जब भी कोई व्यापक उद्योग उदासीन हो जाता है - चाहे व्यवसाय की संभावनाओं में कमी, आर्थिक झटके, या बस एक व्यापारिक चक्र हो, अधिकांश निवेशक फिर से निवेश करने के लिए अपने रास्ते की छानबीन करने की कोशिश करेंगे अब विषैले क्षेत्र सट्टेबाजों और मूल्य दोनों निवेशकों के लिए यह एक बहुत लाभदायक उद्यम हो सकता है, लेकिन परेशान कंपनियों में निवेश के नियमों के एक समायोजित सेट के साथ आना चाहिए। यह लेख इस बात पर प्रकाश डाला जाएगा कि आपके स्टॉक निवेश के साथ परेशान क्षेत्र में सफलतापूर्वक वापस कैसे जाए।

व्यापार चक्र पूरी तरह से प्राकृतिक
हमारे आधुनिक अर्थव्यवस्था में सक्रिय सैकड़ों उद्योगों के साथ, यह तर्क देता है कि समय-समय पर कुछ स्थिर, या यहां तक ​​कि गिरने, राजस्व से ग्रस्त होंगे। हाल के उदाहरणों में 2000-2003 के दौरान दूरसंचार उद्योग, 2001 की सितंबर में वर्ल्डटाड सेंटर पर आतंकवादी हमलों और 2007 में आवास और बंधक संबंधी बाजारों में एयरलाइन उद्योग शामिल हैं।

व्यापारिक चक्र हाल के दशकों में देखा गया है और प्राकृतिक रूप से "बूम और बस्ट" चक्र के चक्र के रूप में जो हर तीन से सात वर्ष होते हैं, औसत पर। इस पद्धति के बाद, कॉर्पोरेट आय भी कुछ समय के लिए तेजी से बढ़ती लाभ के साथ, पठारों या ड्रॉप-ऑफ के बाद, व्यापक रुझान का पालन करते हैं। बूँदें बहुत खड़ी हो सकती हैं, जिससे कई शेयरधारक अपने निवेशों के पर्याप्त हिस्से खो सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें चक्र को समझना - बाजार की समय सारणी ।)

चरण 1: खराब समाचार को जारी रखने की अपेक्षा करें आमतौर पर, जब कोई उद्योग नकारात्मक हो जाता है तो हर खिलाड़ी को कुछ हद तक प्रभावित होता है, और शेयर की कीमत लगभग हमेशा वास्तविक कमाई से पहले ही घट जाती है। अंततः, आय में कटौती की जाएगी, जिसके बाद शेयर की कीमत में प्रदर्शन धीरे - धीरे व्यावसायिक परिणामों के साथ बेहतर होगा।

शुरुआत में, यह यह मानने में मदद करता है कि बुरी खबर आ रही नहीं है, और शेयर की कीमतों में और अधिक हिट हो सकते हैं। यह लालच कारक को नीचे रखने के लिए काम करेगा ("मुझे सब कुछ पहले ही लेना होगा")।

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कम से कम स्टॉक एक स्पष्ट गिरावट से फिर से पलटा लेते हैं ताकि पुन: निवेश किए जाने के लिए पर्याप्त समय न हो, इसलिए सही समय ढूंढने के बारे में चिंता न करें। मूल्य निर्धारण, पुस्तक मूल्य और अन्य मौलिक मीट्रिक में गहरी छूट के लिए देखें सिर्फ इसलिए कि स्टॉक का 25-30% नीचे है, इसका उच्चतम मतलब यह नहीं है कि यह एक चीख खरीदने वाला है। यह अभी भी और अधिक गिर सकता है, इसलिए अपने आप को एक बड़ी प्रारंभिक स्थिति पर अतिरंजित न करें।

यह निवेश दृष्टिकोण अनिवार्य रूप से मूल्य निवेश का एक संयोजन है (मूल्यांकन और अन्य मीट्रिक के आधार पर) और आक्रामक निवेश आक्रामक हिस्सा एक गिरने वाले चाकू के बाद जा रहा है जो वर्तमान में नकारात्मक भावना है और वसूली के लिए एक स्पष्ट सड़क नहीं हो सकता है। मान निवेश का हिस्सा उन कंपनियों को खोजने में है, जो कीमत / किताब, मूल्य / राजस्व और मूल्य / आय जैसे मीट्रिक के लिए ऐतिहासिक बाजार मानदंडों के लिए गहरी छूट पर व्यापार कर सकते हैं।(मूल्य निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए, स्टॉक-पिकिंग रणनीतियां देखें: मूल्य निवेश ।)

