हालांकि लंबी अवधि के शेयर बाजार में रिटर्न प्रति वर्ष लगभग 10% औसत होता है - और लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड ने 1 9 26 के बाद से 6% से थोड़ा नीचे लौटा दिया है - यह मानते हुए कि आपका सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो उच्च दरों की कमाई करेगा भविष्य में वापसी एक गलती हो सकती है पिछला प्रदर्शन, जैसा कि वे कहते हैं, भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है, और मानते हुए कि आप वास्तविकता से ज्यादा कमा सकते हैं, इसका मतलब यह हो सकता है कि आप अपने काम के वर्षों के दौरान पर्याप्त बचत नहीं कर पाए हैं या कि आप अपनी सेवानिवृत्ति के दौरान अपने पोर्टफोलियो को बहुत जल्दी खींचना चाहते हैं।

क्या आपको चिंता होनी चाहिए कि आपका पोर्टफोलियो रिटर्न निवेशकों की ऊंची दर पर भरोसा नहीं कर सकता है?

उच्च रिटर्न की मौत?

मोनार्स्टार के रिपोर्टर क्रिस्टीन बेंज ने मोनास्ट के संस्थापक जैक बॉगल के साथ एक अक्तूबर 2014 की साक्षात्कार में पूछा कि भविष्य में किस तरह के निवेश रिटर्न वह भविष्यवाणी कर रहे थे। उन्होंने कहा कि वह पूर्वानुमान नहीं करना पसंद करता है, और वह 10 साल से कम होने का अनुमान नहीं लगाता, लेकिन अगले दशक में 6% से 7% स्टॉक रिटर्न के लिए उचित उम्मीद हो सकती है। आपके द्वारा मुद्रास्फ़ीति 1 पर ले जाने के बाद। 5% से 2%, वास्तविक रिटर्न 5% हो सकता है।

यह मान लें कि व्यय अनुपात और लेनदेन शुल्क आपको 2% की लागत से, आप 3% वापसी देख रहे हैं, बैगल ने बेंज़ को बताया यदि आपके पास एक वित्तीय सलाहकार है, तो 1% घटाना, और यदि आप एक विशिष्ट निवेशक की तरह हो, जो वह जितना अधिक धनराशि की वजह से कमाता है, उतना ही उतना ही अर्जित होता है जब आप व्यवहारिक गलतियों की वजह से कमाते हैं, तो आप 2% खो देते हैं और आपकी वापसी समाप्त होती है कुछ भी तो नहीं। वह भावनात्मक निवेश निर्णयों से बचने और अपने निवेश लागतों को न्यूनतम इंडेक्स फंड के माध्यम से अल्ट्रा कम व्यय अनुपात के साथ कम करने के लिए मजबूर तर्क देता है - 0. 5% सालाना - मोनाड के कई इंडेक्स फंडों की तरह (संबंधित पढ़ने के लिए, महानतम निवेशक देखें: जॉन (जैक) बागल ।)

बोगल का प्रक्षेपण एक वित्तीय सलाहकार नियुक्त करने में अत्यधिक निराशावादी हो सकता है वास्तव में व्यवहार संबंधी निवेश गलतियों से बचने में आपकी सहायता कर सकता है इस प्रकार, वित्तीय सलाहकार के लिए 1% और व्यवहार गलतियों के लिए 2% को घटाने के बजाय, यह केवल एक या दूसरे को घटाना अधिक सटीक हो सकता है फिर भी, ये आपको स्टॉक पर 1% से 2% की सालाना रिटर्न के साथ छोड़ देगा - अतीत की 7% असली रिटर्न के पास कहीं नहीं।

