आप जोखिम-इनाम की अवधारणा से परिचित हो सकते हैं, जो बताता है कि किसी विशेष निवेश का जोखिम जितना अधिक होगा, उतना अधिक संभावित वापसी। लेकिन कई निवेशक यह नहीं समझते कि जोखिम के स्तर को कैसे निर्धारित किया जाए, उनके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो को सहन करना चाहिए। यह लेख एक सामान्य रूपरेखा प्रदान करता है कि किसी भी निवेशक अपने व्यक्तिगत जोखिम के स्तर का आकलन करने के लिए उपयोग कर सकता है और यह स्तर विभिन्न निवेशों से कैसे संबंधित है।

जोखिम-लाभ संकल्पना
यह एक सामान्य अवधारणा है जिसके द्वारा रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है। किसी भी समय आप पैसे का निवेश करते हैं, एक जोखिम है, चाहे वह बड़ा हो या छोटा हो, कि आपको अपना पैसा वापस न मिले। बदले में, आप एक वापसी की उम्मीद करते हैं, जो आपको इस जोखिम को पूरा करने के लिए मुआवजे देता है। सिद्धांत में जोखिम जितना ज्यादा होता है, निवेश को रखने के लिए जितना अधिक आपको प्राप्त होना चाहिए, उतना जोखिम उतना ही कम होना चाहिए जितना आपको प्राप्त करना चाहिए।

निवेश प्रतिभूतियों के लिए, हम विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ और उनके जुड़े जोखिम / इनाम प्रोफाइल के साथ एक चार्ट बना सकते हैं।

हालांकि यह चार्ट वैज्ञानिक रूप से कोई मतलब नहीं है, यह एक दिशानिर्देश प्रदान करता है कि निवेशक विभिन्न निवेशों को चुनते समय उपयोग कर सकते हैं। इस चार्ट के ऊपरी हिस्से में स्थित निवेश ऐसे निवेश हैं जो उच्च जोखिम वाले हैं, लेकिन निवेशकों को ऊपर-औसत रिटर्न के लिए एक उच्च क्षमता प्रदान कर सकते हैं। निचले हिस्से में अधिक सुरक्षित निवेश हैं, लेकिन इन निवेशों में उच्च रिटर्न के लिए कम क्षमता है।

अपनी जोखिम की प्राथमिकता निर्धारित करना
ऐसे कई विभिन्न प्रकार के निवेशों से चुनने के लिए, किसी निवेशक को वह कितना जोखिम वह कैसे संभाल सकता है? प्रत्येक व्यक्ति अलग है, और हर किसी के लिए एक दृढ़ मॉडल बनाना मुश्किल है, लेकिन ये दो महत्वपूर्ण बातें हैं जिन्हें आप कितना जोखिम लेने का निर्णय लेते हैं, यह तय करना चाहिए:

समय क्षितिज इससे पहले कि आप कोई निवेश करें, आपको चाहिए हमेशा अपने पैसे का निवेश करने के लिए समय की मात्रा निर्धारित करें अगर आपके पास आज 20,000 डॉलर का निवेश है, लेकिन एक साल में एक नए घर पर डाउन पेमेंट के लिए इसकी ज़रूरत है, तो उच्च जोखिम वाले शेयरों में पैसा निवेश करना सबसे अच्छी रणनीति नहीं है। जो जोखिम भरा निवेश होता है, उसकी अस्थिरता या मूल्य में उतार-चढ़ाव अधिक होता है। इसलिए यदि आपका समय क्षितिज अपेक्षाकृत कम है, तो आपको अपनी प्रतिभूतियों को एक महत्वपूर्ण नुकसान पर बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है। लंबे समय के क्षितिज के साथ, निवेशकों को किसी भी संभावित हानि को फिर से लेने के लिए अधिक समय मिलता है और इसलिए उच्च जोखिमों के सैद्धांतिक रूप से अधिक सहिष्णु हैं। उदाहरण के लिए, यदि $ 20, 000 का अर्थ झील के कॉटेज के लिए होता है जिसे आप 10 वर्षों में खरीदने की योजना बना रहे हैं, तो आप पैसे को उच्च जोखिम वाली स्टॉक में निवेश कर सकते हैं। क्यूं कर? चूंकि किसी भी नुकसान को ठीक करने के लिए और समय की बहुत कम संभावना है कि स्थिति से बाहर बेचने के लिए मजबूर होने के लिए बहुत जल्दी हो। बैंकोल आप कितना पैसा खो सकते हैं, इसका निर्धारण करना आपके जोखिम सहिष्णुता का पता लगाने का एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है।यह निवेश का सबसे आशावादी तरीका नहीं हो सकता है; हालांकि, यह सबसे यथार्थवादी है केवल उस पैसे का निवेश करके जिसे आप कुछ समय के लिए गठबंधन या बर्दाश्त कर सकते हैं, आपको आतंक या तरलता मुद्दों के कारण किसी भी निवेश को बेचने पर दबाव नहीं डाला जाएगा। आपके पास जितने अधिक पैसे होंगे, उतनी ही अधिक जोखिम आपको ले सकेंगे। उदाहरण के लिए, उस व्यक्ति की, जिसकी निवल मूल्य $ 50,000 है और दूसरे व्यक्ति की 5 करोड़ डॉलर की संपत्ति है। यदि दोनों प्रतिभूतियों में 25, 000 प्रति नेटवर्थ में निवल मूल्य का निवेश करते हैं, तो निचली नेट वर्थ वाला व्यक्ति उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति की तुलना में गिरावट से अधिक प्रभावित होगा। इसके अलावा, अगर निवेशकों को नकदी की समस्या का सामना करना पड़ता है और तुरंत नकदी की आवश्यकता होती है, तो पहले निवेशक को निवेश को बेचना होगा, जबकि दूसरे निवेशक अपने दूसरे फंड का उपयोग कर सकते हैं।

