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अरबपति निवेशक वॉरेन बफेट ने मशहूर कहा कि "विविधीकरण अज्ञान के प्रति सुरक्षा है। यदि आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं तो यह थोड़ा सा समझ में आता है।" बफेट के विचार में, एक या दो उद्योगों को महान गहराई में पढ़ना, इन्हों और बहिष्कारों को सीखना, और उन उद्योगों के लाभ के लिए उस ज्ञान का उपयोग करना एक व्यापक श्रेणी के क्षेत्रों में एक पोर्टफोलियो को फैलाने की तुलना में अधिक आकर्षक है, ताकि कुछ क्षेत्रों से लाभ से घाटे भरपाई हो। अन्य शामिल हैं।

विविधीकरण की आवश्यकता एक ऐसे पोर्टफोलियो सिद्धांत है जो इस विचार में निहित है कि जो निवेशक एक कंपनी या एक उद्योग में अपने सारे पैसे रखता है, वह आपदा से छेड़खानी कर रहा है, अगर वह कंपनी या उद्योग गोताखोर लेता है। 21 वीं सदी से एक प्रसिद्ध उदाहरण एनरॉन घोटाले है दुर्भावनापूर्ण ऊर्जा कंपनी के कई कर्मचारी को कंपनी के शेयरों में अपने पूरे पोर्टफोलियो का निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया गया; जब कंपनी 2002 में गिर गई, तो इन कर्मचारियों की बचत रातोंरात समाप्त हो गई थी।

विशेष रूप से एनरॉन जैसे घोटालों के मद्देनजर, विविधीकरण को मूल रूप से निवेश करने का एक हिस्सा माना जाता है। व्यक्तिगत वित्त पाठ्यक्रम इसे सुसमाचार के रूप में सिखाते हैं, व्यक्तिगत स्टॉक को कैसीनो जुआ के समान मानते हैं। वास्तव में, कई निवेशक कभी भी एक व्यक्तिगत स्टॉक में निवेश नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की ओर बढ़ते हैं, जो दोनों ही विभिन्न कंपनियों से सैकड़ों स्टॉक बंडल करते हैं और उन्हें एक विलक्षण इकाई के रूप में बेचते हैं।

ये व्यापारी अलग-अलग रुझानों का पालन करने वाले विभिन्न क्षेत्रों से म्यूचुअल फंड और ईटीएफ चुनकर विविधता बढ़ाते हैं। कुछ बड़े बाज़ार के उतार चढ़ाव का पालन करते हैं, जबकि कुछ अपेक्षाकृत फ्लैट रहते हैं। फिर भी कई लोग व्यापक बाजार के साथ उलट होते हैं, जब ज्यादातर क्षेत्रों में गिरावट आती है और इसके विपरीत इस रणनीति के पीछे का विचार यह है कि बाजार क्या कर रहा है, निवेशक के पोर्टफोलियो का एक हिस्सा अच्छी तरह से करने की संभावना है।

बफेट और अन्य दिमागदार निवेशकों के मद्देनजर विविधीकरण की समस्या यह है कि भले ही क्षेत्र के नुकसान से निपटने के क्षेत्र में जोखिम को कम किया जाता है, इसके विपरीत भी सच है - सेक्टर नुकसान ऑफसेट सेक्टर लाभ और रिटर्न में कमी

बफेट ने सभी चीजों के वित्त और विशेष कंपनियों और उद्योगों के बारे में अनगिनत ज्ञान प्राप्त करके और उसके ज्ञान का उपयोग करने के लिए अपने निवेश को हाथों-हाथों में ले लिया। कुछ निवेशकों ने शेयरों और समय के प्रवेश और निकास बिंदुओं को चुनने में बेहतर किया है। एक अनजान निवेशक - कोई भी वित्तीय या उद्योग ज्ञान के लिए कोई नहीं - भूलने के बाद गड़बड़ करने के लिए बाध्य है अगर वह बाज़ार को जिस तरह से बफ़ेट करता है, खेलने का प्रयास करता है।

एक निवेशक जो प्रवृत्तियों का अध्ययन करता है और समझता है कि विभिन्न कंपनियों और उद्योगों के विभिन्न बाजारों के रुझानों पर कैसे प्रतिक्रिया होती है, जो कि कई तरह की कंपनियों और क्षेत्रों में निष्क्रिय निवेश के मुकाबले उस ज्ञान को अपने या अपने लाभ से ज्यादा लाभ देती है। ऐसे निवेशक एक कंपनी या क्षेत्र पर लंबे समय तक जाने में सक्षम होते हैं जब बाजार की स्थिति मूल्य वृद्धि को समर्थन देती है; इसी तरह, निवेशक अपनी या उसकी लंबी स्थिति से बाहर निकल सकता है और जब संकेतक गिरावट का अनुमान लगाते हैं या तो परिदृश्य में निवेशक लाभ देता है, और उन मुनाफे असंबंधित उद्योगों में नुकसान से ऑफसेट नहीं होता है।