आप अपने कंप्यूटर पर एक ताजा कॉकटेल नैपकिन या चिपचिपा नोट के साथ बैठते हैं जिसमें उस पर एक सिंगल टिकर लिखा हुआ है - यह एक टिकर है जिसे आपने पहले कभी शोध नहीं किया है, लेकिन कुछ (या कोई) ने खड़ा किया है आपकी रुचि। यह आलेख एक नए स्टॉक के माध्यम से आपको अपने पहले दौरे पर ले जाने वाले 10 चरणों पर चर्चा करेगा। यह उचित परिश्रम आपको आवश्यक जानकारी प्राप्त करने और संभवतया नए निवेश से बाहर निकलने की अनुमति देता है।

चरणों का आयोजन किया जाता है ताकि प्रत्येक नई जानकारी पहले से सीखा हो, उस पर निर्माण हो सके। अंत में, इन चरणों का पालन करके आप अपने निवेश के विचारों के पेशेवरों और विपक्षों के बारे में एक संतुलित दृष्टिकोण देंगे, और आप एक तर्कसंगत, तर्कसंगत निर्णय करने की अनुमति देंगे।

चरण 1 - कंपनी का कैपिटलाइजेशन

यह वास्तव में एक नई शोध वाली कंपनी के एक मानसिक चित्र या आरेख बनाने में मदद करता है और पहला कदम यह निर्धारित करना है कि कंपनी कितनी बड़ी है मार्केट कैपिटलाइजेशन के बारे में बहुत कुछ कहता है कि स्टॉक कितना अस्थिर है, कितना व्यापक हो सकता है और कंपनी के अंत बाजारों का संभावित आकार कितना बड़ा हो सकता है। उदाहरण के लिए, बड़ी टोपी और मेगा कैप कंपनियों में अधिक स्थिर राजस्व प्रवाह और कम अस्थिरता होती है मिड कैप और छोटी सीप कंपनियों, इस बीच, केवल बाजार के एकल क्षेत्रों की सेवा कर सकती हैं, और उनके शेयर मूल्य और आय में अधिक उतार-चढ़ाव हो सकती हैं। (मार्केट कैप के बारे में और जानने के लिए, बाजार पूंजीकरण निर्धारित और निर्धारित करें कि बाज़ार कैप आपकी शैली के अनुरूप है ।)

इस कदम पर कोई निर्णय नहीं किया जाना चाहिए; हम सिर्फ जानकारी जमा कर रहे हैं जो आने वाले सभी के लिए मंच तैयार करेगा। जब आप राजस्व और लाभ के आंकड़े की जांच करना शुरू करते हैं, तो बाजार कैप आपको कुछ परिप्रेक्ष्य देगा।

आपको इस पहली जांच पर एक अन्य महत्वपूर्ण तथ्य की भी पुष्टि करनी चाहिए: शेयरों का शेयर किस शेयर पर है? क्या वे संयुक्त राज्य में आधारित हैं (जैसे न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, नास्डेक, या काउंटर पर)? या, क्या वे विदेशी मुद्रा पर दूसरी लिस्टिंग के साथ अमेरिकी जमा राशियों (एडीआर) हैं? एडीआर में आमतौर पर शेयर प्रविष्टि की रिपोर्ट के शीर्षक में "एडीआर" पत्र लिखा होगा। बाजार की कैप के साथ यह जानकारी मूल प्रश्नों के उत्तर देने में मदद करनी चाहिए जैसे कि आप अपने मौजूदा निवेश खातों के शेयरों के स्वामी हो सकते हैं।

चरण 2 - राजस्व, लाभ और मार्जिन रुझान

जब संख्याओं को देखने लगे, तो राजस्व, लाभ और मार्जिन (आरपीएम) रुझानों के साथ शुरू करना सबसे अच्छा हो सकता है

पिछले दो सालों से आम वित्त वेबसाइट जैसे याहू! वित्त या Google वित्त इनके पास त्रैमासिक (पिछले 12 महीनों के लिए) और वार्षिक रिपोर्ट (पिछले तीन वर्षों) के लिए लिंक होना चाहिए। मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात और मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात की पुष्टि के लिए एक त्वरित कैलकुलेटर चेक किया जा सकता है। आंकड़ों के दोनों सेटों में हाल के रुझानों को देखें, यह देखते हुए कि क्या विकास तड़का हुआ या सुसंगत है, या यदि किसी भी दिशा में कोई बड़ा झूलों (जैसे कि एक वर्ष में 50% से अधिक)

यह देखने के लिए भी मार्जिन की समीक्षा की जानी चाहिए कि क्या वे आम तौर पर बढ़ रहे हैं, गिरते हैं या शेष रहते हैं? अगले चरण के दौरान यह जानकारी अधिक में आ जाएगी। (अधिक जानने के लिए पी / ई अनुपात ट्यूटोरियल और वैल्यू स्टॉक्स के लिए मूल्य-से-बिक्री अनुपात का उपयोग करें ।)

