इस वर्ष जुलाई में वापस बाजारों में ब्याज दरों में गिरावट आई है। वे धीरे-धीरे तब से उठना शुरू कर चुके हैं और कई निवेशकों ने पूंजी हानियों से बचने के लिए अपने बॉन्ड फंड होल्डिंग को नष्ट कर दिया है। लेकिन बांड के भालू बाजार अभी तक अपेक्षाकृत कमजोर हो गए हैं, क्योंकि कीमतों में अभी तक के रूप में जिस तरह से व्यापक रूप से आशंका थी, उसे अस्वीकृत नहीं किया गया है। 10 साल के ट्रेजरी नोट ने 8 जुलाई को सभी समय की कम पैदावार 1. 366% की, जो 1 9 62 में नोट की शुरुआत के बाद से सबसे कम उपज है। यह 1% तक चढ़ गया है। यह 8% है, जो एक ठोस लाभ का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन अभी भी 31 दिसंबर, 2015 को 2.9% की पिछली उपज से नीचे है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) जो बांडों में निवेश करते हैं, ने सभी को इससे कम दबाव महसूस किया है, लेकिन कुछ फंडों ने दूसरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सबसे बड़ा बॉण्ड ईटीएफ ।)

बॉण्ड ईटीएफ

दोनों पारंपरिक खुली बांड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जो बांडों में निवेश करते हैं, ने दूसरे के दौरान कीमत में गिरावट का सामना किया है इस वर्ष का आधा उदाहरण के लिए, 8 अगस्त के बाद से 8% के मुकाबले मोनार्ड विस्तारित ट्रेजरी अवधि ईटीएफ (ईडीवी ईडीवीवीएन एक्सटेंशन डीआरटीएन 11 9। 52 + 0। 43% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) में गिरावट आई है, यहां तक ​​कि जब लाभांश का पुन: निवेश किया जाता है और फंड के कम खर्च में फैक्टरिंग भी होता है डेटा का संकेत मिलता है कि दीर्घकालिक सरकारी मुद्दों में निवेश करने वाले औसत एक्सचेंज ट्रेडेड फंड उस समय की अवधि में लगभग 7. 25% कम है।

लेकिन सभी निधियों ने इस तरह की भारी गिरावट का अनुभव नहीं किया है मोनार्ड कुल बॉण्ड मार्केट इंडेक्स ईटीएफ (बीएनडी बीएनडीवीएनटी टीटीएल बीएमडी मिर्क 81 86 + 0.7% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), सबसे बड़ा ईटीएफ जो यूएस बॉन्ड में निवेश करता है एक मात्र 1.8% 8 जुलाई के बाद से। बांड फंडों की कई अन्य लोकप्रिय श्रेणियां भी कीमतों में गिरावट का अनुभव करती हैं जो अपेक्षाकृत सौम्य हैं। मॉर्निंगस्टार इंक। रिपोर्ट करते हैं कि ईटीएफ मध्यम अवधि तय आय प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, केवल 0. 62% पर 1% से भी कम है, और कॉरपोरेट बॉन्ड फंड ने भी बेहतर किया है, केवल एक शून्य 0. 12% तक गिरने। और इस समय उच्च उपज बांड फंड वास्तव में लगभग 3% ऊपर हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: बीएनडी: मोहन कुल बांड मार्केट ईटीएफ प्रदर्शन केस स्टडी ।)

हालांकि, बांड निवेशकों पर इन मध्यम संख्याएं काफी हद तक खो गई हैं। डेटा कंपनी एक्सटीएफ, जो म्यूचुअल फंड का प्रवाह ट्रैक करता है, ने बताया कि निवेशकों ने $ 2 के आसपास का निस्तारण किया हाल के हफ्तों में जब्त बांडों में निवेश करने वाले 2 अरब डॉलर के ईटीएफ जो हालिया सकारात्मक प्रदर्शन के बावजूद हैं। सितंबर में इन फंडों की परिसंपत्तियों में करीब 67 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ। निवेशक इस बिंदु पर फेडरल रिजर्व से सावधान हैं, जो विश्लेषकों का अनुमान है कि दिसम्बर में अल्पकालिक ब्याज दर बढ़ाएंगे इससे प्रमुख फेड फंड्स की दर 0. 0% से बढ़कर 0. 0% हो जाएगी, जो उसके मौजूदा स्तर 0 से है।25% से 0. 50% बांड फंड के प्रबंधकों द्वारा दर में वृद्धि का व्यापक रूप से अनुमान लगाया गया है

डबललाइन प्रबंधक जेफरी गंडलाच ने बांड निवेशकों के लिए चेतावनी जारी की है कि यह उच्च ब्याज दरों और बढ़ती मुद्रास्फीति की तैयारी के लिए समय है। उन्होंने यह भी भविष्यवाणी की है कि 10 साल का ट्रेजरी नोट 2016 के अंत तक कम से कम 2% उपज देगा। चूंकि ग्रेट मंदी के दौरान कभी भी 10 साल के ट्रेजरी नोट की उपज जुलाई में कम थी, इसलिए यह शायद काफी सुरक्षित है यह मानने के लिए कि बांड की कीमतों में गिरावट जारी रहेगी और ब्याज दर चढ़ाई शुरू हो जाएगी हालांकि, इस प्रक्रिया को खुद को खेलने के लिए लंबा समय लग सकता है, क्योंकि यूरोप और चीन जैसे अन्य वैश्विक बाजारों में अपस्फीति का दबाव उचित है।

नीचे की रेखा

बॉण्ड फंड के निवेशकों को अपने निधियों से कम कीमतों और उच्च दर देखने के लिए खुद को तैयार करने की ज़रूरत है, लेकिन ऐसा नहीं है कि इस समय बॉन्ड बाजार में कोई भी गति हो सकती है। उस क्षेत्र के मौजूदा प्रदर्शन को देखते हुए, उच्च-उपज वाले निवेशकों को अभी अभी चिंता नहीं हो सकती है। जो लोग ईटीएफ को पकड़ते हैं जो दीर्घकालिक सरकारी बॉन्डों में निवेश करते हैं, उन्हें थोड़ी देर के लिए तूफान का मौसम होना पड़ सकता है, हालांकि कीमतों में गिरावट से कर-हानि संचयन के लिए कुछ अवसर पैदा हो सकते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: 4 जेफरी गुंडलाक से निर्धारित आय युक्तियां ।)