हालांकि सभी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निष्क्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं, विशाल बहुमत को इस तरह से प्रबंधित किया जाता है क्योंकि ज्यादातर ईटीएफ फंड्स इंडेक्सेड हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक ही इंडेक्स के रूप में उसी स्टॉक में निवेश करते हैं अपने रिटर्न मिलान करने का लक्ष्य निम्नलिखित सूचकांक ईटीएफ कैसे काम करते हैं, इसके निम्नलिखित संक्षिप्त विवरण हैं, इसके बाद चार प्राथमिक कारणों से अधिकांश ईटीएफ निष्क्रिय प्रबंधन कर रहे हैं।

अनुक्रमित फंड और निष्क्रिय प्रबंधन

सभी इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रकृति द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं, क्योंकि एक सक्रिय प्रबंधन शैली का मतलब है कि फंड ने इंडेक्स के काम से बाहर के ट्रेडों को अंजाम दिया। जब कोई स्टॉक मूल्य खोना शुरू कर देता है, तो एक सक्रिय प्रबंधक नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए फंड की होल्डिंग को बेचने का निर्णय ले सकता है। एक अनुक्रमित फंड के प्रबंधक स्टॉक को नहीं बेच सकते, जब तक कि इंडेक्स उसे अपने रोस्टर से हटा नहीं लेता। एक इंडेक्सेड फंड द्वारा निष्पादित सभी ट्रेडिंग गतिविधि को सूचकांक में बदलाव के जरिये ट्रिगर किया जाता है हालांकि निवेश उद्योग को आम तौर पर विभाजित किया जाता है, जिस पर निवेश की रणनीति बेहतर है, कई वजहें हैं कि ज्यादातर ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित रहते हैं।

कम परिसंपत्ति का कारोबार

प्राथमिक कारण ईटीएफ निष्क्रिय प्रबंधन में से एक है क्योंकि इस प्रबंधन शैली को बहुत कम व्यापारिक गतिविधि की आवश्यकता है, जिसके परिणामस्वरूप कम परिसंपत्ति का कारोबार होता है जब कोई फंड स्टॉक खरीदता है या बेचता है, तो इसे बनाने के लिए मैन घंटों और कागजी कार्रवाई की आवश्यकता होती है। इससे फंड की लागत बढ़ जाती है, जो फिर शेयरधारकों को वितरित की जाती है। तथ्य यह है कि ईटीएफ का स्टॉक और बांड की तरह द्वितीयक बाजार पर कारोबार होता है, जिससे शेयरहोल्डर्स रिडम्पशन को कवर करने के लिए फंड्स को बेचने की आवश्यकता होगी, जिससे यह संभावना कम होकर परिसंपत्ति का कारोबार कम करने में मदद मिलती है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित निधि अक्सर उद्धार करने में असफल

ईटीएफ के प्रबंधन के लिए एक और कारण इतनी लोकप्रिय है कि कई फंड मैनेजरों के कौशल के बावजूद, सक्रिय रूप से प्रबंधित धन अक्सर वो रिटर्न देने में विफल होते हैं, जो वे वादा करते हैं। फंड मैनेजर के लिए जरूरी बढ़े हुए काम की वजह से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में बहुत अधिक खर्च अनुपात है। यहां तक ​​कि जब किसी फंड ने किसी एक वर्ष में बाजार को हराया है, तो खर्च अक्सर शेयरधारकों के लिए शुद्ध लाभ को छोड़कर अपने रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा खाती है।

इसके विपरीत, पारस्परिक रूप से प्रबंधित फंड एक डिज़ाइन के रिटर्न से मिलान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, बेहतर या बदतर के लिए जबकि बड़े पैमाने पर लाभ के लिए अवसर सक्रिय फंडों के मुकाबले कम हैं, खर्च भी काफी कम हो रहे हैं। फंड के रिटर्न जो भी वर्ष के लिए हैं, खर्च शेयरधारक लाभ को खतरे की संभावना नहीं है।

लागत और कर-क्षमता

व्यवहार्य रूप से प्रबंधित ईटीएफ में आम तौर पर कम काम का बोझ कम होने के कारण उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है और व्यापार गतिविधि में कमी आई है।ईटीएफ के मार्केट-आधारित व्यापार की वजह से और इनके तरह से शेयरों को बनाने और रिडीम करने की उनकी क्षमता, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ को उनके पोर्टफोलियो को अक्सर पुन: विकसित करने की आवश्यकता नहीं है। इससे उन्हें कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन बनाने की संभावना कम होती है, जिससे उनके शेयरधारकों के लिए कर योग्य आय बढ़ जाती है। हालांकि, ईटीएफ सामान्य तौर पर, म्यूचुअल फंड की तुलना में लगातार कम वितरण की संभावना होती है, परस्पर प्रबंधित फंड किसी भी तरह से बनाने की संभावना नहीं रखते हैं। इसका अर्थ शेयरधारकों के लिए कम कर योग्य घटनाओं का मतलब है, इन निवेश उत्पादों को कर देयता को सीमित करने के लिए निवेशकों में लोकप्रिय बनाना। कागजी कार्रवाई और मैनेजर इंटरैक्शन में अतिरिक्त कमी के कारण वितरण की संख्या कम होकर निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ के व्यय अनुपात को कम करती है।

इंडेक्स चुनें, मैनेजर नहीं

बहुत से निवेशकों ने निष्क्रिय ईटीएफ प्रबंधित करने के लिए झुंड में से एक यह है कि, सक्रिय ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के विपरीत, मुख्य मानदंड सूचकांक है, प्रबंधक नहीं सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश का चयन करते समय, मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड की समीक्षा करना महत्वपूर्ण होता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उसके पास महत्वपूर्ण रिटर्न पैदा करने का इतिहास है जो कि किस्मत तक नहीं बनाया जा सकता है। जब एक अनुक्रमित ईटीएफ चुनते हैं, तो सूचकांक के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक आपका दृष्टिकोण या प्रशिक्षित पेशेवरों का है। निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ का चयन मुख्य रूप से एक इंडेक्स को ढूंढने का मामला है जिसे आप तेजी से खोज रहे हैं और उस फंड का पता लगा सकते हैं जो इंडेक्स को ट्रैक करता है और जिस संस्था को आप भरोसा करते हैं