चरण 3 - प्रतिस्पर्धी और उद्योग

अब आपको लगता है कि कंपनी कितनी बड़ी है और यह कितना पैसा कमाता है, यह उस समय के उद्योगों को आकार देने का समय है और यह किसके साथ प्रतिस्पर्धा करता है दो या तीन प्रतियोगियों के मार्जिन की तुलना करें हर कंपनी को आंशिक रूप से परिभाषित किया जाता है कि यह किसके साथ प्रतिस्पर्धा करता है। व्यापार की प्रत्येक पंक्ति में प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों को देखते हुए (यदि एक से अधिक है) आपको उत्पादों की अंतिम बाजारों में कितना बड़ा पता लगा सकता है।

प्रतियोगी के बारे में जानकारी सबसे प्रमुख अनुसंधान स्थलों पर कंपनी के प्रोफाइल में मिल सकती है, आमतौर पर उनके टिकर या सीधे तुलना के साथ, जो आपको शोध और अपनी प्रतिस्पर्धी दोनों कंपनियों के लिए भरे गए कुछ मीट्रिक के साथ एक सूची की समीक्षा करने देती है यदि आप अभी भी अनिश्चित हैं कि कंपनी का व्यवसाय मॉडल कैसे काम करता है, तो आपको आगे बढ़ने से पहले यहां किसी भी अंतराल को भरना चाहिए। कभी-कभी प्रतिद्वंद्वियों में से कुछ पढ़ने के बारे में यह समझने में मदद मिल सकती है कि आपका लक्षित कंपनी वास्तव में क्या करता है। (इस महत्वपूर्ण कदम के बारे में अधिक जानने के लिए, बिजनेस मॉडल जानना देखें।)

चरण 4 - मूल्यांकन गुणांक

अब पी / एस की कीमत के लिए समय आ गया है / कंपनी और उसके प्रतिद्वंद्वियों दोनों के लिए - वृद्धि (पीईजी) अनुपात, और इस तरह की आय - अधिक समीक्षा के लिए प्रतिद्वंद्वियों के बीच किसी भी बड़ी विसंगति को नोट करें। इस कदम के दौरान एक प्रतियोगी में और अधिक दिलचस्पी लेने के लिए असामान्य नहीं है, जो पूरी तरह से ठीक है, लेकिन फिर भी मूल कारणों से पालन करने के लिए अन्य कंपनी को सड़क के नीचे की समीक्षा के लिए ध्यान देकर देखें।

पी / ई अनुपात वैल्यूएशंस को देखने के लिए प्रारंभिक आधार बना सकते हैं। जबकि आय में कुछ अस्थिरता हो सकती है (यहां तक ​​कि सबसे स्थिर कंपनियों में भी), पिछली आय के आधार पर या मौजूदा अनुमानों के आधार पर वैल्यूएशन एक मापदंड है जो व्यापक बाजार के गुणकों या सीधे प्रतियोगियों बेसिक "ग्रोथ स्टॉक" बनाम "वैल्यू स्टॉक" भेद यहाँ एक साधारण भाव के साथ किया जा सकता है कि कंपनी में कितना उम्मीद बनी है यह आम तौर पर एक अच्छा विचार है कि कुछ वर्षों की शुद्ध कमाई के आंकड़ों की जांच करने के लिए यह सुनिश्चित करें कि हाल की आय का आंकड़ा (और पी / ई की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया गया) सामान्यीकृत है, और बड़े एक बार समायोजन या चार्ज

अलगाव में इस्तेमाल नहीं होने के लिए, पी / ई को मूल्य-से-बुक (पी / बी) अनुपात, एंटरप्राइज मल्टीपल और मूल्य-टू-बिक्री (या राजस्व) अनुपात के साथ मिलकर देखा जाना चाहिए। ये गुणक कंपनी के मूल्यांकन को उजागर करते हैं क्योंकि यह अपने ऋण, वार्षिक राजस्व और बैलेंस शीट से संबंधित है। क्योंकि इन मूल्यों की श्रेणी उद्योग से अलग होती है, कुछ प्रतियोगियों या साथियों के लिए समान आंकड़े की समीक्षा करना एक महत्वपूर्ण कदम है। (पी / ई और अन्य अनुपात के बारे में अधिक जानने के लिए, निवेश मूल्यांकन अनुपात> 99 9> और आलेख, पीओ / ई पर जाएं, पेग के लिए रास्ता बनाएं देखें।) आखिरकार, पीईजी अनुपात भविष्य की कमाई के विकास की अपेक्षाओं को ध्यान में रखता है, और यह वर्तमान आय से कई की तुलना कैसे करता है। 1 के करीब वाले पीईजी अनुपात वाले स्टॉक सामान्य बाजार की स्थितियों के तहत काफी मूल्यवान हैं। चरण 5 - प्रबंधन और साझाकरण स्वामित्व