भविष्य के रिटर्न पर एक और परिप्रेक्ष्य के लिए, ट्रॉय, एमआईसी में स्थित एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, पोर्टफोलियो सॉल्यूशंस से 2015 के लिए 30 साल के बाजार का पूर्वानुमान है। इस वित्तीय योजनाकारों ने यह अनुमान लगाया है कि अगले 30 वर्षों में बांड और स्टॉक रिटर्न ऐतिहासिक औसत से कम होने के लिए और वे अपेक्षा करते हैं कि मुद्रास्फीति 2 साल के हो। 0% सालाना। यू.एस. के बड़े कैप शेयरों की मुद्रास्फीति के बाद 5% की वापसी की संभावना है। यू। एस। स्मॉल कैप शेयरों, आरईआईटी, 10 साल के निवेश-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड और विकसित देश के अंतरराष्ट्रीय शेयरों के पूर्वानुमान भी करीब 5% हैं।उभरते बाजारों में 7% की वापसी की उम्मीद है। मुद्रास्फीति के बाद 0%, जबकि एक माह के टी-बिलों की वापसी का अनुमान है। 2. 1% और 10-वर्षीय यू.एस. कोषागारों में 3% वापसी की उम्मीद है। हालांकि यह लग सकता है कि बोल्ड और भी बेवकूफ़, अगले 30 वर्षों के लिए रिटर्न की भविष्यवाणी करने के लिए, यह रिपोर्ट स्वीकार करता है कि यह बाजार के बारे में क्या भविष्यवाणी करना असंभव है और ये यादृच्छिक और दुर्लभ घटनाएं अंततः रिटर्न के लिए प्रभावित करती हैं।

अन्य कम वापसी वाली भविष्यवाणियों में मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक जोश पीटर्स के शामिल हैं, जो शेयरों की मौजूदा कम लाभांश की पैदावार और धीमी लाभांश वृद्धि की उम्मीदों के आधार पर आने वाले दशकों में स्टॉक पर 4% से 5% वास्तविक रिटर्न का अनुमान लगाते हैं। ब्रोकरेज फर्म चार्ल्स श्वाब और मोनाद ने अगले 10 वर्षों में स्टॉक मार्केट रिटर्न 6% से 8% तक बताया। अनुसंधान सहयोगी, एक फर्म जो अनुक्रमण और परिसंपत्ति आवंटन रणनीति विकसित करने में माहिर है, अगले दशक में स्टॉक और बांड के लिए 1 1% का विशेष रूप से नकारात्मक अनुमान है।

आशावाद के लिए कमरा

क्या कम रिटर्न की भविष्यवाणियां सच हो सकती हैं?

"इंग्लिश भाषा में चार सबसे खतरनाक शब्दों में निवेश के संबंध में 'यह समय अलग है' '' ब्रायन मॉर में अमेरिकन कॉलेज ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी बॉब जॉनसन ने कहा, निवेशक हाल के दिनों में अधिक वजन वाले होते हैं और मानते हैं कि यह अनिश्चित काल तक जारी रहेगा, वह बताते हैं - एक ऐसी घटना जिसे बार-बार पूर्वाग्रह कहा जाता है। "आज, लोग बस एक उच्च ब्याज दर के माहौल की कल्पना नहीं कर सकते हैं और मानते हैं कि भविष्य में कम दर के वातावरण जारी रहेगा," उन्होंने कहा। "वास्तव में, कुछ स्थिति को 'नए सामान्य के रूप में देखें '"(संबंधित पढ़ने के लिए, हमारे व्यवहार वित्त ट्यूटोरियल देखें।)

अन्य पूर्वानुमान बहुत अधिक आशावादी हैं मार्केट वॉच की राय में, डी। डेविड जिलेक, सिनसिनाटी-आधारित गेटवे इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स के मुख्य निवेश रणनीतिकार, परियोजनाएं जो अगले 10 वर्षों में औसत वार्षिक रिटर्न देते हैं, लगभग 15% हो सकती हैं, भले ही वर्तमान बैल बाजार एक भालू बाजार का रास्ता दे, और अगले 20 और 30 वर्षों के लिए रिटर्न 11% से अधिक हो सकता है। उनके अनुमान 1 9 28 के बाद से एसएंडपी 500 के ऐतिहासिक रिटर्न पर आधारित हैं।

उतार-चढ़ाव के साथ निवेशकों को असहजता निवेश-ग्रेड बांड के लिए अपने कुछ शेयरों का व्यापार कर सकती है, लेकिन कम रिटर्न संभावित परिणाम हैं, जीलक लिखते हैं वह अस्थिरता को कम करते हुए शेयरों में निवेश करने के लिए विकल्पों का उपयोग करने का सुझाव देता है, लेकिन औसत DIY निवेशक विकल्पों के साथ सहज नहीं हो सकता है। (देखें आपके पोर्टफोलियो में वायलेटिलिटी कम करने के लिए कैसे करें और विकल्प के साथ जोखिम कम करना ।)

