वित्तीय सेवा परिदृश्य एक कभी-कभी बदलते पर्यावरण है म्यूचुअल फंड उद्योग, विशेष रूप से, हाल के वर्षों में सुर्खियों में रहा है, जिसमें प्रसाद की लागत और मूल्य के आसपास प्रश्न हैं। नियामक दबाव ने भी सुर्खियां बनाईं हैं सामूहिक ध्यान में परिवर्तन हुआ है, और ऐसे फंडों के भविष्य के बारे में भी सवाल उठाए हैं।

उद्योग परिवर्तन

मैसाचुसेट्स इन्स्टॉन्चर ट्रस्ट, दुनिया का पहला म्यूचुअल फंड, 1 9 24 में एमएफएस इंवेस्टमेंट मैनेजमेंट द्वारा अनावरण किया गया था। उस फंड को आज भी बेचा जाता है जबकि म्यूचुअल फंड की लंबी विरासत और स्थायी स्थायी शक्ति है, वे वर्षों से चुनौतियों का सामना कर रहे हैं, परिवर्तनों से गुजर चुके हैं और इसमें कोई शक नहीं है।

म्युचुअल शेयर कक्षाएं एक बिंदु पर हैं शेयर वर्गों के दो मुख्य प्रकार हैं: लोड धन और नो-लोड फंड लोड फंड तीन प्राथमिक शेयर वर्गों में आते हैं: एक शेयर, बी शेयर और सी शेयर। उद्योग में चल रहे विकास ने इन सब पर विशेषकर बी शेयर और सी शेयरों पर दबाव डाला है।

बीएस के लिए अलविदा
बी शेयरों को एक बार वित्तीय सेवा उद्योग के लिए एक गर्म वस्तु माना जाता था। वित्तीय सलाहकारों ने उन्हें पसंद किया क्योंकि वे आम तौर पर एक ही परिवार के अन्य निधियों की तुलना में उच्च प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) वाले थे, जिससे उन्हें बेचने के लिए अधिक लाभदायक बना दिया गया। निवेशकों ने उन्हें पसंद किया क्योंकि, ए शेयरों के विपरीत, वे प्रारंभिक फ्रंट एंड-लोड के अधीन नहीं थे। हालांकि, 2008 में और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरएए) ने "क्लास बी म्युचुअल फंड शेयरों: डू वे मैक द ग्रैड" नामक एक निवेशक चेतावनी जारी की है।

अपने स्वयं के शब्दों में, एफआईएनआरए ने चेतावनी जारी किया "क्योंकि हम चिंतित हैं कि कुछ निवेशक कक्षा बी म्यूचुअल फंड शेयर खरीद सकते हैं, जब उन निवेशकों के लिए एक अलग श्रेणी की खरीद करने के लिए अधिक लागत प्रभावी होती शेयरों। " चेतावनी जारी चिंता का एक और खुलासा है कि कई निवेशक अप-फ्रंट की लागतों की कमी से भ्रष्ट हो जाते हैं, केवल एक बार जब वे नकद करने की कोशिश करते हैं तो आरोपों को महसूस करते हैं। सिक्का के दूसरी तरफ, बी शेयर अपने पूरे निवेश का उपयोग करने के लिए ऊपर की फीस के लिए भुगतान करने के बजाय बाजार में जोखिम हासिल करने का लाभ प्रदान करते हैं।

बी शेयरों की बिक्री में गिरावट आई है और कई म्यूचुअल फंड कंपनियां उनसे दूर जा रही हैं, जिनमें गोल्डमैन सैक्स, पिमको, अमेरिकन सेंचुरी और कई अन्य वित्तीय संस्थानों सहित बड़े नाम वाली कंपनियां बी से शेयर छोड़ रही हैं उनके उत्पाद लाइनअप

ग्रेट मंदी ने निवेश रिटर्न को कम किया, जिससे बी कंपनियों के जटिल शुल्क संरचना को फंड कंपनियों के लिए आकर्षक बना दिया गया। बी शेयर एक विक्रेता के दृष्टिकोण से काफी कम मूल्यवान उत्पाद बन गए हैं। खराब प्रदर्शन के दायरे में फीस कम करने के लिए फंड उद्योग को कम दाबने वाली ईटीएफ से प्रतिस्पर्धा और नियामकों के दबाव में आग को ईंधन में जोड़ने का दबाव।

