एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) बाजार में दोषपूर्ण निवेशक उम्मीदों का एक प्रमुख उदाहरण है चूंकि ईटीएफ में 2 खरब डॉलर से अधिक धनराशि निकल गई है, यह स्पष्ट है कि ये फंड अपने अस्तित्व के दो दशकों में काफी सफल रहे हैं। वित्तीय उत्पाद की शुरुआत होने के कारण, ईटीएफ सबसे सफल साबित हुए हैं। तो, वास्तव में, वास्तव में, कि निवेशक खुद को यह विश्वास करने की कोशिश कर सकते हैं कि उनका पैसा असफलता से प्रतिरक्षा है।

किसी भी उत्पाद या खरीद के साथ, आपके निवेशों के लिए सुरक्षा खतरों को समझना महत्वपूर्ण है। जैसे ही आप यह नहीं मानेंगे कि आप अपने बालों को एक पूर्ण बाथटब में सुखाने के लिए छोड़ सकते हैं (और यहां तक ​​कि अगर आपने ऐसा मान लिया हो, तो संलग्न सुरक्षा टैग आपको अन्यथा चेतावनी देनी चाहिए), निवेशकों को यह नहीं मानना ​​चाहिए कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड सुरक्षित हो जाएगा एक बाजार दुर्घटना की घटना। (अधिक के लिए, देखें: पीएजी को सलाह देना: एक ग्राहक को ईटीएफ की व्याख्या करना ।)

ईटीएफ के आवश्यक लक्षण

एक ग्राहक ईटीएफ में अपना आत्मविश्वास रखता है इससे पहले, उनके लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे अन्य वित्तीय उत्पादों से कैसे भिन्न हैं। जितना एक्सचेंज ट्रेडेड फंडों के बाजार में बढ़ोतरी हुई है, उतनी ही यह अभी भी केवल 10% म्यूचुअल फंड बाजार के आकार तक बढ़ाता है। ईटीएफ म्यूचुअल फंड की एकत्रित निवेश रणनीति के कुछ गुणों को साझा करते हैं, लेकिन उनके लेन-देन की सादगी के मामले में स्टॉक की तरह अधिक निकटता होती है: वे खरीदना और बेचने में आसान होते हैं हालांकि, यह आसानी से कीमत के साथ आता है: शेयरों की तरह, ईटीएफ बाजार के आकस्मिक सनक के अधीन हैं। इस प्रकार, सलाहकारों को यह याद रखना चाहिए कि ईटीएफ प्रदर्शन के आसपास क्लाइंट उम्मीदों का प्रबंधन करने के लिए एक महत्वपूर्ण हिस्सा जोखिम के एक ईमानदार मूल्यांकन की आवश्यकता है - एक, जो अत्यधिक आशावादी अनुमानों के कारण है कि ईटीएफ खतरे से प्रतिरक्षित हैं।

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क्या क्लाइंट को यह पता नहीं है कि चाहे उनकी निवेश की रणनीति, प्रमुख विश्व की घटनाओं, राजनीतिक उथल-पुथल, आतंकवाद और प्राकृतिक आपदाओं के कृत्यों के बावजूद, ईटीएफ के मूल्य पर नाटकीय रूप से प्रभाव पड़ सकता है। सभी एक्सचेंज ट्रेडेड प्रतिभूतियों की तरह, वे म्यूचुअल फंड की तुलना में बाहरी ताकतों के लिए बहुत अधिक विषय हैं। ग्राहकों को यह समझना महत्वपूर्ण है कि ईटीएफ की कीमत और एक्सचेंज पर कारोबार होता है, और शेयरों की तरह, उनके मूल्यों में बढ़ोतरी होती है और आंशिक रूप से मिनट से मिनट तक आते हैं (अधिक जानकारी के लिए: आपके ग्राहकों को ईटीएफ के बारे में क्या अवश्य जाना चाहिए ।)

एक खाना पकाने के रूपक का उपयोग करने के लिए, ईटीएफ प्रतिभूतियों की एक स्टेव की तरह होते हैं, बांड, स्टॉक या वस्तुएं, जिनका तापमान आपूर्ति और मांग के अनुसार बढ़ जाता है और गिरता है जब मांग गिरती है, तो स्टू का तापमान भी होता है, और यह मूल्य खो देता है सब के बाद, कोई भी एक ठंड स्टू पसंद नहीं है।

एक समग्र शिक्षा

जाहिर है, सलाहकार के रूप में आपका काम ग्राहकों को उच्च जोखिम (और इस प्रकार संभावित रूप से अधिक लाभ) से निवेश को डरा नहीं देता हैईटीएफ जोखिमों के बारे में ग्राहकों को शिक्षित करने के अलावा, एक संतुलित चित्र प्रदान करना महत्वपूर्ण है, जिसमें उन जोखिमों की भरपाई होती है जो उन जोखिमों की भरपाई करते हैं।

