पूरे इतिहास में वित्तीय संकट की एक बड़ी संख्या रही है इनमें से बहुत से लोग एक ऐसी घटना को प्रस्तुत करते हैं जो बाजार में प्रणालीगत खामियों के जरिए समझाया जा सकता है जिसमें निवेशकों के अति उत्साही झुंड हैं। इसके साथ ही, आगामी भालू बाजार के दौरान मूल्य निवेशकों के अनुरूप प्रदर्शन करने वाले एक सुसंगत पैटर्न का प्रमाण है।

आइए देखें कि ये पांच दिग्गज मूल्य निवेशक आर्थिक गिरावट से किस तरह आते रहे और कैसे उन्होंने अपने निवेश से व्यक्तिगत रूप से महत्वपूर्ण लाभ कमाया।

इरविंग कान

"निवेशकों को मंदी की भावना महसूस करने का कोई कारण नहीं है। सही मान निवेशकों को खुशी है कि बाजार कम हो रहे हैं, "इरविंग कान, प्रसिद्ध मूल्य निवेशक जो बेंजामिन ग्राहम कोलंबिया विश्वविद्यालय में शिक्षण सहायक थे क्हान, जो 2015 में 109 वर्ष की आयु में निधन हो गया, ने 1 9 2 9 बाजार दुर्घटना के दौरान कुछ महत्वपूर्ण व्यापार किए। 1 9 2 9 में बाजार उत्साह के संदेह में, उन्होंने स्टॉक मार्केट दुर्घटना से चार महीने पहले $ 300 के लार्ज मैग्मा कॉपर के 50 शेयरों को छोटा किया। इस 'शर्त' ने उसे अपने समग्र निवेश को तीन गुना, $ 1,000 कमाया। 1 9 30 के दशक की महान मंदी के दौरान क्हान ने उन कंपनियों की तलाश की जो "50 सेंट्स के लिए एक डॉलर की बिक्री" थी। (और के लिए, देखें: बाजार दुर्घटनाएं: ग्रेट डिप्रेशन ।)

काहन भी डॉट-कॉम बुलबुले से काफी लाभ उठाया। ओसोनिक्स, जिसने जल शोधन उपकरण विकसित किया था, निम्न दुर्घटना से भारी प्रभाव पड़ा। डॉट-कॉम बुलबुले फट के बाद, कंपनी के शेयरों में नाटकीय रूप से गिरावट आई थी। इस समय क्हन ने कंपनी में शेयर खरीदे थे। नतीजतन, ओसोनिक्स 2003 में जनरल इलेक्ट्रिक (एनवाईएसई: जीई) द्वारा खरीदा गया था, और कन्न को बहुत पुरस्कृत किया गया था। सौदा के हिस्से के रूप में, ऑस्मोनाइक्स के सामान्य शेयर के प्रत्येक हिस्से को $ 17 जीई के सामान्य स्टॉक के रूप में प्राप्त हुआ या प्रति शेयर नकद में $ 17 प्राप्त करने का विकल्प मिला।

क्ह्न का निवेश दर्शन कमजोर जोखिम से बचने में निहित था, जैसे कि एक कंपनी में शेयर खरीदने पर, जब कीमत कम हो जाती है, (जैसे कि ओस्मानिक्स के बाद के क्रैश), पूंजी का संरक्षण, और पूंजी पर वापसी की मांग करना ।

कार्ल Icahn

2015 में, कार्ल Icahn, दावा किया कि यह एक "ना brainer" था कि उच्च उपज बांड जल्दी दुर्घटनाग्रस्त हो रहे थे, 98% संभावना दर का दावा है। उस समय इकाहन के उच्च उपज बांड पर एक छोटी स्थिति थी। उच्च उपज बांड की पैदावार ने बाद में अपने बयान की पुष्टि की, निवेशकों से आतंक के कारण देर से 2015 में 9% की बढ़ोतरी हुई।

2015 में तेल की कीमतों में गिरावट आने के बाद, Icahn, जिसका निवल मूल्य 21 डॉलर होने का अनुमान है 3 बिलियन, फ्रीपोर्ट-मैकमोरेन, इंक। में निवेश (एफसीएक्स एफसीएक्सफ्रीपोर्ट-मैकमोरेन इंक 14 64 + 3। 46% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) के साथ बनाया गया, एक तेल और खनन बीमारोथ कंपनी इंडोनेशिया में दुनिया की सबसे बड़ी सोने और तांबा खानों में से एक की खोज की 2015 में फ्रीपोर्ट के शेयरों में 70% की गिरावट आई। Icahn भी हाल ही में Cheniere ऊर्जा, (NYSEMKT: एलएनजी) में निवेश किया है, जो पहली बार तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) निर्यात करने के लिए सेट है(अधिक के लिए, देखें: क्यों हेज फंड्स चेनिएयर एनर्जी ? )

