आरईआईटी की लोकप्रियता ने एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) में वृद्धि की है जो आरईआईटी शेयरों की एक टोकरी पर नज़र रखने में विशेषज्ञ है। चूंकि आरईआईटी ने अकेले संपत्ति से आय पैदा करने के अलावा विविधता दी है, इसलिए क्षेत्रीय और उद्योग-विशिष्ट आरईआईआईटी की एक विशाल संख्या का निर्माण किया गया है। जो निवेशक अचल संपत्ति बाजारों पर मंदी को महसूस कर रहे हैं वे आरईआईटी ईटीएफ को बेचने का विकल्प चुन सकते हैं, लेकिन उन्हें इसमें शामिल जोखिमों से अवगत होना चाहिए। यहां आरईआईटी ईटीएफ की कमी के साथ जुड़े चार प्राथमिक जोखिम हैं।

REITS

एक रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) एक ऐसी कंपनी के रूप में काम करती है जो आय-जनरेटिंग रियल एस्टेट संपत्तियों का निवेश, मालिक या प्रबंधन करती है। इन वाहनों के निवेशकों को स्वामित्व की परेशानी के बिना वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश पर भुनाने की अनुमति है। मूल रूप से 1 9 60 के दशक में बनाया गया था, इन वित्तीय वाहनों को शेयरधारकों को लाभांश के माध्यम से उत्पन्न होने वाली अधिकांश आय वितरण करना चाहिए। आरईआईआईटी निवेशकों से पूंजीकृत पूंजी के पेशेवर प्रबंधकों को आय-जनरेटिंग रियल एस्टेट संपत्ति खरीदने, निवेश करने, संचालित करने और प्रबंधन करने के लिए तैयार हैं। आरईआईटी को रूढ़िवादी लाभांश-भुगतान निवेश वाहन माना जाता है।

सेक्टर / थीम-आधारित आरईआईटी

आरईआईटी कई प्रकार के व्यवसायों में विशेषज्ञ हो सकती है, जिनमें अस्पताल, कैसीनो, खुदरा और उपभोक्ता उत्पाद शामिल हैं यदि कंपनी अचल संपत्ति का मालिक है और उस अचल संपत्ति पर आय उत्पन्न करती है, तो वह आरईआईटी के रूप में पुनर्गठन के लिए योग्य हो सकती है। इस संरचना के लिए कर लाभ हैं, यही वजह है कि इतने सारे सार्वजनिक कंपनियां उस मार्ग से चली गई हैं इन विशेष आरईआईटी का मूल्यांकन केवल अचल संपत्ति बाजारों पर ही नहीं बल्कि विशिष्ट क्षेत्र के प्रदर्शन से भी प्रभावित होगा।

संक्षिप्त निचोड़

कोई भी कम बेचा स्टॉक में कम निचोड़ बनाने की क्षमता है यह आमदनी के मौसम के दौरान ख़तरनाक होता है, जब अंतर्निहित आरईआईटी और व्यवसायों की कमाई का आंकड़ा जारी होता है, जिसके परिणामस्वरूप बहुत बड़ी कीमत झूलों का परिणाम हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक कमाई के मौसम में एक स्वास्थ्य सेवा आरईआईटी ईटीएफ को कम कर रहा था और एक शीर्ष चिकित्सक अस्पताल आम तौर पर आगे बढ़ने की दिशा में सर्वसम्मति से कमाई करता है, तो यह पूरे क्षेत्र में एक लहर प्रभाव पैदा कर सकता है। पीयर अस्पताल के शेयरों में अंतर और स्पाइक होता है, जिससे स्वास्थ्य देखभाल आरईआईटी नाटकीय रूप से बढ़ेगी। यह छोटे विक्रेताओं को ऑफ-गार्ड से पकड़ सकता है

यदि क्षेत्र में आग लग जाती है, तो यह कम निचोड़ कर सकता है कि बदले में ट्रिगर मार्जिन कॉल्स में, जो बारी में मजबूती की तरलताएं पैदा करती है, जो शेयर की कीमतों में अधिक वृद्धि करती है। इसलिए, मंदी के निवेशकों के लिए अंतर्निहित कारोबारियों के शेयरों में बढ़ोतरी के लिए ध्यान देना ज़रूरी है और यह सुनिश्चित करें कि ईटीएफ पर बहुत सारी तरलता है जो वे कम बिक्री के लिए चुनते हैं।

मार्जिन ब्याज भुगतान

किसी भी छोटी बिक्री में शेयरों को उधार लेने के लिए मार्जिन का इस्तेमाल होता हैमार्जिन का उपयोग ऋण पर अवधि के आधार पर ब्याज शुल्क का भुगतान करने पर जोर देता है। आरईआईटी धीमी गति से आगे बढ़ते हैं और इसलिए छोटे-छोटे पदों पर लंबे समय तक रखे जाने की अवधि आती है। इससे अधिक मार्जिन ब्याज शुल्क का भुगतान किया जाता है ब्रोकर से दलाल के लिए मार्जिन की ब्याज भिन्न होगी लेकिन आम तौर पर 3 से 50% से लेकर 7% आधारभूत लघु शेयरों पर निर्भर करते हैं। इसलिए, लघु-विक्रेताओं को व्यापार चलाने के लिए आवश्यक होल्डिंग के समय का विचार होना चाहिए और यह निर्धारित करना होगा कि क्या संभावित लाभ मार्जिन ब्याज फीस को ऑफसेट कर सकते हैं।

लाभांश भुगतान

चूंकि अधिकांश आरईआईटी त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करते हैं, इसलिए छोटे विक्रेता लाभांश भुगतान को क्षतिपूर्ति के लिए जिम्मेदार हैं। ये लाभांश भुगतान अल्प-विक्रेता के खाते से घटाए जाते हैं यदि वे पूर्व-लाभांश तिथि के माध्यम से कम रहते हैं। इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि लघु विक्रेता पूर्व-लाभांश और पेआउट तिथियों से अवगत होते हैं और भुगतान के लिए धनराशि देते हैं यदि वे भुगतान के लिए हुक पर समाप्त होते हैं। आम तौर पर, यह धोना है क्योंकि आईआईटीआईटी के अंतर्निहित शेयर भुगतान की तारीख पर लाभांश की मात्रा को कम कर देता है, लेकिन हमेशा नहीं। शॉर्ट-सेल ट्रेडों की योजना बनाते समय लघु विक्रेताओं को लाभांश से जुड़े लागतों में भी कारगर होना चाहिए।

लीवरेज रियल एस्टेट बीयर ईटीएफ के साथ समस्याएं

मंदी के निवेशक जिनके पास मार्जिन खाते नहीं हैं, वे अचल संपत्ति बाजार में मंदी से लाभ के रूप में लीवरेजिड बियरिस ईटीएफ खरीदने पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लीवरेज व्युत्क्रम ईटीएफ एक ही दिन के लिए अंतर्निहित ट्रैकिंग ईटीएफ के उलटा प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। हालांकि इन प्रकार के ईटीएफ को मार्जिन की आवश्यकता नहीं है, लेकिन वे भारी प्रबंधन शुल्क ले सकते हैं। इन वाहनों को कीमतों में कमी के लिए कुख्यात हैं, जो कि कंटेनो से उत्पन्न होता है और नकारात्मक परिमापिंग प्रभाव होता है जो अंतर्निहित सूचकांक में बिना आंदोलन के भी मूल्य को नीचा सकता है। निवेशकों को प्रतिदिन इन ईटीएफ की निगरानी करनी चाहिए और होल्डिंग के समय को या अधिकतम सप्ताह तक सीमित करना चाहिए।