आपके निष्क्रिय लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता पर पूरी तरह निर्भर होने के लिए निष्क्रिय या सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड बेहतर है या नहीं। दोनों प्रबंधन शैलियों के फायदे और कमियां हैं, लेकिन यदि आप एक प्रबंधक के साथ एक निधि चुनते हैं जिसका निवेश शैली आपके साथ संरेखित नहीं होती है, तो आप बहुत ही निराश हो सकते हैं।

निष्क्रिय फंड मैनेजमेंट: बेसिक्स

एक निष्क्रिय निवेश की रणनीति वह है जो एसएंडपी 500 जैसी किसी विशिष्ट बेंचमार्क की परिसंपत्तियों और रिटर्न की नकल करना चाहता है। इंडेक्स फंड एक लोकप्रिय प्रकार के निष्क्रिय प्रबंधन फंड हैं इंडेक्स फंड्स केवल सभी समान प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं क्योंकि वे इंडेक्स का पालन करते हैं। एसएंडपी 500 पर आधारित एक इंडेक्स फंड, इसलिए उस सूचकांक में सूचीबद्ध सभी शेयरों का मालिक है। इसका लक्ष्य बाजार को मात देना नहीं है बल्कि इंडेक्स के समान रिटर्न हासिल करना है। यदि एस एंड पी 500 का मूल्य 5% बढ़ता है, तो फंड भी करीब 5% प्राप्त करता है। यदि सूचकांक का मूल्य घटता है, तो फंड का मूल्य लगभग एक ही राशि से गिरता है

एक निष्क्रिय प्रबंधन शैली सिर्फ स्टॉक फंडों तक सीमित नहीं है बॉन्ड फंड अक्सर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। इस प्रकार के फंड में, प्रबंधक सरकारों के कई दीर्घकालिक बांड खरीद सकते हैं या उच्च रेटेड कंपनियों को और परिपक्व होने तक उन्हें पकड़ सकते हैं। इन प्रकार के बांड की स्थिरता के कारण शेयरधारक प्रिंसिपल के लिए जोखिम कम है। इसके अलावा, पोर्टफोलियो बॉन्ड की कूपन भुगतानों के परिणामस्वरूप शेयरधारकों के लिए लगातार वार्षिक आय तैयार करता है।

क्या आपके लिए निष्क्रिय निधि हैं?

निष्प्रभावी प्रबंधन वाले धन उन लोगों के लिए महान हैं जो कम जोखिम वाले निवेश की तलाश में हैं और तेजी से लाभ देखने को लेकर चिंतित नहीं हैं। निष्क्रिय प्रबंधन वाले फंडों की वृद्धि उनकी परिसंपत्तियों के मूल्य या लाभांश या ब्याज भुगतानों में लंबी अवधि की वृद्धि से उत्पन्न होती है, न कि अक्सर प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री से उत्पन्न लाभ। यह धारणा है कि बाजार कुशल है और समय के साथ रिटर्न उत्पन्न करता है।

प्रत्येक वर्ष निष्पादित किए गए ट्रेडों की न्यूनतम संख्या के कारण, सूचकांक और अन्य निष्क्रिय प्रबंधन वाले फंडों में कम व्यय अनुपात होता है। इससे उन्हें उन लोगों के लिए एक अच्छा फिट मिल जाता है, जो भविष्य में लाभ के किसी भी वास्तविक आश्वासन के बिना हर साल फीस का भुगतान करने से सावधान रहे हैं।

हालांकि, जब यह इंडेक्स फंड की बात आती है, तो याद रखें कि फंड इंडेक्स को अच्छे समय और खराब में मानता है। नुकसान का जोखिम वास्तव में एक भालू बाजार में एक निष्क्रिय निधि के साथ काफी ऊंचा हो सकता है क्योंकि फंड पोर्टफोलियो में बदलाव करके नुकसान को कम करने की कोशिश करने के बजाय सूचकांक द्वारा अनुभव किए गए नुकसान से मेल खाता है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड: मूल बातें

इसके विपरीत, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड सामान्य मानक से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए तैयार हैंइंडेक्स के रूप में एक ही होल्डिंग्स में निवेश करने के बजाय, सक्रिय फंड मैनेजर्स अनगिनत घंटे खर्च करते हैं जो कि सबसे अधिक लाभदायक हैं यह निर्धारित करने के लिए विभिन्न प्रतिभूतियों का विश्लेषण करते हैं। वे अपने पोर्टफोलियो की संरचना को अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग, क्षेत्रों या विशिष्ट प्रतिभूतियों को शामिल करने के लिए शामिल करते हैं, जो उनके शोध के अनुसार प्रत्येक विकल्प के सापेक्ष लाभप्रदता के बारे में बताते हैं।

एक सक्रिय फंड मैनेजर शेयर की कीमतों में अस्थायी स्पाइक या बूँदों का लाभ लेने के लिए आने वाली आय रिपोर्ट, लाभांश की घोषणा, राजनीतिक घटनाओं और उत्पाद लॉन्च पर ध्यान देता है उदाहरण के लिए, एक नए आईफोन की घोषणा, एक सक्रिय फंड मैनेजर को अपने फंड के पोर्टफोलियो को ऐप्पल में ज्यादा निवेश करने के लिए रिलीज की तारीख तक ले जाने के लिए नेतृत्व कर सकती है ताकि इस तरह के उत्पाद के रिव्यू जारी होने का फायदा उठाया जा सके।

निष्क्रिय प्रबंधन की तरह, सक्रिय प्रबंधन विभिन्न म्यूचुअल फंडों पर लागू किया जा सकता है कई उच्च उपज बांड फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। बांड के परिपक्व होने और नियमित आय प्रदान करने के लिए कूपन भुगतान पर निर्भर होने के बजाय, सक्रिय बॉन्ड फंड मैनेजरों को बॉन्ड बाजार में कीमतों में उतार-चढ़ाव पर उतार-चढ़ाव करने के लिए अक्सर बांड खरीदने और बेचते हैं।

क्या सक्रिय फंड एक बेहतर विकल्प है?

उनके अस्थिर प्रकृति के कारण, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उन निवेशकों के लिए बेहतर अनुकूल होते हैं जो अच्छे स्तर की जोखिम को ध्यान नहीं देते हैं। व्यापार बंद, ज़ाहिर है, सक्रिय रूप से प्रबंधित धन अक्सर उनके अधिक स्थिर निष्क्रिय प्रबंधन समकक्षों की तुलना में लाभ के लिए अधिक अवसर प्रदान करते हैं।

सक्रिय फंड में निहित अक्सर व्यापार गतिविधि शेयरधारक पूंजी के लिए एक बड़ा खतरा बनती है, जैसा कि पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की अस्थिरता है। कई सक्रिय फंड अपेक्षाकृत जल्दी बड़े लाभ पैदा करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे अस्थिर शेयरों और निम्न श्रेणी वाले बांडों में भारी निवेश करते हैं। शेयर बाजार में अस्थिरता लाभ और हानि दोनों की बाधाओं को बढ़ाता है, जबकि जंक बांड पूंजीगत लाभ के लिए अवसर प्रदान करते हैं, लेकिन डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम हैं। इस प्रकार, सक्रिय रूप से प्रबंधित धन उन लोगों के लिए सबसे अच्छा होते हैं, जिनके पास अपने वित्त में थोड़े लटके कमरे होते हैं और बड़े लाभ की संभावना के बदले में उचित मात्रा में जोखिम उठाने का मन नहीं लेते। हालांकि, ध्यान रखें कि सक्रिय प्रबंधन द्वारा किए गए बढ़ते खर्च मुनाफे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खा सकते हैं।