उच्च उपज बांड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कॉर्पोरेट बांड, संपार्श्विक बैंक ऋण और / या सरकारी दायित्वों के रूप में जारी गैर-निवेश ग्रेड ऋण से बना है। आम तौर पर बोलते हुए, उच्च उपज वाले बॉन्ड ईटीएफ बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में अच्छी तरह से प्रदर्शन करते हैं, ब्याज दरों में एक गतिशील गति से बढ़ते हुए 22 मार्च 2016 तक संपत्ति प्रबंधन (एयूएम) द्वारा गणना की गई तीन सबसे बड़ी उच्च उपज बांड ईटीएफ का सारांश निम्नलिखित है।

iBoxx $ उच्च यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ

एयूएम के साथ $ 16 86 अरब, iBoxx $ हाई यील्ड कारपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (NYSEARCA: एचआईजी हाइजीआईएसबी iBoxx एचवाईसीबी 87। 99 + 0। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) सबसे बड़ा उच्च उपज बांड ईटीएफ और श्रेणी में कुल संपत्ति का 50% से अधिक का प्रतिनिधित्व किया। फंड का आवंटन 81. 27% पोर्टफोलियो को यू.एस. जारी करने वालों के साथ, लक्समबर्ग में 5% और कनाडा के साथ 4. 2 9% है। औद्योगिक क्षेत्र 81 प्रतिशत में सबसे ज्यादा क्षेत्रीय आवंटन हैं। 27%, जिसका प्रतिनिधित्व वित्तीय है 11. 56% होल्डिंग्स। पोर्टफोलियो में 50% बॉन्ड और 3 9% रेटेड बी, 4 की अवधि, और 6 की औसत वेटेड परिपक्वता अवधि के साथ। 41 साल के साथ, फंड एक डिग्री तक क्रेडिट जोखिम को कम करता है और मध्यवर्ती पर अपनी ब्याज दर संवेदनशीलता बनाए रखता है -एमएम स्तर इन उपायों के परिणामस्वरूप, मार्च 2016 तक 5% की वितरण उपज उच्च उपज ईटीएफ श्रेणी में कई प्रतियोगियों से कम थी।

इसके निचले वितरण दर के बावजूद फंड को संस्थागत द्वारा तरलता के लिए अनुकूल माना जाता है जिसके परिणामस्वरूप $ 1 की श्रेणी-उच्च दैनिक व्यापारिक आय होती है। 22 अरब, 22 मार्च तक के शुरुआती 45 ट्रेडिंग दिनों के आधार पर, और 0.01% की एक नगण्य औसत कारोबार फैल गया। मार्च 2016 तक, फंड का व्यय अनुपात 0. 5% था, जो कि वर्ग की निधि के लिए 0. 53% की औसत लागत से कम है। IBoxx $ उच्च यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ में तीन साल का वार्षिक रिटर्न 0. 88% था, लेकिन फरवरी और मार्च 2016 में सकारात्मक आर्थिक खबरों के रिलीज से पहले महीने में 1% की बढ़त थी।

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एसपीडीआर बार्कलेज हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ

एयूएम के साथ श्रेणी में दूसरी सबसे बड़ी उच्च उपज ईटीएफ के रूप में $ 12 08 मार्च, एसपीडीआर बार्कलेज हाई यील्ड बॉण्ड ईटीएफ (एनआईसीएसएआरए: जेएनके जेएनकेएसडीआरडीएएमएमएएम ब्रक 36. 98-0 .5% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) पैकेज प्रदान करता है यह आमतौर पर iBoxx $ हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ के समान है फंड का देश आवंटन संयुक्त राज्य अमेरिका के नेतृत्व में है, जो 79 का प्रतिनिधित्व करता है। होल्डिंग का 4%, 5 में लक्ज़मबर्ग के बाद। 16% और कनाडा के साथ 4. 72%। क्षेत्रीय आवंटन का क्रम क्रमशः 87. 48% और 8. 03% की होल्डिंग के साथ, औद्योगिक और वित्तीय के लिए भार है।

