आधुनिक निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए बॉन्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक उपयोगी उपकरण हैं I इन ईटीएफ शेयरों की अंतराल की तरलता के साथ बॉन्ड म्यूचुअल फंड की रिश्तेदार स्थिरता और पोर्टफोलियो विविधीकरण को जोड़ते हैं। सबसे अच्छा बांड ईटीएफ कम कीमत के साथ इसे बंद कर देता है

परिसंपत्तियों के प्रबंधन में, बॉन्ड ईटीएफ स्पेस के दो किंग्स आईशर्स कोर यूएस समेकित बॉन्ड ईटीएफ (एनवाईएसईआरएए: एजीजी एजीजीआईएसएसआर सीआर यूएस एजी बीडी 10 9। 53 + 0.7% हाईस्टॉक के साथ बनाया गया है 4. 2. 6 ) और मोहरा कुल बॉण्ड मार्केट ईटीएफ (NYSEARCA: BND BNDVng टीटीएल बीआरडी श्रीक 81 85 + 06. 06% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 )। मार्च 2016 तक प्रबंधन के तहत कुल परिसंपत्तियों (एयूएम) में $ 60 बिलियन से ज्यादा का निवेश किया गया था। एयूएम का यह स्तर अन्य बॉन्ड ईटीएफ से भी बड़ा है और बाकी के बाकी निवेश-श्रेणी के व्यापक बाजार कैटेगरी को छोड़ देता है।

जारीकर्ता, संस्थापक और प्रबंधन

आईशरेस कोर यूएस समेकित बॉण्ड ईटीएफ ब्लैक रॉक इंक। का एक उत्पाद है (एनवाईएसई: बीएलके बीएलके ब्लैक रॉक इंक 94. 85-0। 47% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया और इसके सफल आईशैर ईटीएफ श्रृंखला का हिस्सा। यह सितंबर 2003 में लॉन्च करने वाले दो फंडों की उम्र तीन और डेढ़ साल से पुरानी है। दुनिया के सबसे बड़े मनी मैनेजर के सभी संसाधनों के समर्थन में इस ईटीएफ को मान्यता या विपणन की कमी नहीं है। पोर्टफोलियो प्रबंधकों जेम्स मौरो और स्कॉट रैडेल ईटीएफ के दिन-प्रतिदिन के संचालन के प्रभारी हैं।

कुल बांड मार्केट ईटीएफ है मोनार्ड की प्रख्यात घरेलू बांड की पेशकश। कई मायनों में, वेनगार्ड फंड आईशार फंड के लिए एक छोटा भाई है। दो ईटीएफ एक ही सूचकांक को ट्रैक करते हैं, यद्यपि निष्पादन में मामूली बदलाव के साथ, और कम फीस, सुरक्षा और मजबूत रिटर्न के लिए एक स्वस्थ प्रतिस्पर्धा प्रदान करते हैं।

रणनीति

दोनों फंड निष्क्रिय ईटीएफ प्रबंधन हैं निष्क्रिय निवेश रणनीतियों को कम फंड की लागतों को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे उन्हें कम खर्चीला निवेश हो। ब्लैक रॉक बायआउट से पहले, आईशर्स कोर यू। एस। इकॉटेकेट बॉन्ड ईटीएफ एक अधिक महंगा और सुस्त निधि था, लेकिन प्रतिस्पर्धा ने परिसंपत्ति प्रबंधकों दोनों के लिए तेजी से लागत नीचे की है।

ईटीएफ दोनों, बार्कलेज यूएस सकल बांड इंडेक्स पर नजर रखता है, घरेलू बांड प्रदर्शन के लिए अग्रणी मापदंड, हालांकि वेनगार्ड ईटीएफ इंडेक्स के फ्लोट एडजस्टेड संस्करण का अनुसरण करता है। बार्कलेज समेकित बॉन्ड इंडेक्स, पूरे यू.एस. बाण्ड बाजार का बाजार मूल्य-भारित संग्रह है, जिसमें नगरपालिका बांड, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) और उच्च उपज बांड शामिल हैं।

मापनीय डाटा विशेषताएं

आईशर्स कोर यूएस एग्रेट बॉन्ड ईटीएफ के लिए एएम कुल $ 34 बिलियन से अधिक है, यह लगभग 5 अरब डॉलर में मोहरा कुल बांड मार्केट ईटीएफ से बड़ा है। IShares ईटीएफ के लिए पोर्टफोलियो में थोड़ी अधिक औसत अवधि 5 है।5 से संबंधित 5. 42 साल, ए और ए के सापेक्ष औसत दर्जे की औसत क्रेडिट की गुणवत्ता। भारित औसत परिपक्वता और परिपक्वता (YTM) के लिए उपज के मामले में ये बहुत ही समान हैं।

