कई निवेशक अब भी अपने निवेश सलाहकारों पर मार्गदर्शन प्रदान करते हैं और उन्हें अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने में सहायता करते हैं। उनकी सलाह उन्हें उनके सलाहकारों की पृष्ठभूमि, ज्ञान और अनुभव के रूप में भिन्न है। इसमें से कुछ अच्छा है, उनमें से कुछ बुरी है, और कुछ बहुत ही बदसूरत है

निवेश के फैसले अनिश्चितता की दुनिया में किए जाते हैं, और निवेश गलतियों को बनाने की उम्मीद है किसी के पास क्रिस्टल बॉल नहीं है, और निवेशकों को उम्मीद नहीं करनी चाहिए कि उनके वित्तीय सलाहकारों को हर समय सही हो। उस ने कहा, ध्वनि निर्णय के आधार पर एक निवेश गलती करना और बुद्धिमान सलाह एक बात है; खराब सलाह के आधार पर गलती करना एक और मामला है। खराब निवेश सलाह आमतौर पर दो कारणों में से एक के कारण है पहला यह है कि एक सलाहकार ग्राहक से पहले उसके स्वार्थ को जगह देगा। बुरी सलाह का दूसरा कारण एक परामर्शदाता की कमी है और वह योग्यता को पूरा करने में विफलता है। हर प्रकार की बुरी सलाह के मुताबिक अल्पावधि में क्लाइंट के लिए इसका नतीजा है, लेकिन लंबे समय में वे सभी खराब प्रदर्शन या पैसे की हानि में परिणाम देंगे।

सलाहकार के स्व-ब्याज ग्राहक का सर्वोत्तम ब्याज देता है
अधिकांश वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए सही काम करने में रुचि रखते हैं, लेकिन कुछ अपने ग्राहकों को लाभ केंद्र के रूप में देखते हैं, और उनके लक्ष्य को अधिकतम करने के लिए अपने खुद राजस्व हालांकि वे सभी अपने ग्राहकों को अच्छी तरह से देखना पसंद करते हैं, स्व-रुचि सलाहकारों के मामले में, उनकी स्वयं की रुचि पहले आएगी। यह आम तौर पर ब्याज की एक संघर्ष का परिणाम देगा और निम्नलिखित बुरी चालें पैदा कर सकता है:

-2 ->

1। अत्यधिक व्यापार मंथन एक ग्राहक के खाते में अत्यधिक व्यापार करने के लिए एक अनैतिक बिक्री प्रथा है सक्रिय व्यापार समान है, लेकिन अनैतिक नहीं है, और केवल एक अच्छी लाइन दोनों को अलग करती है। सलाहकार जिनका प्राथमिक ध्यान आयोगों को उत्पन्न करना है, लगभग हमेशा ग्राहक के खाते में ग्राहक के व्यय को सक्रिय रूप से व्यापार करने के कारण मिल जाएगा। अत्यधिक व्यापार का लगभग हमेशा मतलब होगा कि अधिक पूंजीगत लाभ हासिल करना आवश्यक है, और आयोग द्वारा उत्पन्न किया जाता है, हालांकि सलाहकार को समृद्ध करना ग्राहक की जेब से सीधे बाहर आता है। सलाहकार जो अपने ग्राहकों के खातों को अधिक से अधिक व्यापार करते हैं, वे जानते हैं कि ग्राहकों को किसी लाभ के आधार पर स्टॉक बेचने के लिए कहीं ज्यादा आसान हो सकता है, इसलिए उन्हें हानि पर स्टॉक बेचने के लिए मिल जाना है (विशेषकर यदि उनकी सिफारिश है)। शुद्ध परिणाम एक पोर्टफोलियो हो सकता है जहां विजेता बहुत जल्द बेच दिए जाते हैं और घाटे को माउंट करने की अनुमति है। यह वॉल स्ट्रीट नीतिवचन में से एक के विपरीत है: "अपने नुकसान को कम करो और अपने विजेता को चलाने दें।" (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए,
बेईमान ब्रोकर रणनीतियां को समझें।)

