एसेट आवंटन एक व्यापक रणनीति है जो एक निवेशक के जोखिम प्रोफ़ाइल और निवेश के उद्देश्यों के आधार पर एक जोखिमपूर्ण रिटर्न बैलेंस के लिए पोर्टफोलियो में रखने के लिए परिसंपत्तियों के मिश्रण को निर्धारित करता है। सुरक्षा चयन एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग के भीतर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की पहचान करने की प्रक्रिया है जो पोर्टफोलियो को बनायेगा। दोनों एक निवेश की रणनीति के प्रमुख घटक हैं, लेकिन उन्हें अलग और अलग-अलग तरीकों की आवश्यकता होती है।

एसेट आवंटन क्या है?

यह अच्छी तरह से स्थापित है कि विभिन्न प्रकार की संपत्ति बाजार स्थितियों के जवाब में अलग-अलग व्यवहार करती है। उदाहरण के लिए, बाजार की स्थितियों में जब शेयर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो बांड खराब प्रदर्शन करते हैं या बड़े कैप स्टॉक्स बाजार को मात देते हैं, तो छोटे कैप शेयरों का प्रदर्शन कमजोर पड़ सकता है। निवेश के संदर्भ में, ये संपत्ति सहसंबद्ध नहीं है। एसेट आवंटन एक निवेशक के निवेश प्रोफाइल के आधार पर जोखिम का एक अधिकतम संतुलन और रिटर्न खोजने के लिए गैर-सहसंबद्ध संपत्तियों को मिलाने का अभ्यास है। एसेट आवंटन पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने की कोशिश करता है जबकि एक कुशल पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न बढ़ता है।

एक निवेशक जो अधिक जोखिम लेने की इच्छुकता के साथ अधिक रिटर्न की तलाश करता है, संपत्ति आवंटन बांड की तुलना में इक्विटी के मुकाबले अधिक भारित है। बॉन्ड के लिए इक्विटी का 80/20 या 90/10 का मिश्रण आक्रामक आवंटन माना जाएगा। पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से में परिसंपत्ति आवंटन को आक्रामक विकास स्टॉक, उभरते बाजार, छोटे-कैप, मिड-कैप और बड़े-कैप शेयरों में विभाजित किया जा सकता है। एक अधिक रूढ़िवादी निवेशक बॉन्ड को इक्विटी के 60/40 या 50/50 मिश्रण का चयन कर सकता है, जिसमें बड़े-कैप शेयरों के लिए एक बड़ा आवंटन है।

सुरक्षा चयन क्या है?

परिसंपत्ति आवंटन की रणनीति विकसित होने के बाद, प्रतिभूतियों को पोर्टफोलियो बनाने और रणनीति के अनुसार आवंटन लक्ष्य तैयार करने के लिए चुना जाना चाहिए। अधिकांश निवेशक आम तौर पर अपने परिसंपत्ति आवंटन रणनीति के विभिन्न घटकों को फंड्स के निवेश के उद्देश्यों को मिलान करके म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के ब्रह्मांड से चुनते हैं। उदाहरण के लिए, एक रूढ़िवादी निवेशक पूंजीगत प्रोत्साहन के अलावा पूंजी संरक्षण की मांग करने वाले फंडों की ओर देख सकता है, जबकि अधिक आक्रामक निवेशक उन फंडों पर विचार कर सकता है जो कड़ाई से पूंजी की सराहना चाहते हैं।

निष्क्रिय निवेशक कम लागत वाले इंडेक्स फंडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो स्टॉक इंडेक्स की संरचना को दोहराने का प्रयास करते हैं। एक रूढ़िवादी निवेशक इंडेक्स फंड पर विचार कर सकता है जो स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 (एस एंड पी 500) इंडेक्स या डिविडेंड-भुगतान वाले शेयरों की एक इंडेक्स का अनुपालन करता है, जबकि एक मध्यम निवेशक एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड को मिड कैप या छोटे में छोटे आवंटन के साथ मिला सकता है। -cap फंड

सक्रिय निवेशक, जो इंडेक्सस को मात करने के अवसर तलाशते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के हजारों में से चुन सकते हैं। $ 1 मिलियन से ज्यादा की परिसंपत्तियों वाले बड़े निवेशक, एक मनी मैनेजर के साथ काम करना चुन सकते हैं, जो पोर्टफोलियो बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का चयन करता है।

जो निवेशकों के लिए अधिक महत्वपूर्ण है?

परिसंपत्ति आवंटन संपत्ति की कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में अनिश्चितता मानती है और यह कि किसी भी समय बाजार और आर्थिक स्थितियों के आधार पर, कुछ संपत्ति बढ़ेगी और अन्य मूल्य में कमी आएगी प्रदर्शन को प्रबंधित करने के बारे में जोखिम और अस्थिरता के प्रबंधन के बारे में संपत्ति आवंटन अधिक है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन भविष्य के बारे में जानकारी लेता है और निवेशक के पास कुछ जानकारी होती है जो उन्हें कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में बताती है

विलियम शार्प द्वारा विकसित "कुशल बाजार अनुमान" से पता चला है कि शेयर की कीमतें पूरी तरह से सभी उपलब्ध सूचनाओं और उम्मीदों को प्रतिबिंबित करती हैं, जो निवेशकों से बेहद गलत शेयरों का शोषण करने से रोकती हैं। उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि निवेशक एक उपयुक्त परिसंपत्ति आवंटन का चयन करने और निष्क्रिय प्रबंधित फंडों के एक विविध-विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने से बेहतर हैं। जबकि परिसंपत्ति आवंटन और चयन योग्य प्रतिभूति दोनों का चयन एक निवेश की रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है, सही परिसंपत्ति आवंटन को लक्षित करने के लिए अधिक महत्वपूर्ण है, जिसे तब सूचकांक ट्रैकिंग धन के साथ आबाद किया जा सकता है।