सी शेयरों के लिए दीवार पर लेखन?
सी शेयरों का भविष्य भी संदिग्ध हो सकता है, क्योंकि उनके पास आमतौर पर एक ही फंड परिवार के अन्य म्यूचुअल फंड की तुलना में उच्च प्रबंधन व्यय अनुपात होता है। विनियामक दबाव और फीस के बारे में चिंताओं का एक संयोजन, ग्राहकों को महंगे सी शेयर बेचने का औचित्य साबित करना मुश्किल बना सकता है, जब समान फंड के कम महंगे शेयर उपलब्ध होते हैं

मुझे एक "ए" दीजिए
पारंपरिक भार-निधि निधि शेयर वर्गों के शेयर कम से कम महंगे हैं। वे कम से कम जटिल हैं कोई बैक-एंड लोड नहीं है और कोई ग्रेजुएटेड प्राइसिंग स्ट्रक्चर नहीं है जो इनवेस्टर्स को लागत को कम करता है, इस पर आधारित निवेश कब तक है। गौर किया है कि उपलब्ध कम महंगे शेयर वर्ग हैं।

नो-लोड्स

लोड-फंड्स द्वारा लोड किए गए शुल्क से कम कीमत पर नो-लोड फंड्स की एक विस्तृत विविधता निवेश रणनीतियां प्रदान करती है ये कम महंगे शेयर कर-खुद-निजी निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं और कुछ वित्तीय सलाहकारों द्वारा इसका भी उपयोग किया जाता है। बेशक, नो-लोड फंड्स चुनौतियों का सामना भी करती हैं। हाल ही में, नियामक ध्यान केंद्रित मुद्रा बाजार फंड और उनके पारंपरिक स्थिति के रूप में स्थिर, कैश-जैसे निवेश पर केंद्रित है जो $ 1 प्रति शेयर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य बनाए रखते हैं। इक्विटी फंड की शेयर की कीमतों की तरह, शेयर की कीमत फ्लोट करने के प्रस्तावों को ऊपर और नीचे ले जाने के प्रस्तावों के परिणामस्वरूप, निधि कंपनियों और निवेशक इन फंडों को कैसे देख सकते हैं। लागत दबाव भी नो-लोड क्षेत्र में मौजूद है, क्योंकि निवेशक खर्च को कम करना चाहते हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स

ईटीएफ एक कम लागत वाले निवेश विकल्प पेश करते हैं जो कि म्यूचुअल फंडों के साथ जमकर प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। इन्वेस्टमेंट कंपनी इंस्टीट्यूट के मुताबिक, अभी भी सभी ध्यान आकर्षित करने के बावजूद, 8, 700 म्यूचुअल फंडों की तुलना में बाजार में 1, 200 ईटीएफ पर थोड़ा सा है। (यदि आप एक निवेशक हैं जो समझना पसंद करते हैं कि आपका निवेश उत्पाद कैसे और क्यों काम करता है, ईटीएफ निर्माण पर एक अंदरूनी नज़रिए लोकप्रिय, सस्ती पोर्टफोलियो पर क्लोज-अप लुक प्रदान करता है, और सक्रिय बनाम पैसिव ईटीएफ निवेश बताता है कि आप इन सिक्योरिटीज को सिर्फ इंडेक्सिंग से ज्यादा कैसे उपयोग कर सकते हैं।)

नीचे की रेखा
बी शेयरों के उदय और गिरावट और ईटीएफ के विकास से वित्तीय सेवाओं की गतिशील प्रकृति पर प्रकाश डाला गया है। उद्योग। नए उत्पादों का विकास और पुराने उत्पादों को बढ़ाया या समाप्त किया जाता है, जिसमें आपूर्ति और मांग, नियामक वातावरण, उत्पादों के प्रदर्शन और सामान्य रूप से वित्तीय बाजारों सहित बाजार-चलती बलों के मिश्रण के आधार पर समाप्त होता है। इन परिवर्तनों के बावजूद, म्यूचुअल फंड काफी लोकप्रिय रहते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, जहां निवेश उद्योग में नवाचार सामान्य है और लागत रोकथाम के तीव्र पर ध्यान केंद्रित है, "पंजीकृत निवेश कंपनियों" में संपत्ति (जिसमें म्यूचुअल फंड और ईटीएफ शामिल हैं) ने 2012 के करीब 13 ट्रिलियन डॉलर को पार कर और एक नया रिकॉर्ड स्थापित किया $ 14 के एक साल के अंत के करीब 7 ट्रिलियन उस संख्या में, सिर्फ $ 1 ईटीएफ द्वारा 3 ट्रिलियन का हिसाब किया गया था (स्रोत: // www। आईसीएफ़ैक्टबुक। Org /)