वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार $ 5 ट्रिलियन यूएस डॉलर के औसत दैनिक कारोबार की मात्रा के बराबर है, जिससे यह दुनिया का सबसे बड़ा बाजार बनता है। इस बाजार के भीतर, व्युत्पन्न प्रतिभूतियों का एक बढ़ता हुआ वर्ग है: विदेशी मुद्रा वायदा यह आलेख इन वायदा अनुबंधों और उनके लोकप्रिय अनुप्रयोगों को परिभाषित करेगा और उनका वर्णन करेगा, साथ ही कुछ विश्लेषणात्मक उपकरणों को वर्तमान में आवश्यक रूप से 112 अरब डॉलर प्रति दिन विदेशी मुद्रा वायदा स्थान में एक अनुबंध को सफलतापूर्वक पूरा करने के लिए आवश्यक होगा।

विदेशी मुद्रा वायदा क्या हैं?

विदेशी मुद्रा वायदा एक निर्धारित तारीख, समय और अनुबंध के आकार में मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए वायदा अनुबंध के मानकीकृत हैं। ये अनुबंध दुनिया भर के कई वायदा बाजारों में से एक पर कारोबार कर रहे हैं। अपने फॉरवर्ड काउंटर पार्ट्स के विपरीत, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, गैर-अनुकूलन योग्य (उनके विनिर्दिष्ट अनुबंध आकार और निपटान प्रक्रियाओं में मानकीकृत) और एक क्लियरिंग हाउस के रूप में जाना जाता मध्यवर्ती द्वारा क्रेडिट घाटे के विरुद्ध गारंटी। ( संबंधित डेरिवेटिव: वायदा बनाम फ़ॉरवर्ड्स) क्लियरिंग हाउस एक ऐसी प्रक्रिया के माध्यम से इस गारंटी को प्रदान करता है जिसमें दैनिक आधार पर प्राप्त लाभ और हानि वास्तविक नकद हानियों में परिवर्तित हो जाती है और खाताधारक को श्रेय या डेबिट किया जाता है। इस प्रक्रिया को मार्क-टू-मार्केट के रूप में जाना जाता है, एक निपटान मूल्य की गणना करने के लिए दिन के अंतिम कुछ ट्रेडों के औसत का उपयोग करता है। इस निपटान की कीमत तब तय की जाती है कि क्या किसी वायदा खाते में लाभ या हानि हुई है या नहीं। पिछला दिन के निपटान और वर्तमान के बीच के समय में, लाभ और नुकसान पिछले निपटान मूल्य पर आधारित हैं।

फ्यूचर्स मार्जिन

फ्यूचर्स क्लियरिंग हाउस को एक मार्जिन के रूप में जाना जाता प्रतिभागियों से एक जमा की आवश्यकता होती है स्टॉक मार्केट में मार्जिन के विपरीत, जो ब्रोकर से अपने मौजूदा पोर्टफोलियो के मूल्य के आधार पर ग्राहक के लिए ऋण है, वायदा अर्थ में मार्जिन न्यूनतम आवश्यकता को पूरा करने के लिए जमा की गई प्रारंभिक राशि का उल्लेख करता है। इसमें कोई उधार शामिल नहीं है, और यह प्रारंभिक मार्जिन एक विश्वास के रूप के रूप में कार्य करता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि व्यापार में शामिल दोनों दलों के दायित्वों का अपना पक्ष पूरा होगा। इसके अलावा, वायदा प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता आमतौर पर स्टॉक मार्केट में आवश्यक मार्जिन से कम है। वास्तव में, वायदा मार्जिन वायदा कीमत का 10 प्रतिशत से भी कम या तो हो सकता है।

दैनिक मार्क-टू-मार्केट के बाद किसी खाते को नुकसान उठाना चाहिए, वायदा पदों के धारक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे अपने मार्जिन के स्तर को रखरखाव के मार्जिन के रूप में जाना जाने वाली एक पूर्वनिर्धारित राशि से ऊपर रखना चाहिए। यदि अर्जित हानि खाते की शेषता को रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता से कम कर देता है, तो व्यापारी को मार्जिन कॉल (फिल्म का कोई संबंध नहीं) दिया जाएगा और मार्जिन को वापस प्रारंभिक राशि तक लाने के लिए धन जमा कराना होगा।