हाईज फंड्स क्यों करें? जब उत्साही निवेशक को अक्सर फुलाया खरीद मूल्यों के बाद बेचने के लिए मजबूर किया जाता है, तो वह अनिवार्य रूप से किसी भी कीमत पर बेच सकता है। इस बिंदु पर, महत्वपूर्ण कैश पोजीशन वाले व्यक्ति को स्टॉक को खरीदने के लिए अधिक रियायती मूल्य पर खरीदने का अधिक अवसर मिलता है।

सेठ Klarman

सेठ Klarman 1983 में Baupost समूह की स्थापना की। तीस से अधिक वर्षों के लिए, Baupost समूह औसत 17% वार्षिक रिटर्न का औसतन है। उनके बचाव निधि, जो 30 अरब डॉलर से अधिक का प्रबंधन करता है, अपनी कुल परिसंपत्तियों में से 40% नकदी में करती है। 2008 में पिछले वित्तीय मंदी के दौरान एस एंड पी 500 का कुल वार्षिक रिटर्न गिरकर -37% हो गया। इसी समय, सेठ क्लार्मन ने 7-13% हिट लिया। अगले वर्ष, बाओपोस्ट समूह ने 27% की लाभ कमाया। उनकी सफलता की कुंजी क्या थी? Klarman कहते हैं, "हाल ही में दुर्घटना और अन्य विक्रय के दौरान, टॉम और मैं अच्छी कंपनियों को छूट पर बेचने की तलाश में था, जो सतह पर निर्भर करता है अगर आप मरीज हैं यदि बाजार अधिक मात्रा में है, तो निवेशक को प्रतीक्षा करने के लिए तैयार होना चाहिए। "2008 में, बाओपोस्ट ग्रुप ने अपने निवेश की स्थिति बढ़ा दी अपनी सफलता के लिए मध्य एक स्वभाव को बनाए रखता है जो वर्तमान बाजार के मूड को दर्शाता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: कंस्ट्रियन निवेश क्या है ? )

बैपॉस्ट की सफलता का एक उदाहरण उनकी पहचानी बायोटेक में 1, 500, 000 शेयरों की खरीद और बिक्री में पाया जा सकता है। पीएडीएलपीओएलएपीएएमडीएपी (पीडीएलआई पीडीएलआईपीडीएल बायोफार्मा इंक 3.0 080. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) दिसंबर 2008 में प्रति शेयर 9 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ, Klarman ने कहा, "हम जानते थे कि जब छोटे कैप खुलते हैं, तो उन्हें अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है और सस्ते बन जाते हैं। "उस समय, कंपनी को प्रति शेयर 17 डॉलर प्रति नकद था। एबॉट लेबोरेटरीज द्वारा 2010 में प्रति शेयर 27 डॉलर प्रति शेयर खरीदी गई थी, इसके बाद बाओपोस्ट समूह ने काफी लाभ कमाया। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: कॉर्पोरेट स्पिन-ऑफ्स में निवेश करने के लिए कैसे ।)

