एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ने बहुत से व्यक्तिगत और संस्थागत निवेश पोर्टफोलियो के एक महत्वपूर्ण खंड बनने के लिए लोकप्रियता में तेजी से वृद्धि की है। एक सर्वेक्षण जो 2014 में वित्तीय नियोजन संघ द्वारा लिया गया था, से पता चला है कि लगभग 80% वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो में ईटीएफ इस्तेमाल कर रहे थे, जो कि 2006 में उनसे दो बार इस्तेमाल किया गया था। सर्वेक्षण में शामिल लगभग आधे योजनाकारों ने भी संकेत दिया कि वे आने वाले वर्ष में इन उपकरणों के उपयोग में वृद्धि करने जा रहे थे, और इन वाहनों को कई विभिन्न तरीकों से इस्तेमाल किया जा सकता है ताकि विभिन्न निवेश उद्देश्यों को पूरा किया जा सके।

एक व्यवहार्य वैकल्पिक

ईटीएफ कई कारणों से लोकप्रिय हो गए हैं। पारंपरिक ओपन-एंड म्यूचुअल फंड ने अपनी छाप छोड़ी क्योंकि उन्होंने विविधीकरण, उचित तरलता और पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रदान किया था। लेकिन ऐतिहासिक आंकड़ों ने दिखाया है कि ज्यादातर फंड मैनेजर्स बाजारों को अधिक समय तक कमजोर करते हैं, इसलिए कई सलाहकारों ने सवाल उठाया कि वे उनका उपयोग क्यों कर रहे थे। बिक्री शुल्क और कई परंपरागत निधियों की अन्य लागतों ने भी उन रिटर्न को कम कर दिया है, जो निवेशक इन्हें कमाते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, क्यों ईटीएफ अमीर निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं ।)

ईटीएफ 1990 के दशक में सक्रिय प्रबंधन के लिए कम लागत वाली, पारदर्शी विकल्प के रूप में दिखाई दिए, और आज बाजार में सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले निवेशों में से एक बन गए हैं। इस नई नस्ल का स्टॉक बहुत ही कम कीमत पर खरीदा जा सकता है और स्टॉक की तरह बेचा जा सकता है, और वे आम तौर पर एक स्टॉक या बांड इंडेक्स या तो सीधे या एक संरचित व्युत्पन्न व्यवस्था के माध्यम से दर्पण करते हैं। वस्तुतः प्रत्येक वित्तीय क्षेत्र, सबसेक्टर और सूचकांक अस्तित्व में होने के लिए ईटीएफ है, और ऐसे अन्य विशिष्ट ईटीएफ हैं जो विशिष्ट समूहों में निवेश करते हैं या विकास या आय जैसे विशिष्ट उद्देश्यों को पूरा करने के लिए प्रतिभूतियों के मिक्स होते हैं। दूसरों को कुछ स्थितियों में बाजारों के खिलाफ विभिन्न प्रकार के हेजेज उपलब्ध हैं। और क्योंकि ईटीएफ शेयरों और बांड की तरह अंतराल व्यापार करते हैं, सलाहकार उन चीजों को करने में सक्षम होते हैं जो ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड जैसे डुप्लिकेट करना मुश्किल होता है जैसे कि स्थान सीमा आदेश और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर।

ईटीएफ रणनीतियाँ

सलाहकार कई मायनों में अपने ग्राहकों के निवेश के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए ईटीएफ का उपयोग करते हैं उनका उपयोग रणनीतिक और सामरिक परिसंपत्ति आवंटन दोनों के लिए किया जा सकता है, और उनकी तरलता और कम व्यापारिक लागत उन्हें बाद के लिए आदर्श उम्मीदवार बनाते हैं। ईटीएफ खरीद और पकड़ वाली रणनीतियों के लिए उत्कृष्ट वाहन भी हैं, क्योंकि वे न्यूनतम खर्च और पूर्ण पारदर्शिता के साथ बाजारों में दीर्घकालिक लाभ हासिल करने में सक्षम हैं। इन्हें और अधिक विशिष्ट रणनीतियों के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है, जिनमें शामिल हैं:

