सचेत रहें: कंपनियां अपने बुनियादी सिद्धांतों को अच्छे बनाने के लिए कड़ी मेहनत करती हैं। इसलिए वित्तीय विवरणों की संख्या की जांच करते समय निवेशकों को निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। यह जानने के लिए पर्याप्त नहीं है कि कोई कंपनी कहती है, प्रति शेयर या कम बुक वैल्यू में शानदार दिखने वाली आय। आंकड़ों के उत्पादन करने वाली धारणाओं और लेखा के तरीकों से निवेशकों को अवगत होना चाहिए।

ट्यूटोरियल: फंडामेंटल विश्लेषण का परिचय

यहां हम मूल्यह्रास का विश्लेषण करते हुए इस जागरूकता को कैसे प्राप्त करें, जो कंपनी के आय स्टेटमेंट पर मिले खर्चों के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं, और जो निवेश के अवसरों के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं लघु अवधि। हालांकि मूल्यह्रास कैसे बढाया जाता है इस पर शासन करने के नियम हैं, प्रबंधन के लिए बहुत सारे कमरे अभी भी रचनात्मक लेखांकन निर्णय लेने के लिए हैं जो निवेशकों को गुमराह कर सकते हैं। यह मूल्यह्रास की बारीकी से जांच करता है

मूल्यह्रास क्या है?
मूल्यह्रास प्रक्रिया है जिसके द्वारा कंपनी अपनी उपयोगी जीवन की अवधि के दौरान संपत्ति की लागत को आवंटित करती है। हर बार जब कोई कंपनी अपने वित्तीय वक्तव्यों को तैयार करती है, तो वह मौजूदा वित्त वर्ष में खरीदे गए भवनों, मशीनों या उपकरणों की लागत के एक भाग को आवंटित करने के लिए मूल्यह्रास व्यय का रिकॉर्ड करता है। मूल्य के रूप में मूल्यह्रास रिकॉर्डिंग का उद्देश्य संपत्ति के प्रारंभिक मूल्य को अपने उपयोगी जीवन पर फैलाना है। अमूर्त संपत्ति के लिए - जैसे ब्रांड और बौद्धिक संपदा - समय के साथ लागतों को आवंटित करने की प्रक्रिया को परिशोधन कहा जाता है प्राकृतिक संसाधनों के लिए - जैसे कि खनिज, लकड़ी और तेल भंडार - यह कमी कहा जाता है (वित्तीय विवरणों को पढ़ने पर पृष्ठभूमि के लिए आप वित्तीय विवरणों के बारे में जानना चाहते हैं ।)

आकलन
मूल्यह्रास के खर्च के बारे में महत्वपूर्ण मान्यताओं को कंपनी के प्रबंधन को छोड़ दिया जाता है प्रबंधन निम्नलिखित चीजों पर कॉल करता है:

• विधि और मूल्यह्रास की दर
• परिसंपत्ति का उपयोगी जीवन
• परिसंपत्ति का स्क्रैप मूल्य

गणना विकल्प
अपनी प्राथमिकताओं के आधार पर, कंपनियां नि: शुल्क हैं अवमूल्यन व्यय की गणना करने के लिए कई तरीकों से चुनना चीजों को सरल रखने के लिए, हम दो सबसे आम तरीकों का सारांश देंगे:

• सीधे-रेखा विधि - इसके जीवन के अंत में परिसंपत्ति का अनुमानित स्क्रैप मूल्य लेता है और इसे इसकी मूल लागत से घटा देता है इसके परिणामस्वरूप परिसंपत्ति के उपयोगी वर्षों की संख्या के प्रबंधन के अनुमान से विभाजित किया जाता है। कंपनी प्रत्येक वर्ष अवमूल्यन की समान राशि का खर्च करती है सीधा रेखा पद्धति के लिए ये सूत्र है:

  सीधे रेखा मूल्यह्रास = (संपत्ति की मूल लागत - स्क्रैप वैल्यू) / अनुमानित परिसंपत्ति जीवन

• त्वरित तरीके - ये विधियां लिखना-बंद मूल्यह्रास लागत की तुलना में अधिक तेज़ी से सीधी रेखा विधिआम तौर पर, इसके पीछे का उद्देश्य कर योग्य आय को कम करना है एक लोकप्रिय विधि 'डबल कमिंग शेष' है, जो अनिवार्य रूप से सीधी रेखा विधि के मूल्यह्रास की दर को दोगुना करता है:

  डबल गिरावट मूल्यह्रास = 2 x सीधी रेखा की दर
  डबल घटाया मूल्यह्रास = 2 x (मूल लागत संपत्ति - स्क्रैप मूल्य / अनुमानित परिसंपत्ति जीवन)

गणना विकल्प का प्रभाव
एक निवेशक के रूप में, आपको यह जानना होगा कि मूल्यह्रास विधि का चुनाव अल्प अवधि में आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट को कैसे प्रभावित करता है।

