एक निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण निवेश में सबसे ज्यादा बार-बार दोहराया जा रहा है। हालांकि, इस मामले की सच्चाई दुनिया के सबसे सफल निवेशकों में से कई विविधीकरण का अभ्यास नहीं करती है। उदाहरण के लिए, वॉरेन बफेट ने शेयर खरीदने के कारण शायद "विविधीकरण" की पेशकश कभी नहीं की। वास्तव में, बफेट ने यह मुद्दा बना दिया है कि विविधीकरण "यदि आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं, तो थोड़ा सा समझ में आता है।" <99-9>

विविधीकरण का मामला

विविधता एक निवेश के रूप में सराहना की जाती है रणनीति जो कई निवेशों के बीच जोखिम को फैलाने से जोखिम कम कर देता है। इसके साथ ही यह समग्र पोर्टफोलियो में अस्थिरता को कम करता है, क्योंकि जब से विविध पोर्टफोलियो में कुछ निवेश गिरावट में पड़ सकता है, एक अलग बाजार क्षेत्र या परिसंपत्ति वर्ग में अन्य निवेश अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं गिरावट का संतुलन। <99 2>

विविधीकरण के खिलाफ तर्क वास्तव में जोखिम को कम करने और प्राथमिक निवेश लक्ष्यों के रूप में अस्थिरता को कम करने के लिए बहस हैं। सबसे सफल निवेशकों का लक्ष्य रिटर्न को अधिकतम करना है। मुख्य कारणों में से तीन मुख्य कारणों से निवेशक विविधता से दूर हैं।

विविधीकरण लाभ को कम कर देता है

विविधीकरण के साथ मूल समस्या यह है कि यह भी पर्याप्त लाभ की संभावना स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500) जैसे बेंचमार्क इंडेक्स के मापन के बाद विविधीकरण में एक निश्चित बिंदु से परे, एक निवेशक की परिसंपत्ति आवंटन इतना फैला हुआ है कि यह उचित रूप से, अन्यथा कुछ भी करने की उम्मीद नहीं कर सकता है, सबसे अच्छा, समग्र बाजार के प्रदर्शन को मिरर। अंततः, यह मुख्य कारण है कि सबसे सफल निवेशक, जो बेहतर लाभ प्राप्त करते हैं, विविधीकरण से दूर भागते हैं।

सबसे सफल निवेशकों के पास केंद्रित पोर्टफोलियो होते हैं जिनमें केवल उन शेयरों का मानना ​​होता है जो बेहतर लाभ की क्षमता मानते हैं। वे एक रूप या किसी अन्य मूल्य निवेश रणनीति का अभ्यास करते हैं सभी स्टॉक किसी भी समय एक अच्छा निवेश नहीं है, और अधिक बार नहीं, केवल किसी सीमित समय के स्टॉक में किसी भी बिंदु पर पूंजीगत लाभ के लिए काफी ऊपर-औसत संभावित क्षमता प्रदान करते हैं। किसी पोर्टफोलियो में एक नीच निवेश को जोड़ना, पोर्टफोलियो का समग्र मूल्य कम कर देता है, जो कि सबसे सफल निवेशकों का लक्ष्य हासिल करना है। इन निवेशकों को केवल सबसे अच्छा निवेश के अवसरों की पहचान करने और लाभ लेने में रुचि है।

अधिक निवेश निवेशकों के लिए और अधिक कार्य के लिए होता है

अच्छे निवेश का चयन करने से पहले स्टॉक की शोध करने की योग्यता की आवश्यकता होती है, और फिर किसी भी कंपनी के समाचार, बाजार के रुझान, उद्योग के विकास या आर्थिक कारक जो इसके मूल्य को प्रभावित करते हैंजाहिर है, एक निवेशक का अधिक स्टॉक या फंड, उसके निवेश का चयन और मॉनिटर करने के लिए अधिक समय और प्रयास की आवश्यकता होती है। एक अतिरिक्त विचार यह है कि एक निवेशक शायद छोटी स्टॉक की अच्छी तरह से और प्रभावी रूप से शोध और निगरानी का बेहतर काम कर सकता है, जबकि विभिन्न कंपनियों के सैकड़ों, या दर्जनों को अच्छी तरह से शोधना असंभव है।

विविधीकरण खतरे को कम करने के लिए आवश्यक नहीं है

विविधीकरण से बचने के लिए एक अंतिम तर्क यह है कि जोखिम को कम करने के लक्ष्य को प्राप्त करना वास्तव में आवश्यक नहीं है अधिक सटीक बताया गया है, विविधीकरण के माध्यम से जोखिम में कमी का लक्ष्य पहले से ही एक छोटी संख्या में निवेश के साथ हासिल किया गया है, और मुट्ठी भर से अधिक निवेश जोड़कर काफी बढ़ा नहीं है।

पुस्तक के लेखक, जोएल ग्रीनब्लाट, "आप कैन बी अ स्टॉक मार्केट जीनियस" का तर्क देते हैं कि उनका शोध बताता है कि केवल पांच शेयरों का एक पोर्टफोलियो 81% असिबद्ध जोखिम को खत्म कर सकता है, जो कि किसी दिए गए निवेश का विशेष जोखिम है जबकि इसके लिए अतिरिक्त 27 शेयरों के मालिक होने की आवश्यकता होती है, जो कि केवल 15% अधिक असिपालित जोखिम को खत्म करने के लिए होता है संक्षेप में, सफल निवेश के लिए काफी बड़ी संख्या में निवेश किए जाने की आवश्यकता नहीं है।