निधि की अवधि 4. 4 और भारित औसत परिपक्वता 63 भी अपने बड़े प्रतिद्वंद्वी के समान थे इसकी औसत मात्रा $ 478 थी। 72 मिलियन 0. 4% की तुलना में कम-औसत-औसत व्यय अनुपात और 0. 03% की एक व्यापार फैलाने का संयोजन इस फंड को सस्ती रखने और कुशलता से व्यापार करने में आसान बना दिया।

इस समूह में दो सबसे बड़े ईटीएफ के बीच सबसे उल्लेखनीय मतभेदों में से एक वितरण दर में थी, क्योंकि एसपीडीआर बार्कलेज हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ का लाभांश 6. 49% iBoxx $ High से पेआउट की तुलना में 112 आधार अंक अधिक था यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ उच्च वितरण दर को सीसीसी-रेटेड ऋण को रखने के लिए फंड की इच्छा के भाग में जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जो कि होल्डिंग्स का 14% है। पिछले तीन वर्षों में वार्षिक रिटर्न नकारात्मक 0. 06% था, और एक महीने का रिटर्न 5. 61% था।

पावरशर्स सीनियर लोन पोर्टफोलियो

गैर-निवेश ग्रेड कॉरपोरेशनों को बढ़ाए गए बैंक ऋणों की होल्डिंग के साथ, पॉवरशैर्स सीनियर लोन पोर्टफोलियो (एनवाईएसईआरएए: बीकेएलएन बीकेएलएनपीआरएचआरआर ईटीएफ एफटीआईआई 23. 090. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) एक रणनीति प्रस्तुत करता है जो उधारकर्ताओं की परिसंपत्तियों के साथ जमानती ऋण के पोर्टफोलियो के साथ ब्याज दर जोखिम को कम करने की कोशिश करता है वरिष्ठ फ्लोटिंग ब्याज दर डेट इंस्ट्रूमेंट्स की पोर्टफोलियो की संरचना, जो 2 की अल्प अवधि की अवधि के साथ मिलती है, बढ़ती दर के माहौल में सुरक्षा प्रदान करती है और 4, 21% की एक वितरण उपज देता है।

ईटीएफ आवरण में वरिष्ठ बैंक ऋण को पैकेज करने के लिए पहले फंड के रूप में, पावरशर्स सीनियर लोन पोर्टफोलियो ने 3 डॉलर के एयूएम इकट्ठा किए थे। 99 अरब डॉलर और एक औसत कारोबार $ 58 मार्च 22 तक प्रति दिन 66 लाख। व्यय का अनुपात 0. 65% श्रेणी के लिए औसत से अधिक था, लेकिन 0. 03% का व्यापार फैल पर्याप्त तरलता का संकेत था, जो ईटीएफ की कुल लागत को कम कर सकता है एक स्तर तक। पिछले तीन वर्षों में, फंड का सालाना रिटर्न 0. 67% था और एक महीने का रिटर्न 3. 21%

निचला रेखा

पोर्टफोलियो के उद्देश्यों के आधार पर उच्च पैदावार उत्पन्न करने वाले निवेशकों की रणनीति के कई विकल्प हैं। IBoxx $ उच्च यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ, इंटरमीडिएड टर्म एक्सपोजर और उच्च बांड रेटिंग्स का उपयोग जोखिम को कम करने के लिए करते हैं, जबकि उपज का त्याग करते हैं। उच्च पैदावार की मांग करने वाले जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए, एसपीडीआर बार्कलेज हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ समाधान प्रदान कर सकता है। पावरशर्स सीनियर लोन पोर्टफोलियो की परिपक्वता कम होती है और फ्लोटिंग रेट डेट का उपयोग होता है, जो ब्याज दर संवेदनशीलता को सीमित करने के लिए निवेशकों से अपील कर सकता है।