चरण 2: विवरणों में गहरी देखो यह समय आपके आस्तीन को भरने और सूखा सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) फाइलिंग - यह आम तौर पर सूचना निवेशकों का सबसे व्यापक स्रोत होगा। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, देखें मौलिक विश्लेषण का परिचय और उन्नत वित्तीय विवरण विश्लेषण ।)

ठीक से पता करें कि बैलेंस शीट क्या है सबसे पहले, कंपनी के कर्ज को सख्ती से जांचना चाहिए। इसका अर्थ यह है कि करारों के बारे में जानने के लिए - आप जानना चाहेंगे कि ऋण का किस भाग का कारण है, और कब। ऋण की चुकौती करने की क्षमता पर शीघ्र व्यवहार्यता जांच के लिए कंपनी के ऑपरेटिंग कैश फ्लो की तुलना करें।

अगला, कंपनी के क्रेडिट रेटिंग और क्रेडिट बाजार तक पहुंच पर विचार करें। क्या अगले 12-18 महीनों के दौरान नकद प्रेरणा की आवश्यकता होगी? यदि हां, तो क्या कंपनी इस समय की तुलना में सस्ता या अधिक महंगी कर्ज पाती है? इसका एक कंपनी के पूंजी आवंटन के फैसले पर एक बड़ा असर हो सकता है। इसके अलावा, अगर कोई कंपनी पूंजी के स्रोत का उपयोग करती है जो बाज़ार को बहुत महंगा लगता है, तो निवेशक अपने स्टॉक की स्थिति बेचकर या कम कर सकते हैं।

क्या मुकदमेबाजी के मामले में शेयर (या पूरे उद्योग) नीचे रख रहे हैं? किसी विशिष्ट बकाया अदालती मामलों के साथ ही स्थिति पर प्रबंधन की टिप्पणियों को देखें, जिनके लिए कंपनियों को तिमाही और वार्षिक रिपोर्ट (10-क्यू और 10-केएस, क्रमशः) में अवश्य अवश्य अवश्य अवश्य अवश्य देखें।

चरण 3: शेयरों में मूल्य रुझानों की जांच करें उस अवधि के दौरान शेयर की कीमतों के इतिहास और चार्ट को देखते हुए, जिसके दौरान नकारात्मक घटनाएं हुई हैं, आपको यह महसूस करने के लिए बेहतर महसूस कर सकते हैं कि खराब समाचार शेयर की कीमत को कैसे प्रभावित कर रहे हैं

उन दिनों पर विशेष ध्यान दें जब कमाई की चेतावनी या अन्य नकारात्मक समाचार जनता के लिए जारी किए गए, उन दिनों की बूंदों के साथ-साथ विश्लेषक समुदाय की प्रतिक्रिया की तलाश में; बाद में अक्सर समाचार तारों, मीडिया रिलीज़ और नकारात्मक घटनाओं के कुछ दिनों के भीतर जारी किए गए अपग्रेड / डाउनग्रेड रिपोर्ट में पाया जा सकता है।

एक निश्चित नकारात्मक घटना या प्रवृत्ति की शुरूआत के आधार पर निश्चित रूप से निश्चित रूप से कोई स्टॉक गिरने का कोई निश्चित चार्ट या ग्राफ़ नहीं होता है, जैसे कि एक उद्योग में राजस्व में व्यापक गिरावट। सकारात्मक प्रवृत्तियों की तलाश करें जैसे कि पिछली खराब खबरों के विपरीत हाल की बुरी खबरों के बाद कम बिक्री बंद; यह एक संकेत हो सकता है कि बाज़ार ने बुरी खबरों की वर्तमान कीमत की कीमत में कीमत की है।