2। अनुचित उत्तोलन का प्रयोग

शेयरों में निवेश करने के लिए उधार की गई धन का प्रयोग हमेशा पेपर पर अच्छा लगता है निवेशक कभी पैसे नहीं खोते क्योंकि निवेश पर रिटर्न की दरें हमेशा उधार की लागत से अधिक होती हैं।वास्तविक जीवन में, यह हमेशा इस तरह से काम नहीं करता है, लेकिन सलाहकार के लिए लाभ उठाने का उपयोग बहुत फायदेमंद है। एक निवेशक, जिसकी 100 डॉलर है, 000 और फिर अतिरिक्त $ 100, 000 ले लेता है लगभग निश्चित रूप से सलाहकार को फीस और कमीशन के दोगुने से अधिक भुगतान करेगा, जबकि सभी जोखिम उठाएंगे।
अतिरिक्त उत्तोलन अंतर्निहित अस्थिरता को बढ़ाता है, जो अच्छा है यदि निवेश बढ़ जाता है, लेकिन यदि यह बूँदें खराब हो आइए ऊपर दिए गए उदाहरण में मान लें, निवेशक का स्टॉक पोर्टफोलियो 10% तक गिरता है। लीवरेज ने निवेशक की हानि को 20% तक दोगुना कर दिया है, इसलिए उसका इक्विटी निवेश 100 डॉलर, 000 रुपये केवल 80 डॉलर के लायक है। उधार लेने वाले पैसे से निवेशक अपने निवेशों पर नियंत्रण खो सकते हैं। उदाहरण के तौर पर, एक निवेशक जो अपने घर की इक्विटी के मुकाबले $ 100,000 का उधार लेता है, बैंक को ऋण कहता है तो उसे निवेश बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है। अतिरिक्त लाभांश पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को भी बढ़ाता है (अधिक जानकारी के लिए,

मार्जिन ट्रेडिंग पढ़ें।) 3। उच्च लागत वाले निवेश में एक ग्राहक डालना

यह एक सच्चाई है कि वित्तीय सलाहकार एक ग्राहक से राजस्व को अधिकतम करने की कोशिश कर रहे हैं, कम लागत वाले समाधानों की तलाश नहीं करते हैं एक उदाहरण के तौर पर, एक ग्राहक जो शायद ही कभी ट्रेडों को शुल्क आधारित खाते में चलाया जा सकता है, निवेशक की कुल लागत में जोड़कर लेकिन सलाहकार को लाभ दे सकता है। एक बेईमान सलाहकार अनौपचारिक निवेशकों के लिए एक जटिल संरचित निवेश उत्पाद की सिफारिश कर सकता है क्योंकि यह सलाहकार के लिए उच्च कमीशन और ट्रेलर फीस पैदा करेगा। कई उत्पादों में निर्मित फीस होती है, इसलिए निवेशक शुल्क के बारे में अवगत नहीं होते हैं। अंत में, उच्च फीस अंततः पोर्टफोलियो के भविष्य के प्रदर्शन को समाप्त कर सकता है और सलाहकार को समृद्ध कर सकता है।
4। ग्राहकों को क्या चाहिए, वे जो नहीं चाहिए बेचते हैं