प्रत्येक प्रकार के अनुबंध के लिए मार्जिन आवश्यकताओं का एक उदाहरण शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज, या सीएमई की वेबसाइट पर यहां (सीएमई पर अधिक, नीचे) पाया जा सकता है।

एक्सचेंज

विदेशी मुद्रा वायदा का कारोबार दुनिया भर के एक्सचेंजों पर किया जाता है, सबसे लोकप्रिय शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) समूह में है, जिसमें बकाया वायदा अनुबंधों की उच्चतम मात्रा है। ज्यादातर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स की तरह फ़ॉरेक्स, एक खुली आउट-रोन प्रणाली में व्यापार किया जा सकता है, जो गड्ढे तल पर रहते हैं या पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक माध्यमों से कंप्यूटर के साथ और इंटरनेट तक पहुंच के साथ। वर्तमान में, यूरोप में खुले-धैर्य काट दिया जा रहा है और इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग से बदल दिया गया है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, डेरिवेटिव अनुबंधों की सरासर संख्या के संदर्भ में, सीएमई समूह 3 के साथ पैक की ओर जाता है। 2013 के लिए कुल में 16 अरब अनुबंध। इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज और यूरेक्स 2 ^{एनडी और 3} रे स्थान, क्रमशः 2807. 97 और 21 9 0 में। 55 अरब अनुबंधों का कारोबार। एफएक्स वायदा अनुबंधों का थोक सीएमई समूह और उसके मध्यस्थों के माध्यम से कारोबार किया जाता है। ^{संविदा निर्दिष्टीकरण और टिकटिक} प्रत्येक वायदा अनुबंध को एक्सचेंज द्वारा मानकीकृत किया गया है, और इसमें कुछ खास विशेषताएं हैं जो इसे दूसरे अनुबंध से अलग कर सकती हैं उदाहरण के लिए, सीएडी / अमरीकी वायदा को भौतिक रूप से निपटान की तारीख पर सौंप दिया जाता है, आकार के अनुसार 100, 000 कनाडाई डॉलर और मार्च तिमाही चक्र (i।, मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर) के आधार पर बीस महीनों के लिए ट्रेड करता है। हालांकि, व्यापारियों के लिए सबसे ज्यादा दिलचस्पी, न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव होगा, जिसे टिक भी कहा जाता है। एक टिक प्रत्येक अनुबंध के लिए अद्वितीय है, और यह आवश्यक है कि व्यापारी अपने गुणों को समझता है। सीएडी / अमरीकी अनुबंध के लिए, टिकटिक या न्यूनतम मूल्य आंदोलन ऊपर या नीचे $ है 0001 प्रति कैनेडियन डॉलर की वेतन वृद्धि एक अनुबंध के साथ 100, 000 कनाडाई डॉलर के मानकीकृत, यह प्रत्येक $ 10 के लिए अनुवाद प्रत्येक तरह से कदम। इसका मतलब यह है कि यदि कनाडाई डॉलर से सराहना करता है 78700 अमरीकी डालर तक 78750 अमरीकी डालर, एक लघु विक्रेता 5 टिक या $ 50 प्रति अनुबंध खो गया होता।

सीएडी / अमरीकी वायदा के विपरीत सीएफ़एफ़ / यूएसडी अनुबंध का अनुबंध आकार 125,000 स्विस फ़्रैंक है, और इस मामले में टिक $ है 0001 प्रति स्विस फ़्रैंक वेतन वृद्धि या $ 12 50 / अनुबंध।

वायदा बाजार में नियमित अनुबंध के आधा मानक और ई-मिनिस, जो कि 1/10

वें उनके नियमित समकक्षों का आकार, में मिनी-कॉन्ट्रैक्ट की सुविधा है। ई-मिनिस अपनी बढ़ी हुई तरलता के नए व्यापारियों और निम्न मार्जिन आवश्यकताओं के कारण पहुंच के लिए आदर्श हैं। अनुबंध दुनिया भर में सोमवार से शुक्रवार तक 23 घंटे का व्यापार करता है।