यहाँ एक उदाहरण है मान लीजिए द ट्रिकी कंपनी ने $ 2 मिलियन के लिए एक नया आईटी सिस्टम खरीदा है। उलझन में अनुमान लगाया गया है कि सिस्टम में $ 500, 000 का स्क्रैप मान है और यह 15 साल का होगा। सीधी रेखा के मूल्यह्रास विधि के अनुसार, आईटी सिस्टम को खरीदने के बाद पहली वर्ष में ट्रिकी का मूल्यह्रास व्यय की गणना निम्नानुसार की जाएगी:

($ 2,000, 000 - $ 500, 000) / 15 = $ 100, 000 > त्वरित डबल गिरावट वाला मूल्यह्रास के अनुसार, आईटी सिस्टम खरीदने के बाद पहले वर्ष में ट्रिकी का मूल्यह्रास व्यय यह होगा:

2 x सीधी रेखा दर = 2 x ($ 2,000, 000 - $ 500, 000) / 15

2 x सीधी रेखा की दर = $ 200, 000
तो, संख्या बताती है कि यदि ट्रिपी सीधी रेखा विधि का उपयोग करता है, तो आय स्टेटमेंट पर मूल्यह्रास की लागत परिसंपत्ति के जीवन के पहले वर्षों ($ 100 , 000 $ 200,000 से अधिक, त्वरित अवमूल्यन कार्यक्रम द्वारा प्रदान किए गए)।

इसका मतलब है कि आय पर प्रभाव पड़ता है। अगर ट्रिकी लागत में कटौती और प्रति शेयर कमाई को बढ़ावा देने की कोशिश कर रहा है, तो वह सीधी रेखा विधि का चयन करेगी, जिससे इसकी निचली रेखा को बढ़ावा मिलेगा।

बहुत से निवेशकों का मानना ​​है कि बुक वैल्यू या नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में काफी सटीक और निष्पक्ष मूल्यांकन मूल्यांकन मीट्रिक प्रदान करता है। लेकिन, फिर से, सावधान रहें मूल्यह्रास पद्धति का प्रबंधन की पसंद पुस्तक मूल्य पर भी प्रभाव डाल सकता है: ट्रिमी की नेट वर्थ का निर्धारण करने से अवमूल्यन के लिए लेखांकन के बाद - कुल परिसंपत्तियों से बैलेंस शीट पर सभी बाहरी देनदारियों काटा जाना चाहिए। नतीजतन, क्योंकि शुद्ध परिसंपत्तियों का मूल्य जल्दी से कम नहीं होता है, सीधे-रेखा मूल्यह्रास उलझाव देते हैं, एक तेज दर के मुकाबले मूल्य के मुकाबले एक बड़ा पुस्तक मूल्य उलझन देता है। (

मूल्यह्रास के इन तरीकों के बारे में अधिक जानें: सीधे रेखा बनाम डबल-अस्वीकार ।) धारणा का प्रभाव

ट्रिकी ने अपने आईटी सिस्टम के लिए एक आश्चर्यजनक रूप से लंबे जीवन संपत्ति चुना - 15 वर्षों। सूचना प्रौद्योगिकी आम तौर पर बहुत जल्द अप्रचलित हो जाती है, इसलिए अधिकांश कंपनियां सूचना प्रौद्योगिकी को कम अवधि में घटाती हैं, कहते हैं, पांच से आठ साल
फिर स्क्रैप वैल्यू का मुद्दा है जो ट्रिकी ने चुना। यह भरोसा करना मुश्किल है कि एक प्रयोग किया जाता है, पांच-वर्षीय प्रणाली अपने मूल मूल्य का एक चौथाई प्राप्त कर लेगी। लेकिन शायद हम ट्रिकी के फैसले का कारण देख सकते हैं: अब एक परिसंपत्ति का उपयोगी जीवन और अधिक स्क्रैप वैल्यू, जितना कम हो, उसके जीवन में कम हो जाएगा। और एक कम मूल्यह्रास ने कमाई की सूचना दी और बुक वैल्यू को बढ़ा दिया।ट्रिकी की मान्यताओं, जबकि संदिग्ध, अपने बुनियादी सिद्धांतों की उपस्थिति में सुधार होगा। (विश्लेषण के अगले स्तर पर जाने के लिए, हमारे

उन्नत वित्तीय विवरण विश्लेषण ट्यूटोरियल देखें।) निष्कर्ष

मूल्यह्रास पर एक करीब से नजर रखने से निवेशकों को यह याद दिलाना चाहिए कि प्रति शेयर आय और बुक वैल्यू में सुधार कुछ मामलों में, कलम के स्ट्रोक की तुलना में थोड़ा और अधिक हो सकता है। कमाई और शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य जो मूल्यह्रास मानकों की पसंद के लिए धन्यवाद को बढ़ाया जाता है, को बेहतर व्यापार प्रदर्शन के साथ कुछ नहीं करना पड़ता है, और बदले में, मजबूत दीर्घकालिक मूल सिद्धांतों को संकेत नहीं करता है