• वर्तमान आय: सलाहकारों को अपने ग्राहकों के लिए आय पैदा करने की आवश्यकता होती है, वे एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) भी देख सकते हैं, जो प्रमुख बैंकों द्वारा जारी किए गए कर्ज का हिस्सा हैं। और एक तरल साधन में संरचितईटीएन व्यक्तिगत बॉन्डों की तुलना में कम जोखिम के साथ मौजूदा आय प्रदान कर सकता है। उनकी पैदावार अक्सर गारंटीकृत उपकरणों जैसे सीडी जैसी तुलनात्मक रूप से अधिक प्रतिस्पर्धी होती है।
• मुद्रा हेजिंग: सलाहकार जो प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा की अटकलों में प्रत्यक्ष रूप से डेरिवेटिव के उपयोग में शामिल नहीं करना चाहते हैं, ईटीएफ खरीद सकते हैं जो मुद्रा की कीमतों या विदेशी ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ उचित बचाव प्रदान करेगा।
• मार्केट हेजिंग: मुद्राओं की तरह, सलाहकार जो अपने ग्राहकों की स्थिति को संभावित बाज़ार या सूचकांक में गिरावट के साथ बाधित करने की इच्छा रखते हैं, वे ईटीएफ का उपयोग कर सकते हैं जो एसएंडपी 500 जैसे विशिष्ट बाजार सूचकांकों के लिए अलग-अलग कदम उठाते हैं। यह क्रय विकल्प से बहुत आसान है या वायदा अनुबंध जो एक ही काम करते हैं और कम जोखिम ले सकते हैं
• ट्रेडिंग विकल्प: डेरिवेटिव्स का उपयोग करने वाले सलाहकारों के लिए, ईटीएफ पर ट्रेडिंग विकल्प एक ग्राहक की स्थिति को हेज करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है या बाजार या सूचकांक आंदोलनों के अनुसार त्वरित लाभ प्रदान कर सकता है। कॉम्प्लेक्स पोज़शन क्लाइंट को कीमत की अस्थिरता से सीधे हेज या लाभ की अनुमति दे सकते हैं।
• सेक्टर रोटेशन: सलाहकार अपने ग्राहकों को अपने 3-दिवसीय व्यापार समझौतों के साथ पारंपरिक क्षेत्रों की तुलना में ईटीएफ के साथ अपने ग्राहकों को एक सेक्टर में दूसरे स्थान पर आसानी से स्थानांतरित कर सकते हैं। सलाहकार जो क्षेत्र के साथ मार्केट टाइमिंग रणनीतियों का उपयोग करते हैं, कीमतों में बदलाव के साथ मिलकर आगे बढ़ सकते हैं। पारंपरिक ओपन-एंडेड फंडों की तुलना में वे ऊपरी और निचले मूल्य सीमाएं भी अधिक कुशल तरीके से सेट कर सकते हैं।
• शैली निवेश: पारंपरिक फंडों की तरह, बाजार के हर कल्पनीय क्षेत्र के लिए ईटीएफ हैं। सलाहकारों की मांग है कि बड़े-कैप विकास, लघु-कैप मिश्रण, लघु अवधि के बंधन या बाजार के किसी भी अन्य क्षेत्र में ग्राहक के संपर्क में ईटीएफ ब्रह्मांड में से चुनने के कई विकल्प हैं।

निचला रेखा

वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहक पोर्टफोलियो के लिए उसी कारणों के लिए ईटीएफ का उपयोग करते हैं जो व्यक्तिगत निवेशकों को उनके जैसे होते हैं: वे बाजारों के हर कल्पनीय पहलू को कवर करने वाले पूर्ण तरल वाहनों में सुविधाजनक, कम लागत वाले विविधीकरण प्रदान करते हैं। ईटीएफ का ब्रह्मांड पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों से परे जाता है जैसे कि बड़े-कैप के विकास में व्युत्पन्न यंत्रों को शामिल किया जाता है जो बाजारों के विपरीत चलते हैं और विभिन्न सूचकांकों और क्षेत्रों में नुकसान के हिसाब से बचाव करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए: वित्तीय सलाहकारों के साथ सबसे लोकप्रिय ईटीएफ ।)