उपयोगों के प्रकार: हेजिंग ^{विदेशी मुद्रा वायदा का उपयोग हेजिंग और अटकलें गतिविधि दोनों के लिए बड़े पैमाने पर किया जाता है। चलिए चलन जोखिम को कम करने के लिए एफएक्स फ्यूचर्स का इस्तेमाल करने के एक उदाहरण की संक्षिप्त जांच करते हैं।} यूरोप में व्यवसाय करने वाली एक अमेरिकी कंपनी पांच महीने के समय में दी गई सेवाओं के लिए € 1, 000, 000 का भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद कर रही है। उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि प्रचलित स्थान EUR / USD दर वर्तमान में $ 1 पर है।04. डॉलर के मुकाबले यूरो की और गिरावट का डर, कंपनी 8 यूरो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स बेचकर इस आगामी भुगतान को हेज कर सकती है, जिसमें से प्रत्येक € 125,000 है, जो $ 1 में पांच महीनों में समाप्त हो रहा है। 06 डॉलर प्रति यूरो अगले पांच महीनों के दौरान, यूरो के रूप में डॉलर के मुकाबले अधिक गिरावट आती है, कंपनी का खाता क्लीयरिंगहाउस द्वारा प्रतिदिन जमा करता है। समय बीत जाने के बाद और यूरो $ 1 तक गिर गया है। 03, निधि को $ 3,750 प्रति लघु अनुबंध के लाभ का एहसास हुआ है, जो 300 टीक्स की गणना (न्यूनतम मूल्य में बढ़ोतरी $ 0001 पर) और 12 डॉलर का गुणक है। प्रति अनुबंध 50 8 कॉन्ट्रैक्ट्स बेचे गए हैं, फर्म को शुल्क और कमीशन के लिए जमा करने से पहले 30, 000 डॉलर के कुल लाभ का एहसास होता है।

अगर उदाहरण में अमेरिकी कंपनी ने इस व्यापार में प्रवेश नहीं किया और मौके पर यूरो प्राप्त की, तो उन्हें $ 10, 000: $ 1 का नुकसान हो सकता था वायदा समाप्ति से पांच माह पूर्व, और $ 1 $ 4 EUR / USD स्थान। वायदा समाप्ति पर 03 स्थान 10, 000 प्रति € 1, 000, 000 के नुकसान के लिए अनुवाद करता है।

उपयोग के प्रकार: ट्रेडिंग और अनुमान लगाते हुए

• इक्विटी बाजार के साथ, व्यापार पद्धति के प्रकार अद्वितीय पर निर्भर होते हैं व्यक्ति की वरीयताएँ जब दोनों तकनीकों और समय सीमाओं की बात आती है

दिन के व्यापारियों को आम तौर पर रातोंरात पद धारण नहीं करते हैं और अंतराल स्विंग पर कूदने के लिए कुछ मिनटों के भीतर व्यापार में और बाहर हो सकते हैं। एक दिन के व्यापारी के एम.ओ. मौलिक कारकों के विरोध में तकनीकी विश्लेषण पर भारी जोर के साथ मूल्य और मात्रा कार्रवाई के आसपास केंद्रित है। एक विदेशी मुद्रा वायदा दिन व्यापारी मुख्य रूप से खेल के बाजारों में प्रचलित मुख्य तकनीकी संकेतकों को नियुक्त करता है, जैसे फिबोनैचि पैटर्न, बोलिंगर बैंड, एमएसीडी, ओसीलेटर, चलती औसत, प्रवृत्ति लाइन चार्ट पैटर्न और समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों। (चार्ट पैटर्न का विश्लेषण करने के लिए और अधिक पढ़ने के लिए: प्रत्यारोपण)

कई, यदि इक्विटी के लिए तकनीकी विश्लेषण के सभी पहलुओं को वायदा बाजार के साथ परस्पर विनिमय नहीं किया जा सकता है, और इस प्रकार, दो परिसंपत्ति वर्गों के बीच व्यापार दिन के लिए एक आसान संक्रमण हो सकता है व्यापारियों।

