलर के बदले 68. 35 एमएम जीबीपी लेन-देन के जीवन के दौरान, काउंटरपार्टी ए ने छह महीने के लिबॉर के लिए वापसी में काउंटरपार्टी बी में जीबीपी में एक निश्चित दर का भुगतान किया है। USD ब्याज की गणना 100 एमएम अमरीकी डालर पर की जाती है, जबकि जीबीपी प्रवाह की बराबर GBP राशि पर गणना की जाती है, अर्थात, स्पॉट एक्सचेंज दर से अमरीकी डॉलर के मूल्य का गुणा किया जाता है। परिपक्वता पर, विचारों को फिर से बदल दिया जाता है काउंटरपार्टी ए 100 मिलियन अमरीकी डालर प्राप्त करता है और काउंटरपार्टी बी 68 प्राप्त करता है। 35 जीबीपी