चरण 4: इसे इंतजार करने के लिए तैयार रहें जहरीले उद्योगों में निवेश का मतलब अक्सर उस स्थिति से परे एक स्थिति का मतलब है जिस पर बुरी खबर बंद हो जाती है आप को तब तक इंतजार करना होगा जब तक कि अच्छी खबरें फिर से बहने लगें, और इसमें कुछ साल लगने के लिए लग सकता है कई टेक्नोलॉजी कंपनियों ने 2004 के शुरूआती दौर में राजस्व और आय वृद्धि को तेज नहीं देखा, या बाद में 2000-2002 के नास्डैक पतन के बाद भी हालांकि, कई तकनीकी शेयरों ने 2000 और 2005 के बीच की अवधि में संचयी रिटर्न दिया था, जो व्यापक बाजार को पीछे छोड़ दिया था।यहां पर बात यह है कि अगर आप 10-20% तक नीचे की कमी महसूस करते हैं, तो मंदी का इंतजार करने के लिए तैयार होने से लंबे समय से ज्यादा रिटर्न बढ़ सकता है।

धीरे-धीरे आने के लिए ऊपर की ओर आश्चर्य के लिए तैयार रहें; कंपनी प्रबंधन के लिए एक उद्योग-चौड़ा आपदा के बाद कारोबारी माहौल के लिए महसूस करने के लिए समय लगता है और यह भावनात्मक या अन्य गैर-व्यापारिक कारकों के आधार पर भविष्य की तिमाही आय का सही अनुमान नहीं लगा सकता है। चैनल की जांच और उद्योग की रिपोर्ट अक्सर किसी भी ठोस जानकारी को वापस नहीं लेते हैं, जब तक कि इसका सबसे खराब कारण खत्म हो गया है क्योंकि प्रचलित मनोविज्ञान ("व्यवसाय खराब है") थोड़ी देर के लिए रुकते हैं।

चरण 5: एक छोटी स्थिति के साथ शुरू करें ऐसे किसी भी व्यक्ति से पूछें, जिसने इसे कई बार करने की कोशिश की है और आप जल्दी से पता चल जाएंगे कि नीचे पूरी तरह से एकदम चुनना मुश्किल है बहुत स्मार्ट निवेशकों का मानना ​​था कि उन शेयरों की कीमतों में फर्श को खत्म करने से पहले उन्हें केमर्ट, वर्ल्डकॉम और टाइक जैसे शेयरों में नीचे पाया गया था। जब समाचार खराब हो जाते हैं तो स्टॉक बहुत नकारात्मक हो सकता है, यहां तक ​​कि अगर स्टॉक का बीटा 1 की बाजार-आधारित औसत से बड़ा है। (इस उपाय के बारे में अधिक पढ़ें, बीटा: जोखिम को जानें >।) उस राशि का केवल एक स्थान (जैसे एक-आधा या एक तिहाई) खरीदने पर विचार करें, जिसे आप आम तौर पर निवेश करेंगे। तिमाही आय रिपोर्ट जैसी विशिष्ट गाइडपोस्टों के आधार पर स्थिति को भरने के लिए एक शेड्यूल सेट करें, जहां कंपनी राजस्व वृद्धि, हाशिए या नकदी प्रवाह वृद्धि के लिए पूर्व निर्धारित गाइडपॉस्ट से मिलती है यह आपका ध्यान वर्तमान समाचार फ़ीड पर केंद्रित रखेगा, और छोटे से शुरू करने से बहुत नुकसान होने पर जोखिम को रोकने में मदद मिलेगी, अगर यह मुड़ता है तो आप बंदूक को थोड़ी सी शुरुआती छलांग लगाते हैं।

निष्कर्ष> हर उद्योग कठिन समय से गुज़रता है, लेकिन इन गिरावट उन लोगों के लिए ठोस निवेश के अवसर पैदा कर सकते हैं जो धैर्य और आक्रामकता को संतुलित कर सकते हैं।

आपके पोर्टफोलियो में अच्छी तरह से पनपने वाला स्टॉक जल्दी से पसंदीदा बन सकता है, लेकिन थोड़े समय के लाभ के कारण पक्षपात न करने का प्रयास करें, जिसे आपने हासिल किया है कुल वापसी और राजस्व, मुनाफा और मार्जिन जैसे अन्य कंपनी मीट्रिक के लिए जगह में लक्ष्य रखने से निवेश को तैयार करने में मदद मिलेगी और आपको अल्पकालिक बाजार शोर को सुदृढ़ करने में मदद मिलेगी।