स्विंग ट्रेडर्स व्यापारी होते हैं, जो एक महीने के लिए लम्बाई तक पदों को रखती हैं। वे आमतौर पर तकनीकी विश्लेषण को लंबे समय तक फैलाते हैं (दैनिक चार्ट पर प्रति घंटा), साथ ही साथ अल्पावधि व्यापक आर्थिक कारक भी।

अंत में, ऐसे स्थान हैं, जो कई हफ्तों तक कई वर्षों तक किसी स्थिति में पकड़ लेते हैं। इन व्यक्तियों के लिए, तकनीकी विश्लेषण व्यापक आर्थिक कारकों से पीछे की सीट ले सकता है। स्थिति व्यापारियों को अनुबंध की कीमतों पर दिन-प्रतिदिन की उतार-चढ़ाव के बारे में चिंतित नहीं हैं, लेकिन पूरी तस्वीर में रुचि रखते हैं। इस प्रकार, वे स्विंग या दिन के व्यापारी की तुलना में व्यापक स्टॉप-लॉज और भिन्न जोखिम प्रबंधन सिद्धांतों को रोजगार दे सकते हैं।

हालांकि ध्यान दें, ये सामान्यीकृत परिभाषाएं हैं और व्यापारियों की भेदभाव की विशेषताएं काले और सफेद नहीं हैं कभी-कभी, दिन के व्यापारियों को मौलिक विश्लेषण करने की ज़रूरत होती है, जैसे जब फेडरल ओपन मार्केट कमेटी का डेटा जारी होता है। एक ही टोकन द्वारा, स्थिति व्यापारियों को तकनीकी विश्लेषण उपकरण को प्रविष्टियों, निकास और अनुगामी स्टॉप लॉस सेट करने के लिए उपयोग कर सकते हैं।इसके अलावा, व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले समय-फ्रेम भी काफी व्यक्तिपरक होते हैं, और एक दिन के व्यापारी को रात भर स्थिति में रखा जाता है, जबकि एक स्विंग व्यापारी एक समय में कई महीनों तक स्थिति रख सकता है। इक्विटी मार्केट में बहुत पसंद है, व्यापार शैली का प्रकार पूरी तरह से व्यक्तिपरक है और यह अलग-अलग व्यक्ति से भिन्न होता है

विश्लेषणात्मक उपकरण के प्रकार

इक्विटी बाजार के समान, एफएक्स वायदा के व्यापारियों को तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों को रोजगार मिलता है। प्रकृति द्वारा तकनीकी विश्लेषण, मूल्य और मात्रा के आंकड़ों की जांच करता है, और बाद में, इसी तरह के तरीके इक्विटी और वायदा बाजार दोनों में प्रचलित हैं। हालांकि, एफएक्स व्यापारी और कहते हैं, एक शेयर व्यापारी के बीच का सबसे बड़ा विश्लेषणात्मक विपरीत, वे मूलभूत विश्लेषण को बनाए रखने के तरीके में होंगे। शेयर बाजार में मौलिक विश्लेषण एक फर्म, प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण, दक्षता विश्लेषण, अनुपात विश्लेषण और उद्योग विश्लेषण के लेखांकन बयानों की छानबीन जोर दे सकता है। विश्लेषक के आधार पर, विस्तृत व्यापक आर्थिक सिद्धांतों कंपनी विशिष्ट विशेषताओं के लिए एक बैकसीट ले सकते हैं हालांकि, एफएक्स वायदा के व्यापारियों (और सामान्य तौर पर एफएक्स), मैक्रोइकॉनॉमिक सिद्धांतों और पूर्वानुमान तकनीक से बिल्कुल परिचित होना चाहिए।