खरीदार के बजाय म्युचुअल फंड और साथ ही कई अन्य निवेश बेचे जाते हैं एक ग्राहक के उद्देश्य से मिलने वाले निवेश समाधान प्रदान करने के बजाय, एक स्व-इच्छुक सलाहकार ग्राहक को क्या मांगता है उसे बेच सकता है क्लाइंट को सलाह देने के लिए सलाहकार के लिए बिक्री प्रक्रिया को आसान और अधिक कुशल बना दिया जाता है कि सलाहकार ग्राहक को खरीदता है, भले ही वे ग्राहक के सर्वोत्तम हित में न हों।
उदाहरण के तौर पर, बाजार घाटे के बारे में चिंतित एक ग्राहक महंगे संरचित निवेश उत्पादों को खरीद सकता है, हालांकि एक विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो कम लागत और अधिक उल्टा होने के साथ एक ही चीज़ को पूरा करेगा। एक ग्राहक जो कीमत में दोगुना हो सकता है एक सट्टा निवेश की तलाश में कम जोखिम वाले कुछ के साथ बेहतर होगा नतीजतन, उन निवेशकों को जो अपनी भावनाओं से अपील करने वाले उत्पादों को बेचे जाते हैं, अंत में, अनुचित, उन निवेशों के साथ समाप्त हो सकते हैं। उनका निवेश उनके दीर्घकालिक उद्देश्यों से जुड़ा नहीं है, जिसके परिणामस्वरूप बहुत अधिक पोर्टफोलियो जोखिम हो सकता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, 99 99> फंड मैनेजर रिस्क बहुत अधिक

।) गरीब ज्ञान, अक्षमता या अनिवार्यता की कमी बहुत से लोगों का यह गलत भरोसा है कि वित्तीय सलाहकार अपने दिन का अधिकतर खर्च करते हैं अपने ग्राहकों के लिए निवेश अनुसंधान और पैसे बनाने के विचारों के लिए खोज करनावास्तव में, अधिकांश सलाहकार निवेश अनुसंधान और विपणन, व्यवसाय विकास, ग्राहक सेवा और प्रशासन पर अधिक समय पर थोड़े समय बिताते हैं। समय के लिए दबाया जाता है, वे उन निवेशों का संपूर्ण विश्लेषण नहीं कर सकते हैं जो वे सिफारिश कर रहे हैं।

निवेश और निवेश की समझ और वित्तीय बाज़ार सलाहकार से सलाहकार तक व्यापक रूप से भिन्न होते हैं। कुछ बहुत ही जानकार होते हैं और अपने ग्राहकों को सलाह देते हैं, और दूसरों को तब तक नहीं मिल पाता है। कुछ सलाहकारों का वास्तव में विश्वास हो सकता है कि वे अपने ग्राहकों के लिए सही काम कर रहे हैं और यह भी महसूस नहीं करते कि वे नहीं हैं। इस प्रकार की खराब सलाह में निम्न शामिल हैं:
1 वे पूरी तरह से निवेश नहीं समझते हैं

आज के वित्तीय रूप से इंजीनियर निवेश उत्पादों में से कुछ भी मुश्किल वित्तीय सलाहकारों को पूरी तरह से समझने के लिए मुश्किल हैं। अपेक्षाकृत सरल म्यूचुअल फंड अभी भी जोखिमों को समझने और यह सुनिश्चित करने के लिए विश्लेषण की आवश्यकता है कि वे ग्राहक के उद्देश्यों को पूरा करेंगे। एक सलाहकार जो बहुत व्यस्त है या जिसकी उच्चतम वित्तीय कौशल नहीं है, वह वास्तव में समझ नहीं पा रहा है कि वह क्या सिफारिश कर रहा है या उस व्यक्ति के पोर्टफोलियो पर इसका असर। उचित परिश्रम की कमी के परिणामस्वरूप जोखिम का एकाग्रता हो सकता है जिसके न तो सलाहकार न ही क्लाइंट को जानकारी है