दो फंड अत्यंत सुसंगत वित्तीय आंकड़े दिखाते हैं मार्च 2016 तक, आईशर्स कोर यूएस एग्रेटिव बॉन्ड ईटीएफ का व्यय अनुपात 0. 08% की तुलना में 0 की तुलना में था। 07% मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ के लिए वे दो सबसे अधिक तरल बंधन ईटीएफ हैं, दैनिक कारोबारों में सैकड़ों लाखों डॉलर प्रति दिन चल रहे हैं। बिड / स्प्रेड फैल प्रत्येक के लिए तुलनात्मक रूप से छोटा है, अक्सर 1 से कम। IShare फंड के लिए 2 सेंट और 1. 5 सेंट मोहरा फंड के लिए।

मौलिक जोखिम

बॉन्ड बैकड फंड्स के रूप में, आईशर्स कोर यूएस एग्रेटिव बॉन्ड ईटीएफ और मोहरा कुल बॉण्ड मार्केट ईटीएफ परोक्ष रूप से उनके अंतर्निहित पोर्टफोलियो में काउंटरपार्टी जोखिम का पर्दाफाश कर रहे हैं। आईशैर्स ईटीएफ अपनी बेहतर क्रेडिट गुणवत्ता के कारण, पहली नज़र में थोड़ा सा प्रतिपक्षीय जोखिम रखता है। भले ही निष्क्रिय फंड ऑटोप्लॉट पर काम करते हैं, हालांकि प्रत्येक भी कुछ प्रबंधन जोखिमों के संपर्क में है।

शायद एक बड़ी चिंता मुद्रास्फीति जोखिम है ट्रेजरी-भारी बंधन ईटीएफ शायद ही कभी शीर्ष बाज़ार रिटर्न उत्पन्न करते हैं। एक वर्ष में रहने की वास्तविक लागत में 3 से 4% की वृद्धि को ऑफसेट करने के लिए शेयरधारकों को संघर्ष करने की अपेक्षा करें। ब्याज दर जोखिम भी एक समस्या है क्योंकि इन ईटीएफ की मध्यवर्ती अवधि की प्रकृति उन्हें कम अवधि वाले उपकरणों से अधिक संवेदी बना देती है।

प्रदर्शन और विशेषज्ञ राय

आईशरेस कोर यू। एस। इकॉटेकेट बॉन्ड ईटीएफ और वैनगार्ड कुल बॉण्ड मार्केट ईटीएफ के लिए पांच साल के प्रदर्शन के पीछे लगभग समान हैं। मार्च 2012 और मार्च 2016 के बीच प्रत्येक फंड ने औसतन औसतन 3. 52% का भुगतान किया। आईशर्स ईटीएफ उस अवधि में अधिक महंगी फंड बनने की प्रवृत्ति है, इसलिए मोहन ईटीएफ ने शायद बहुत ही छोटे अंतर से मजबूत सच्चा प्रदर्शन का प्रदर्शन किया। मार्च 2015 और मार्च 2016 के बीच 12 महीनों के दौरान, वैनगार्ड ईटीएफ ने 1. 47% आईशर्स ईटीएफ के 1।

विशेषज्ञ की राय लगभग दोनों धन के लिए वैश्विक रूप से सकारात्मक है, हालांकि शायद ही कभी भारी। इन ईटीएफ में से प्रत्येक के लिए मॉर्निंगस्टार पुरस्कार तीन सितारे यू.एस. न्यूज़ मनी आईशैर्स फंड को पसंद करती है, इसे सर्वश्रेष्ठ इंटरमीडिएट टर्म बांड स्पॉट देता है, जबकि मोहरा फंड को आठवें स्थान पर रखा गया था।

आदर्श निवेशक

क्योंकि आईशर्स कोर यूएस समेकित बॉन्ड ईटीएफ और मोहरा कुल बॉण्ड मार्केट ईटीएफ की रणनीतियों, पोर्टफोलियो, बेंचमार्क, प्रदर्शन और लागत इतनी समान हैं, एक निवेशक समूह एक या एक के लिए अनुकूल नहीं है अन्य। सामान्यतया, या तो फंड रिटायरमेंट-सचेत निवेशकों के लिए कोर होल्डिंग के रूप में फिट हो सकता है या उन लोगों के लिए एक उपग्रह के रूप में हो सकता है जो उच्च-ग्रेड घरेलू बांड एक्सपोजर चाहते हैं। कम पैदावार और छोटे रिटर्न युवा या अधिक आक्रामक व्यापारियों के लिए उन्हें बेहद पसंद करते हैं।