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परिवर्तनीय वार्षिकियां कर-स्थगित हैं इसका मतलब है कि एक निवेशक ब्याज आय पर अपनी वार्षिकी से करों का भुगतान नहीं करता जब तक कि वह वितरण प्राप्त करना शुरू न करे। एक बार जब वह अपनी वार्षिकी से वितरण प्राप्त करता है, तो वह केवल आय वाले हिस्से पर ही होता है, प्रिंसिपल पर नहीं। आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) ब्याज होने के लिए वितरित पहला पैसा मानता है। इसके अतिरिक्त, वार्षिकी आय पर आम आय दरों पर लगाया जाता है, न कि दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर।

संचय अवधि बनाम। ऍनाटिसाइजेशन अवधि

एक परिवर्तनीय वार्षिकी दो चरणों में विभाजित की गई है। संचय अवधि तब शुरू होती है जब निवेशक वार्षिकी खरीदता है और जब तक वह वितरण प्राप्त करना शुरू नहीं करता। आदर्श रूप से, इस अवधि के दौरान जिस निवेश में निवेश किया गया है वह अच्छी तरह से अच्छा होता है, और ब्याज के साथ वार्षिकी बढ़ती है। संचय के चरण के दौरान निवेशक को इस ब्याज पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है।

सालाना होने का चरण तब होता है जब एक परिवर्तनीय वार्षिकी निवेशक को अपने मूलधन और ब्याज वापस निश्चित भुगतानों की श्रृंखला में प्राप्त होता है। इस चरण के दौरान, उसे संचय चरण के दौरान किए गए धन पर आयकर का भुगतान करना होगा।

आय बनाम। प्रिंसिपल

आईआरएस केवल वितरण के आय वाले हिस्से पर करों का मूल्यांकन करता है, प्रिंसिपल नहीं, जो कि मानता है कि पहले निवेश किए जाने से पहले ही कर लगा था। पहले पैसे निकालने के लिए ब्याज के रूप में माना जाता है, इसलिए यह कर लगा है। एक निवेशक, जिसकी $ 1 मिलियन वार्षिकी शेष है, $ 100 के साथ, इसमें से 000 ब्याज वाला है, वह पहले $ 100, 000 पर वापस लेता है।

साधारण आय बनाम। दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ

शायद चर वार्षिकियां का सबसे बड़ा नुकसान यह है कि दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर के बजाय उन्हें आम आय दरों पर कर दिया जाता है यह उच्च आय वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से समस्याग्रस्त है, जिनके लिए सामान्य कर कर, 2015 तक, उतना 39. 6% हो सकता है। इसके विपरीत, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ, 20% से अधिक नहीं कर रहे हैं।