क्या कंपनी अभी भी इसके संस्थापकों द्वारा चलायी जा रही है? या प्रबंधन है और बोर्ड कई नए चेहरों में फंस गया है? कंपनी की उम्र यहां एक बड़ा कारक है, क्योंकि छोटी कंपनियां अभी भी संस्थापक सदस्यों में से अधिक हैं शीर्ष प्रबंधकों के समेकित बायो को देखो कि वे किस तरह के व्यापक अनुभव हैं; यह जानकारी कंपनी की वेबसाइट पर या एसईसी फाइलिंग पर पाई जा सकती है।

यह भी देखें कि क्या संस्थापक और प्रबंधकों के पास शेयरों का उच्च अनुपात है, और संस्थानों द्वारा फ़्लोट की कितनी राशि का आयोजन किया जाता है। संस्थागत स्वामित्व प्रतिशत दर्शाते हैं कि कंपनी कितनी विश्लेषक कवरेज प्राप्त कर रही है और साथ ही ट्रेड वॉल्यूम को प्रभावित करने वाले कारक हैं। उच्च प्रबंधकों द्वारा प्लस के रूप में उच्च निजी स्वामित्व पर विचार करें, और कम स्वामित्व एक संभावित लाल झंडा। जब शेयरधारक कंपनी के चलने वाले लोगों के शेयरों के प्रदर्शन में हिस्सेदारी लेते हैं तो शेयरधारकों को सबसे अच्छी सेवा प्रदान की जाती है। (इस निहित ब्याज के मूल्य के बारे में जानने के लिए, देखें

एक कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करना

और अंदरूनी निवेश में डीलिंग करना ।) चरण 6 - बैलेंस शीट परीक्षा कई लेख आसानी से केवल तुलन पत्र के लिए समर्पित हो सकते हैं, लेकिन हमारे शुरुआती कारणों से परिश्रम के प्रयोजनों के लिए एक सरसरी परीक्षा होगी। परिसंपत्तियों और देनदारियों के समग्र स्तर को देखने के लिए एक समेकित बैलेंस शीट को देखें, नकदी के स्तर (अल्पकालिक देयताओं का भुगतान करने की क्षमता) और कंपनी द्वारा आयोजित दीर्घकालिक ऋण पर विशेष ध्यान देने के लिए। बहुत सारे कर्ज एक बुरी चीज नहीं है, और किसी और चीज़ से ज्यादा व्यापार मॉडल पर निर्भर करता है। कुछ कंपनियां (और पूरे उद्योग) बहुत पूंजीगत होती हैं, जबकि दूसरों को कर्मचारियों, उपकरण और एक उठाने और चलने के लिए एक नया विचार की मूलभूतताओं की तुलना में कुछ और की आवश्यकता होती है। देखें कि डेट-टू-इक्विटी रेशियो कितनी सकारात्मक इक्विटी कंपनी इसके लिए जा रही है; तो आप प्रतिस्पर्धियों के साथ इसकी तुलना मैट्रिक को बेहतर परिप्रेक्ष्य में डाल सकते हैं। (बैलेंस शीट के बारे में अधिक जानने के लिए,

बैलेंस शीट पढ़ना

और बैलेंस शीट को तोड़ना देखें।) अगर "टॉप लाइन" बैलेंस शीट कुल संपत्ति के आंकड़े, कुल देनदारियों और स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी परिवर्तन एक वर्ष से अगले एक साल तक, क्यों यह निर्धारित करने का प्रयास करें कि क्यों वित्तीय विवरणों और प्रबंधन की त्रैमासिक / वार्षिक रिपोर्ट में चर्चा के साथ फुटनोट पढ़ना स्थिति पर कुछ प्रकाश डालेंगे। कंपनी एक नए उत्पाद लॉन्च की तैयारी कर सकती है, जो कि कमाई की आय अर्जित कर रही है या केवल बहुमूल्य पूंजीगत संसाधनों पर ही चलती है। हाल में लाभ के रुझान की समीक्षा करने के बाद आपको कुछ गहरी परिप्रेक्ष्य मिलना चाहिए। (ठीक प्रिंट के गूढ़वाचन के बारे में अधिक पढ़ें, पढ़ो फुटनोट्स कैसे पढ़ें - भाग 1