सकारात्मक विचार करना

जॉनसन का कहना है कि वह निवेशकों को यह सोचने के लिए सावधानी बरतेंगे कि निम्न दर पर्यावरण नहीं अनिश्चित भविष्य में जारी रहें, खासकर उन निवेशकों को जो दीर्घकालिक समय क्षितिज करते हैं।

इसी तरह, प्रमाणित वित्तीय प्लानर केविन गहागन, सैन फ्रांसिस्को में मोजाइक फाइनेंशियल पार्टनर के साथ प्रिंसिपल और मुख्य निवेश अधिकारी ने कहा कि हम संभवत: हमारे वर्तमान परिस्थितियों और भय को कम रिटर्न की विस्तारित अवधि की उम्मीदों पर पेश कर रहे हैं जो कि भविष्य की सेवानिवृत्ति खतरे में।हालांकि बहुत कम बुद्धिमान लोगों के पास कम वापसी के माहौल की भविष्यवाणी की जा रही है, उन्होंने कहा, यह जरूरी नहीं कि यह मामला सेवानिवृत्ति की विफलता का कारण बन जाएगा क्योंकि कम रिटर्न माहौल संभवतः कम मुद्रास्फीति के माहौल के साथ कम होगा।

"उचित रूप से उचित भविष्यवाणियों के उदाहरणों से इतिहास ग़ैर गलत साबित हो रहा है," गहागन ने कहा। हालांकि सिस्टम में इसके दोष हैं, उन्होंने कहा, "हमने देखा है कि पूंजीवाद मंदी, अवसाद, विश्व युद्धों और सभी प्रकार के आपदाओं से बचता है। पूंजीवाद लचीला साबित हुआ है और समस्याओं की एक सरणी के बावजूद बाजारों में वृद्धि जारी है। मुझे विश्वास नहीं है कि यह बदल जाएगा। "

इतिहास से सबक

संबंधित नोट पर, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार माइकल किट्स बताते हैं कि आपकी रिटायरमेंट पोर्टफोलियो को नीचे खींचने के लिए 4% नियम भयानक मार्केट रिटर्न की अवधि पर आधारित है और यह नियम भी व्यवहार्य साबित हुआ है। डॉट कॉम फट और ग्रेट मंदी की तरह गिरावट

और परिप्रेक्ष्य में चीजों को रखने के लिए यहां कुछ इतिहास है वाशिंगटन, पा।, ऑब्जर्वर रिपोर्टर अख़बार के 28 अगस्त 1 9 85 अंक में, पीटर वीवर ने "विशाल निवेश रिटर्न को हमेशा के लिए चलाया जा सकता है "वीवर ने बताया कि शुरुआती 80 के दशक में, बचत प्रमाण पत्र और मनी मार्केट फंड पर 13% या 14% कमाने के लिए सामान्य था - नकदी के बराबर '85 में, रिटर्न में 7% तक गिरावट आई थी। वीवर बचत खातों पर बदले की उन उच्च दरों के बारे में सही हो सकता था, लेकिन 1 9 80 के दशक के शुरुआती दिनों में मुद्रास्फ़ीति दर इतनी ऊंची थी कि वास्तविक रिटर्न काफी कम थे और जैसा कि हमने 30 वर्षों में देखा है, भले ही बचत खाते बमुश्किल किसी भी ब्याज का भुगतान कर रहे हों, फिर भी शेयर बाजार में अच्छा रिटर्न हासिल करना संभव है।

नीचे की रेखा

हम में से कोई भी भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता आने वाले दशकों में पिछले 90 वर्षों में निवेशकों की तुलना में कम रिटर्न मिल सकता है, या वे समान या उच्च रिटर्न भी ला सकते हैं। आप क्या सोचते हैं उसके आधार पर, एक पोर्टफोलियो तैयार करने के लिए अलग-अलग रणनीतियों हैं जो आपको रात में सोते हैं और एक आशा करते हैं, जब आप चाहें तब रिटायर होने की अनुमति देते हैं और बाद में आराम से रहते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए,

सामान्य जोखिम जो कि आपकी सेवानिवृत्ति को नष्ट कर सकता है और आपकी सेवानिवृत्ति योजना में बहुत अधिक शेयरों की जोखिम देखें।)