जोएल ग्रीनब्लाट

जोएल ग्रीनब्लाट, जिन्होंने 1985 में गोथम कैपिटल की शुरुआत की, उसमें 30. 8% 1 9 88 और 2004. ग्रीनब्लाट ने दो किताबें लिखीं, ग्रीनब्लाट, जिन्होंने 1985 में गॉथम कैपिटल की शुरुआत की, उन्होंने 1 9 88 और 2004 के बीच प्रति वर्ष 30. 8% का रिटर्न मिला। ग्रीनब्लाट ने दो पुस्तकें लिखी हैं, आप स्टॉक मार्केट प्रतिभाशाली बन सकते हैं < , और उस पुस्तक को मारता है कि लिटिल बुक उनकी रणनीति में उन कंपनियों में शेयर खरीदना शामिल है जो बाजार में उनकी कीमत की तुलना में काफी कम हैं। अपने फार्मूले के मुख्य भाग में एक कंपनी को तेज डिस्काउंट पर खरीदना है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: मूल्य निवेश: अधोवाही स्टॉक्स ढूँढना ।) 1998 और 1999 के बीच उन्मादी वर्षों के दौरान, बाजार को दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद 2000 में स्वस्थ वापसी देखने से पहले निधि को धैर्य की आवश्यकता थी। ग्रीनब्लाट ने कहा कि घटनाक्रम को याद करते हुए ग्रीनब्लाट ने एक अवार्ड साक्षात्कार में कहा, "हम उन वर्षों में प्रतिभाशाली नहीं बन गए, हम एक ही काम कर रहे थे (हम हमेशा करते थे), बाजार अभी जिस तरह से हम थे, उससे सहमत नहीं थे मूल्यवान कंपनियों"2013 में मॉर्निंगस्टार के साथ एक साक्षात्कार में, Greenblatt मूल्य निवेश में धैर्य के महत्व पर बल दिया, इसके बारे में" कम आपूर्ति में होने के कारण "धैर्य निवेश का एक अनिवार्य हिस्सा है, विशेष रूप से एक साल में बाजार दुर्घटना की ओर अग्रसर है ग्रीनब्लाट ने मूल्य निवेश में धैर्य के महत्व पर ज़ोर दिया, इसके बारे में "कम आपूर्ति में" "धैर्य निवेश का एक अनिवार्य हिस्सा है, विशेष रूप से एक साल में बाजार दुर्घटना की ओर अग्रसर है

वॉरन बफेट

वॉरन बफेट की नेट वर्थ करीब $ 66 है। 7 अरब, और वह दुनिया में सबसे प्रसिद्ध मूल्य निवेशक है। कोई भी सवाल नहीं है कि पिछले बाजार दुर्घटनाओं से वॉरेन बफेट का बेहद लाभ हुआ है। (अधिक जानकारी के लिए:

5 शीर्ष निवेशक जिन्होंने मंदी से लाभ उठाया है ।) डॉट-कॉम दुर्घटना के दौरान, अमेज़ॅन। कॉम इंक। (AMZN

AMZNAmazon .com Inc1, 120. 66 + 0 82% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) बेहद अतिव्यापी था। इसकी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के बाद, $ 18 प्रति शेयर की मूल कीमत बढ़कर 100 डॉलर प्रति शेयर हो गई। जब डॉट-कॉम बुलबुले फट, तो अमेज़ॅन की शेयर की कीमतें नतीजतन, बफे ने अमेज़ॅन में बांड खरीदा, जो सौदा मूल्य पर बेच रहे थे। 2000 में कई लोगों ने सोचा कि अमेज़ॅन दिवालियापन के लिए जा रहा था इन आशंकाओं के बावजूद, बफेट ने एक भाग्य बनाया, जब उसके बांड बराबर हो गए सोलह साल बाद, अमेज़ॅन अब 500 डॉलर से अधिक की बिक्री कर रहा है 2008 की बाजार दुर्घटना के कुछ समय बाद, बफेट परेशान जनरल इलेक्ट्रिक कॉर्पोरेशन में 3 अरब डॉलर की इक्विटी खरीदा। अक्टूबर 2008 में, जीई के शेयरों में 42 फीसदी गिरावट आई थी। 130 वर्षीय कंपनी संकट में थी। 200 9 में, उसने 50% से अधिक का लाभांश घटा दिया। इसके दीर्घकालिक बांड पर इसका क्रेडिट रेटिंग अपने एएए रेटिंग से घट गया था। बाजार का भाव कम रहा इस निराशा के बावजूद, बफेट ने कंपनी में भारी निवेश किया। 2011 में, बफेट ने $ 1 बना दिया जीई के साथ अपने सौदे से 2 अरब

निचला रेखा

ये बकाया मूल्य निवेशक, कुछ समय पर, एक बाजार दुर्घटना के दौरान निवेश से लाभान्वित हैं। कंपनी के वैल्यूएशन का सावधानीपूर्वक विश्लेषण, मजबूत मूल्य निवेश सिद्धांतों का पालन करना और बाजार की कपट को नजरअंदाज करना महत्वपूर्ण निवेश निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण घटक हैं। सेठ क्लार्मन ने एक बार कहा था, "मूल्य का निवेश किसी बैल बाजार में बेहतर प्रदर्शन करने के लिए नहीं बनाया गया है। एक बैल बाजार में, किसी को भी … अच्छा निवेश कर सकता है, अक्सर मूल्य निवेशकों से बेहतर होता है यह केवल एक भालू बाजार में है कि मूल्य निवेश अनुशासन विशेष रूप से महत्वपूर्ण है "