उभरते हुए एफएक्स वायदा व्यापारी को ऐसे कारकों की समझ होनी चाहिए जो किसी देश की मुद्रा को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि मुद्रास्फीति / अपस्फीति के कारणों और प्रभावों के साथ-साथ किसी देश के केंद्रीय बैंक के लिए उपलब्ध उपायों और ब्याज दरों के अंतर । व्यापारी को देश के भीतर व्यापारिक चक्रों के सिद्धांत निर्धारकों को समझना चाहिए, और जिसमें आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण करने में सक्षम होना चाहिए (हालांकि सीमित नहीं है), घटता घटता, जीडीपी, सीपीआई, आवास, रोजगार और उपभोक्ता विश्वास डेटा। इसके अलावा, व्यापारी को मैक्रोइकॉनॉमिक्स लेखांकन सिद्धांतों का विश्लेषण करने में सक्षम होना चाहिए, जैसे कि केंद्रीय बैंक के भंडार का स्तर, वर्तमान / पूंजीगत खाता अधिशेष और घाटे, साथ ही साथ मुद्रा पर सट्टा वाले हमलों के कारणों और परिणामों का अध्ययन करना, उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ इंग्लैंड, मैक्सिकन और थाई मुद्रा बहस दिलचस्प मामले के अध्ययन के लिए करते हैं।

आखिरकार, व्यापारी को देश की मुद्रा पर भू-राजनीतिक उथल-पुथल के प्रभाव से परिचित होना चाहिए, जैसे कि Crimea में संघर्ष और रूस के खिलाफ उसके बाद की मंजूरी, साथ ही कमोडिटी कीमतों के प्रभाव को कमोडिटी डॉलर कहा जाता है । उदाहरण के लिए, दोनों कनाडाई और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर वस्तुओं की कीमतों में चल रहे आंदोलनों के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं- अर्थात् ऊर्जा से जुड़े हैं यदि कोई व्यापारी महसूस करता है कि तेल में गिरावट का अनुभव होगा, तो वह कम सीएडी वायदा हो सकता है, या तेल पलटाव की उम्मीद में लंबी शर्त लगा सकता है। फिर, एफएक्स वायदा के लिए मूलभूत विश्लेषण हमेशा दुनिया के व्यापक दृष्टिकोण और बाजारों के सामान्य संबंध के साथ ही चिंतित है।

संक्षिप्त उदाहरण

मान लें कि टेक्निकल की जांच करने के बाद, और यूरोजोन में ग्रीस के भविष्य के आसपास की अस्थिरता, एक व्यापारी यूरो / अमरीकी डालर पर एक मंदी की स्थिति लेता है और जून 2015 अनुबंध को कम करने का फैसला करता हैवह जून अनुबंध को 1 डॉलर में शॉर्ट्स करता है 086, यह आशा करता है कि यूरो कम से कम कम हो जाएगा जहां निकट अवधि का समर्थन समाप्ति से पहले है (लगभग 1 $ 07260)।

125, 000 यूरो के अनुबंध के आकार के साथ, अगर वह अपना व्यापार सफल होता है तो वह 134 टिक या 1675 डॉलर हासिल कर लेता है ((1. 0860 - 1. 07260) x 125000)। $ 3100 अमरीकी डालर के एक्स 1 के रखरखाव की मार्जिन आवश्यकता में। (सीएमई नियमों को सट्टा व्यापार के लिए रखरखाव के मार्जिन की आवश्यकता के 110 प्रतिशत की आवश्यकता होती है), उनका प्रारंभिक मार्जिन $ 3410 होगा $ 1675 का अपना लाभ लेते हुए और 3410 डॉलर के मार्जिन को विभाजित करते हुए, उसे 49 प्रतिशत की एक लाभकारी रिटर्न दिया जाता है।

निचला रेखा

विदेशी मुद्रा वायदा कारोबार, किसी भी सट्टा गतिविधि की तरह, प्रकृति में जोखिम भरा है। व्यापारी को कम से कम तकनीकी और मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण का गुजरना होगा और एक अनुबंध की अनूठी संपत्ति और विनिमय संबंधी नियमों को समझना चाहिए। पारदर्शिता, तरलता और डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम में विदेशी मुद्रा वायदा आकर्षक व्यापारिक जहाजों हैं लेकिन व्यापारी को घाटे के बढ़ने (साथ ही लाभ) में मार्जिन की शक्ति का सम्मान करना चाहिए, आवश्यक सावधानी बरतनी चाहिए और अपने पहले व्यापार को रखने से पहले पर्याप्त जोखिम प्रबंधन योजना होगी।