निवेश जोखिम पिरामिड
अपने समय के क्षितिज और बैंकोलोल को स्वीकार करके अपने पोर्टफोलियो में कितना जोखिम स्वीकार्य है, यह तय करने के बाद, आप अपनी संपत्तियों के संतुलन के लिए जोखिम पिरामिड दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं।

यह पिरामिड एक परिसंपत्ति आवंटन उपकरण के रूप में माना जा सकता है कि निवेशक प्रत्येक सुरक्षा के जोखिम प्रोफाइल के अनुसार अपने पोर्टफोलियो निवेश को विविधता लाने के लिए उपयोग कर सकते हैं। पिरामिड, निवेशक के पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसमें तीन अलग स्तर हैं:

पिरामिड का आधार - पिरामिड की नींव सबसे मजबूत भाग को दर्शाती है, जो इसके ऊपर सब कुछ का समर्थन करती है। इस क्षेत्र में ऐसे निवेश शामिल होने चाहिए जिनमें जोखिम कम हो और निकट रिटर्न हो। यह सबसे बड़ा क्षेत्र है और आपकी संपत्ति का बल्क शामिल है मध्य भाग - यह क्षेत्र मध्यम जोखिम वाले निवेश से बना होना चाहिए, जो कि अभी भी पूंजीगत प्रोत्साहन के लिए अनुमति देकर एक स्थिर वापसी प्रदान करते हैं। हालांकि, आधार बनाने वाली संपत्ति की तुलना में अधिक जोखिम भरा है, ये निवेश अभी भी अपेक्षाकृत सुरक्षित होना चाहिए। शिखर सम्मेलन - उच्च जोखिम वाले निवेशों के लिए विशेष रूप से आरक्षित, यह पिरामिड (पोर्टफोलियो) का सबसे छोटा क्षेत्र है और इसमें कोई भी गंभीर नतीजे के बिना आप पैसे खो सकते हैं। इसके अलावा, शिखर सम्मेलन में धन काफी डिस्पोजेबल होना चाहिए ताकि आपको पूर्वकाल में ऐसे मामलों में बेचना नहीं पड़े जहां पूंजी हानि हो।

नीचे की रेखा
सभी निवेशकों को समान रूप से नहीं बनाया गया है जबकि अन्य कम जोखिम पसंद करते हैं, कुछ निवेशक दूसरों की तुलना में और भी अधिक जोखिम को पसंद करते हैं, जिनके पास बड़ी नेट वर्थ है। यह विविधता निवेश पिरामिड की सुंदरता को जन्म देती है जो लोग अपने पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम चाहते हैं, वे दूसरे दो वर्गों को कम करके शिखर के आकार को बढ़ा सकते हैं, और जो कम जोखिम चाहते हैं, वे बेस के आकार को बढ़ा सकते हैं। आपके पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करने वाले पिरामिड को आपके जोखिम वरीयता के अनुसार कस्टमाइज़ किया जाना चाहिए।

निवेशकों को जोखिम के विचार को समझना और उनके लिए यह कैसे लागू होता है, यह महत्वपूर्ण है। सूचित निवेश निर्णयों को न केवल व्यक्तिगत प्रतिभूतियों पर शोध करना बल्कि अपने खुद के वित्तीय और जोखिम प्रोफ़ाइल को समझना भी शामिल है। जोखिम सहिष्णुता के कुछ स्तरों के लिए उपयुक्त प्रतिभूतियों का अनुमान प्राप्त करने के लिए और लाभ को अधिकतम करने के लिए, निवेशकों को यह पता होना चाहिए कि उन्हें कितना समय और पैसा निवेश करना है और वे जो रिटर्न चाहते हैं।