सबसे पहले एक ऐसा शब्द है जो ज्यादातर ग्राहक पसंद करते हैं: पारदर्शिता ईटीएफ अन्य जमा निवेशों की तुलना में अधिक पारदर्शी क्यों होते हैं? आंशिक रूप से, यह ट्रैकिंग के कारण है ग्राहक अपने निधियों के मूल्य में सूक्ष्म परिवर्तनों को ट्रैक करने में सक्षम होते हैं, क्योंकि अधिकांश ईटीएफ दैनिक आधार पर अपने सटीक होल्डिंग की रिपोर्ट करते हैं। बेंचमार्क प्रदर्शन के खिलाफ वास्तविक दैनिक प्रगति की तुलना करके, क्लाइंट अपने ईटीएफ के प्रदर्शन के बारे में वास्तविक समय की जागरूकता को बनाए रख सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए: 5 चीजें सभी वित्तीय सलाहकारों को ईटीएफ के बारे में जानना चाहिए ।)

ग्राहक अनजान हो सकते हैं कि ईटीएफ नैतिक और पारिस्थितिक मानकों के आधार पर चेरी-चुने हो सकते हैं। जैसा कि जलवायु परिवर्तन जागरूकता बढ़ी है, कई फंड तेल और गैस उद्योगों, साथ ही जीवाश्म ईंधन आधारित उपयोगिताओं और अन्य पारिस्थितिक रूप से संदिग्ध कंपनियों से निकल चुके हैं। जीवाश्म निशुल्क फंड एक अच्छा संसाधन है जिसके साथ इन निधियों का शोध किया जा सकता है।

और फिर करों का खतरनाक विषय है कुछ क्लाइंट इस बात से हैरान हैं कि ईटीएफ वास्तव में म्यूचुअल फंड को मात देते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये फंड म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ करों का वितरण करते हैं, जिससे कम कर बिल बन जाता है। इसके अलावा, तथ्य यह है कि ईटीएफ को न तो न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है और न ही मोचन शुल्क - जैसा कि कई म्यूचुअल फंड होते हैं - इसका मतलब यह है कि वे कई ग्राहकों के प्रारंभ में मानते हैं कि इससे अधिक सस्ती निवेश का अवसर रहेगा।

एक हालिया उदाहरण

तुर्की में इस गर्मी के असफल सैन्य तख्तापलट का प्रयास ग्राहकों को स्पष्ट करने के लिए एक उपयोगी उदाहरण प्रदान करता है कि कैसे अप्रत्याशित घटनाएं - राजनीतिक, आर्थिक, या अन्यथा - ईटीएफ बाजार पर प्रभाव पड़ता है। मीडिया रिपोर्टों के कुछ मिनटों के भीतर, एक तख्तापलट चल रहा था, जनवरी के बाद से तुर्की लीरा अपने सबसे निम्न स्तर पर गिर गया। जैसा कि व्यापारिक दिन एक करीबी, आईशर्स एमएससीआई तुर्की ईटीएफ (टूर टुरिशर्स एमएससीआईटीयूआर 43. 15 + 4। 73% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया था। 2. 6 ), संपत्तियों में $ 364 मिलियन के साथ, गिर गया 2. 5% यह 2016 के दौरान महत्वपूर्ण लाभ के बाद आता है, जिसमें ईटीएफ का मूल्य 14% बढ़ गया है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: सलाहकार, ग्राहकों को निम्न-रिटर्न फ्यूचर से उम्मीद करना चाहिए) जब मीडिया रिपोर्ट सामने आई तो तुर्की ईटीएफ बाजार में तेज कारोबार पहली मीडिया रिपोर्टों के बाद नहीं शुरू हुआ , लेकिन वास्तव में प्रधान मंत्री बिनिलि यिलडिमार द्वारा तुर्की सेना के विद्रोही तत्वों के बीच कथित तख्तापलट प्रयास की घोषणा के कुछ घंटों में। तख्तापलट से पहले के घंटे में तुर्की ईटीएफ बाजार के पतन पर आकर्षक सट्टा बट्टा वित्तीय विशेषज्ञों के अनुसार, अंदरूनी सूत्र ज्ञान के गबन संकेत हैं।

अगर सलाहकारों और उनके ग्राहकों को इस उदाहरण से लिया जाना कोई भी सबक है, तो यह है कि यह भविष्यवाणी करना असंभव है कि कैसे अस्थिर विदेशी ताकत अंततः ईटीएफ को प्रभावित कर सकती हैं। वास्तव में, तुर्की में असफल तख्तापलट के प्रयास के केवल 10 दिन बाद, आईशर्स एमएससीआई तुर्की ईटीएफ 3% से अधिक बढ़ गया था। इस प्रकार, ऐसे ग्राहकों, जिन्होंने अपने ईटीएफ होल्डिंग को घंटों में बेचने के बाद मंदी को बनाए रखने के लिए विवेकपूर्ण होगा,

निचला रेखा

अंततः, ईटीएफ केवल उस सिक्योरिटीज के रूप में न केवल अस्थिर है, बल्कि बाजार में घंटे-प्रति-घंटे में ही परिवर्तन होता है। ग्राहकों को अपने स्वयं के जोखिम सहिष्णुता के बारे में ईमानदार होने के लिए शिक्षित करके और उन्हें याद दिलाना है कि ईटीएफ और म्यूचुअल फंड समान नहीं बनाए जाते - वित्तीय सलाहकार इन दोनों जोखिमों और इस बढ़ते बाजार के पुरस्कारों का फायदा उठा सकते हैं। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें:

ईटीएफ के लिए भविष्य क्या है ।)