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ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले अपनी आय में कोई बदलाव आया है, तो एक शेयर की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की संवेदनशीलता निर्धारित करने के लिए फंडामेंटल विश्लेषण वित्तीय उत्तोलन (डीएफएल) का उपयोग करता है। । जब किसी कंपनी में एक उच्च डीएफएल होता है, तो आम तौर पर इसमें उच्च ब्याज भुगतान होते हैं ब्याज भुगतान का उच्च स्तर नकारात्मक रूप से ईपीएस को प्रभावित करता है।

वित्तीय उत्तोलन की डिग्री

डीएफएल अपने ईबीआईटी में प्रति इकाई परिवर्तन के लिए कंपनी के ईपीएस में प्रतिशत में बदलाव को निर्धारित करता है। एक निश्चित अवधि के दौरान ईबीआईटी में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा कंपनी की डीएफएल की गणना ईपीएस में एक कंपनी के प्रतिशत में बदलाव को विभाजित करके की जाती है। इसे ईबीआईटी कम ब्याज व्यय द्वारा कंपनी की ईबीआईटी को विभाजित करके भी गणना की जा सकती है।

प्रति शेयर कमाई

कंपनी का मुनाफे निर्धारित करने के लिए ईपीएस का उपयोग मूलभूत विश्लेषण में किया जाता है ईपीएस की गणना कंपनी के शुद्ध आय से शेयरधारकों को दी गई लाभांश को घटाकर की जाती है। परिणामस्वरूप मूल्य कंपनी के औसत बकाया शेयरों से विभाजित है

वित्तीय लाभ उठाने की डिग्री प्रति शेयर आय को प्रभावित करती है

एक उच्च डीएफएल अनुपात का मतलब है कि कंपनी की ईपीएस अधिक अस्थिर है उदाहरण के लिए, अनुमान है कि काल्पनिक कंपनी एबीसी की एबीआईटी $ 50 मिलियन है, एक ब्याज व्यय 15 मिलियन डॉलर है और उसके पहले साल में 50 मिलियन का बकाया शेयर है। कंपनी एबीसी के परिणामस्वरूप ईपीएस 70 सेंट है, या ($ 50 मिलियन - $ 15 मिलियन) / (50 मिलियन)

अपने दूसरे वर्ष में, कंपनी एबीसी में $ 200 मिलियन का ईबीआईटी, 25 मिलियन डॉलर का ब्याज व्यय और 50 मिलियन का बकाया शेयर था। इसकी परिणामी ईपीएस $ 3 है 50, या ($ 200 मिलियन - $ 25 मिलियन) / (50 मिलियन) कंपनी एबीसी के परिणामस्वरूप डीएफएल 1 है। 33 (400% / 300%), या (($ 3. 5 - $ 0.7) / $ 0. 7) / (($ 200 मिलियन - $ 50 मिलियन) / $ 50 मिलियन) इसलिए, यदि कंपनी की ईबीआईटी 1% से बढ़ जाती है या घटती है, तो डीएफएल संकेत करता है कि इसकी ईपीएस 1 से 33% बढ़ जाती है या घट जाती है।