और फुटनोट्स: ठीक प्रिंट पढ़ना प्रारंभ करें) चरण 7 - शेयर मूल्य का इतिहास इस समय आप तय करना चाहते हैं कि शेयरों की सभी श्रेणियां कितनी देर तक व्यापार कर रही हैं, और दोनों अल्पकालिक और लंबी अवधि के मूल्य आंदोलन क्या स्टॉक की कीमत तड़का हुआ और अस्थिर है, या चिकनी और स्थिर है? यह बताता है कि स्टॉक का औसत मालिक किस तरह का लाभ अनुभव कर चुके हैं, जो भविष्य के शेयर आंदोलन को प्रभावित कर सकते हैं। स्टॉक्स जो लगातार अस्थिर होते हैं वे अल्पकालिक शेयरधारक होते हैं, जो कुछ निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम कारक जोड़ सकते हैं।

चरण 8 - स्टॉक विकल्प और डिलीशन संभावनाएं

अगला, निवेशकों को 10-क्यू और 10-के रिपोर्ट खोदने की आवश्यकता होगी तिमाही एसईसी फाइलिंग के लिए सभी स्टॉक विकल्प के साथ-साथ भविष्य की शेयर कीमतों की एक श्रृंखला को देखते हुए रूपांतरण की उम्मीदें दिखाना आवश्यक है। यह समझने में सहायता के लिए कि अलग-अलग मूल्य परिदृश्यों के अंतर्गत शेयर की संख्या कैसे बदल सकती है। जबकि कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस संभावित रूप से एक शक्तिशाली प्रेरक हैं, "पानी के नीचे" विकल्पों की पुन: जारी करने या किसी भी औपचारिक जांच जैसे अवैध तरीके से किए गए विकल्पों जैसे बैकडेटिंग विकल्प के लिए सावधानी बरतें देखें (अधिक के लिए,

स्टॉक विकल्प लैंडस्केप मैपिंग

और स्टॉक विकल्प की "ट्रू" लागत पढ़ें।) चरण 9 - अपेक्षाएं यह एक तरह का है "सभी को पकड़ो", और कुछ अतिरिक्त खुदाई की आवश्यकता है। निवेशकों को पता होना चाहिए कि अगले दो से तीन वर्षों के लिए आम सहमति और लाभ का अनुमान क्या है, उद्योग को प्रभावित करने वाले लंबी अवधि के रुझान और भागीदारी, संयुक्त उद्यम, बौद्धिक संपदा और नए उत्पादों / सेवाओं के बारे में कंपनी के विशिष्ट विवरण। क्षितिज पर एक उत्पाद या सेवा के बारे में खबर हो सकती है, जो शुरू में आपको स्टॉक में बदल गई थी, और अब इस समय तक आपके द्वारा जमा किए गए सभी चीजों की सहायता से इसे पूरी तरह से जांचने का समय है।

चरण 10 - जोखिम

अंत के लिए इस महत्वपूर्ण टुकड़ा को अलग करना सुनिश्चित करता है कि हम हमेशा निवेश के साथ निहित जोखिमों पर जोर देते हैं। उद्योग-व्यापक जोखिम और कंपनी-विशिष्ट वाले दोनों को समझना सुनिश्चित करें क्या बकाया कानूनी या विनियामक मामले हैं, या प्रबंधन के साथ सिर्फ एक धब्बा इतिहास है? क्या कंपनी पर्यावरण के अनुकूल है? और, किस तरह के दीर्घकालिक जोखिमों का परिणाम गले लगाकर / ग्रीन गियर गले लगाने से हो सकता है? निवेशकों को हर समय एक स्वस्थ शैतान के वकील का ध्यान रखना चाहिए, जिसमें सबसे खराब स्थिति वाले परिदृश्य और स्टॉक पर उनके संभावित परिणामों को दर्शाया जाना चाहिए। (हरी जाने के महत्व के बारे में अधिक जानने के लिए,

कंपनियों के लिए, हरे रंग का नया ब्लैक

है।) निष्कर्ष एक बार जब आप इन चरणों को पूरा कर लें तो आपको अपना मन लपेटने में सक्षम होना चाहिए कंपनी ने अब तक क्या किया है, और यह कैसे एक व्यापक पोर्टफोलियो या निवेश रणनीति में फिट हो सकता है अनिवार्य रूप से आपके पास विशेष होगा कि आप आगे शोध करना चाहते हैं, लेकिन इन दिशानिर्देशों का पालन करने से आपको उस चीज़ को गायब करना चाहिए जो आपके निर्णय के लिए महत्वपूर्ण हो। अनुभवी निवेशकों को और अधिक निवेश के विचार (और कॉकटेल नैपकिन) को कचरा बिन में फेंकने की तुलना में वे आगे की समीक्षा के लिए रखेंगे, इसलिए एक नए विचार और एक नई कंपनी के साथ शुरू करने में डर नहीं लगना चाहिए।वहाँ का चयन करने के लिए वहाँ हजारों कंपनियों का शाब्दिक दसियों रहे हैं!