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एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कैपिटल गेन उत्पन्न कर सकते हैं जो कि शेयरधारकों को स्थानांतरित कर दिया जाता है, आम तौर पर एक साल में एक कर योग्य इवेंट ट्रिगर होता है। हालांकि बहुत ही दुर्लभ, एक-समय के बड़े लेनदेन या अप्रत्याशित परिस्थितियों के कारण ईटीएफ को समय-समय पर पूंजी लाभ होता है। क्योंकि ईटीएफ पंजीकृत निवेश कंपनियों के रूप में संरचित हैं, वे पार-माध्यम के रूप में काम करते हैं, और शेयरधारक पूंजी लाभ करों का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड

ईटीएफ विशिष्ट निवेश उद्देश्यों के साथ स्टॉक, बॉन्ड और डेरिवेटिव जैसे व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। आमतौर पर, ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जहां वे एक निश्चित इक्विटी या बांड इंडेक्स का पालन करते हैं और केवल अपने पोर्टफोलियो को पुन: विकसित करते हैं, जब अंतर्निहित बेंचमार्क में महत्वपूर्ण बदलाव होते हैं। ईटीएफ के शेयरों का कारोबार यूएएस स्टॉक एक्सचेंजों जैसे नासाडैक और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे शेयरों पर होता है।

निवेशकों में पारदर्शी और सरल निवेश रणनीतियों और कम व्यय अनुपात के कारण ईटीएफ बहुत लोकप्रिय हो गए। दिसंबर 2014 तक, संयुक्त राज्य में 1, 411 ईटीएफ पंजीकृत थे, जिसमें कुल शुद्ध परिसंपत्तियां लगभग 2 खरब डॉलर थीं, कुल संपत्ति का 13% हिस्सा म्यूचुअल फंड्स, ईटीएफ और अन्य ट्रस्टों और क्लोज-एंड फंड के प्रबंधन के अधीन था।

ईटीएफ के कैपिटल गेन

कर योग्य खाते में होल्डिंग ईटीएफ आम तौर पर म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ उत्पन्न करता है, क्योंकि ईटीएफ को निवेश प्रवाह और आउटफ्लो के लिए अंतर्निहित प्रतिभूतियों को बेचना जरूरी नहीं है। अधिकृत प्रतिभागियों के माध्यम से, ईटीएफ "सृजन इकाइयां बना सकते हैं" या रिडीयड कर सकते हैं, जो कि छोटे पैमाने पर ईटीएफ की प्रतिभूतियां एक्सपोजर का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऐसा करने से, ईटीएफ आम तौर पर अपने शेयरधारकों को पूंजीगत लाभों को उजागर नहीं करते हैं

कभी-कभी, कुछ विशेष परिस्थितियों के कारण ईटीएफ को पूंजीगत लाभ उठाना पड़ सकता है, जहां अंतर्निहित बेंचमार्क में पर्याप्त बदलाव के कारण इसे अपने पोर्टफोलियो को बेहद मजबूत करना पड़ता है। इसके अलावा, लीवरेज, उलटा और उभरते हुए बाजार ईटीएफ आमतौर पर शेयरों को बनाने या रिडीम करने के लिए प्रतिभूतियों की तरह डिलीवरी का उपयोग नहीं कर सकते हैं। यह सूचकांक ईटीएफ की तुलना में इन प्रकार के ईटीएफ के लिए अधिक बार पूंजीगत लाभ को ट्रिगर करता है।