2।
अति आत्मविश्वास

विजेताओं को चुनना और बाजार को बेहतर प्रदर्शन करना म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड, एंडोमेंट्स आदि का प्रबंधन करने वाले अनुभवी पेशेवरों के लिए भी मुश्किल है। कई वित्तीय सलाहकार (एक समूह को आत्मविश्वास में कमी नहीं है) मानना ​​है कि उनके पास बेहतर स्टॉक-चयन कौशल है । एक मजबूत बाजार की अग्रिम के बाद, कई सलाहकार अपनी क्षमताओं में अतिसंवेदनशील हो सकते हैं - आखिरकार, उन सभी शेयरों की सिफारिश की गई, जो उस अवधि के दौरान मूल्य वृद्धि में वृद्धि देखी गई। दिमाग के लिए एक बैल बाजार को मिटाने, वे जोखिम उठाने वाले निवेश की सिफारिश करना शुरू करते हैं, या एक सेक्टर या कुछ स्टॉक में निवेश को ध्यान में रखते हुए जो लोग अतिसंवेदनशील हैं वे केवल ऊपर की संभावना को देखते हैं, न कि नकारात्मक जोखिम। इसका नतीजा यह है कि ग्राहक जोखिम वाले, अधिक अस्थिर पोर्टफोलियो के साथ समाप्त हो जाते हैं, जो सलाहकार की किस्मत से बाहर निकलते समय तेजी से बंद हो सकते हैं। (मनोविज्ञान पर अधिक जानकारी के लिए, निवेशक व्यवहार को समझें
।) 2 गति निवेश - खरीदना गर्म है वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों को गर्म बाज़ार या गर्म क्षेत्र में ले जाने के लिए आसान है प्रौद्योगिकी बबल और 1999-2002 के फलस्वरूप फट ने यह दिखाया कि सबसे ज्यादा संदेहास्पद निवेशक एक सट्टा बुलबुले के आस-पास अफ़सोस में भी पकड़े जा सकते हैं। सलाहकार जो गर्म म्यूचुअल फंड की सिफारिश कर रहे हैं और अपने ग्राहकों के लिए हॉट स्टॉक ग्राहकों के लालच में खेल रहे हैं एक गर्म स्टॉक खरीदना आसान पैसा का भ्रम प्रदान करता है, लेकिन यह एक लागत के साथ आ सकता है मोमेंटम का निवेश आम तौर पर एक पोर्टफोलियो में होता है जिसमें नकारात्मक जोखिम का जोखिम होता है, जिसमें बड़े घाटे की संभावना होती है जब बाज़ार बंद हो जाते हैं।

3। खराब विविध पोर्टफोलियो
खराब निर्माण या विविध पोर्टफोलियो खराब सलाह का संचयी परिणाम है।एक खराब विविध पोर्टफोलियो में कई भिन्न रूप ले सकते हैं। यह कुछ स्टॉक या क्षेत्रों में भी केंद्रित हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उचित या जरूरी हो सकता है। इसी तरह, यह ओवर-डायवर्सिफाइड हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप फीस के कटौती के बाद सबसे अच्छा, औसत दर्जे का प्रदर्शन हो सकता है। अक्सर पोर्टफोलियो समझने में बहुत जटिल हैं; इसका मतलब यह हो सकता है कि जोखिम स्पष्ट नहीं हैं, वे प्रबंधन के लिए मुश्किल हो जाते हैं और निवेश के निर्णय आत्मविश्वास से नहीं किए जा सकते हैं। सबसे अच्छे रूप में, एक खराब पोर्टफोलियो का प्रदर्शन औसत दर्जे का प्रदर्शन होगा और सबसे खराब होगा, यह मूल्य में बड़ी गिरावट का सामना कर सकता है। (अधिक जानकारी के लिए,

विविधीकरण का महत्व देखें
।) निष्कर्ष खराब सलाह सलाह अक्सर निवेशकों के लिए खराब प्रदर्शन या पैसे की हानि में परिणाम दिखाती है किसी सलाहकार को चुनते समय - या आपके पास एक का मूल्यांकन - सुराग के लिए सतर्क रहें, जो यह संकेत दे सकें कि सलाहकार आपके सर्वोत्तम हित में काम नहीं कर रहा है या जितना चाहें उतना सक्षम नहीं है। आखिरकार, यह आपका पैसा है - अगर आप इससे खुश नहीं हैं कि आपको इसे निवेश करने की सलाह दी जा रही है, तो वह इसे कहीं और लेने के लिए भुगतान कर सकती है।