यह आमतौर पर बहस की जाती है कि क्या आमतौर पर कथित "अच्छी" कंपनी, जैसा कि प्रतिस्पर्धात्मक लाभ, उप-औसत प्रबंधन और बाजार नेतृत्व जैसी विशेषताओं द्वारा परिभाषित है, निवेश करने के लिए भी एक अच्छी कंपनी है। एक अच्छी कंपनी की ये विशेषताएं एक अच्छे निवेश की ओर इशारा कर सकती हैं, यह लेख समझाएगा कि अंतिम निर्णय लेने के लिए कंपनी की वित्तीय विशेषताओं का मूल्यांकन कैसे करें। (अन्य विशेषताओं पर और पढ़ने के लिए, सफल कंपनियों के 3 रहस्य देखें ।)

ट्यूटोरियल: टॉप स्टॉक पिकिंग रणनीतियां

पृष्ठभूमि
स्टॉक पिकिंग की दुनिया विकसित हुई है एक बार पारंपरिक स्टॉक विश्लेषकों का कर्तव्य एक इंटरनेट घटना बन गया है; सभी प्रकार के तरीकों का इस्तेमाल करते हुए शेयरों का अब सभी प्रकार के लोगों द्वारा विश्लेषण किया गया है। इसके अलावा, गति जिस पर अब दुनिया भर में यात्रा की जाती है, शेयर की कीमतों में बढ़ती अस्थिरता और स्टॉक के मूल्यांकन के तरीके में बदलाव के कारण कम से कम अल्पावधि में वृद्धि हुई है। इसके अलावा, स्व-निर्देशित 401 (के) एस, आईआरएएस और निवेश खातों के आगमन ने व्यक्तिगत निवेशकों को शेयरों के चयन में और अधिक खरीदने के लिए सशक्त बनाया है। (इस निवेश वाहन पर अधिक के लिए स्व-निर्देशित रियल एस्टेट आईआरएएस के साथ हाउस सेवानिवृत्ति पढ़ें।)

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हालांकि अल्पकालिक प्रक्रिया में बदलाव हो सकता है, लेकिन अच्छी कंपनी की स्टॉक में खरीदारी करने की विशेषताओं में नहीं है। दूसरी कंपनियों की तुलना में कमाई, इक्विटी पर वापसी (आरओई) और उनके रिश्तेदार मूल्य, कंपनियां हैं जो अच्छे निवेश हो सकते हैं।

कमाई स्टॉक के लिए कमाई आवश्यक होती है जिसे एक अच्छा निवेश माना जाता है। कमाई के बिना, यह मूल्यांकन करना मुश्किल है कि कंपनी का मूल्य क्या है, इसके बुक वैल्यू को छोड़कर। हालांकि, मौजूदा शेयरों में इन्टरनेट स्टॉक बूम के दौरान अनदेखी की जा सकती है, निवेशक, चाहे वे जानते थे या नहीं, वे कंपनियां जो कि भविष्य में आय होने की उम्मीद थी, में स्टॉक खरीद रहे थे। कमाई का किसी भी तरीके से मूल्यांकन किया जा सकता है, लेकिन तीन सबसे प्रमुख मैट्रिक्स विकास, स्थिरता और गुणवत्ता (डॉट कॉम बूम और अन्य पागल जो कि में क्रैश हो गए थे: क्रैश और बुलबुले क्या हैं? 999 >)

कमाई वृद्धि

आमदनी की वृद्धि आम तौर पर एक वर्ष के रूप में वर्णित है, जैसे साल-दर-साल, तिमाही-ओवर-तिमाही और महीने-दर-महीन। कमाई के विकास का मूल आधार यह है कि वर्तमान रिपोर्ट की गई कमाई पिछले रिपोर्ट की गई आय से अधिक होनी चाहिए। हालांकि कुछ लोग यह कह सकते हैं कि यह पिछड़े दिख रहा है और भविष्य की कमाई अधिक महत्वपूर्ण है, यह मीट्रिक ऐसे पैटर्न को स्थापित करता है जिसे चार्ट तैयार किया जा सकता है और कंपनी की आय के बढ़ने की ऐतिहासिक क्षमता के बारे में बहुत कुछ बताता है। (इस बारे में पढ़ें कि कैसे पीईजी अनुपात नाखून नीचे मूल्य स्टॉक में भविष्य की वृद्धि से आय को जोड़ा जा सकता है।) जबकि विकास के पैटर्न महत्वपूर्ण हैं, अन्य सभी वैल्यूएशन टूल जैसे, विकास दर के मामलों के रिश्तेदार संबंध, साथ ही साथ। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की दीर्घकालिक आय की वृद्धि दर 5% है और कुल बाजार की औसत 7% है, तो कंपनी का नंबर यह प्रभावशाली नहीं है। दूसरा तरफ, 7% की एक आय की वृद्धि दर, जब बाजार में औसत 5%, बाजार से तेज कमाई की एक प्रतिमान को तेज करता है। अपने आप से यह उपाय केवल एक शुरुआत है, हालांकि; तब कंपनी को उसके उद्योग और क्षेत्र के साथियों की तुलना करना चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए,

पांच ट्रिक्स कंपनियां आय का मौसम के दौरान उपयोग करें देखें।) कमाई की स्थिरता

कमाई की स्थिरता एक माप है कि कितनी लगातार कमाई हो रही है स्थिर आय की वृद्धि आम तौर पर उन उद्योगों में होती है जहां विकास में अधिक अनुमान लगाने वाला पैटर्न होता है कमाई राजस्व वृद्धि के समान एक दर से बढ़ सकती है; यह आमतौर पर शीर्ष-पंक्ति वृद्धि के रूप में जाना जाता है और आकस्मिक पर्यवेक्षक के लिए अधिक स्पष्ट है। कमाई भी बढ़ सकती है, क्योंकि कंपनी नीचे की रेखा में जोड़ने के लिए खर्च काट रही है। यह सत्यापित करना महत्वपूर्ण है कि एक कंपनी से दूसरे की तुलना करते समय स्थिरता कहां से आ रही है (आगे पढ़ने के लिए, देखें राजस्व प्रोजेक्शन शो प्रॉफिट प्रोपेंशियल ।) कमाई की गुणवत्ता

कमाई की गुणवत्ता कारपोरेट की स्थिति के मूल्यांकन में बहुत अधिक है यह प्रक्रिया आम तौर पर एक पेशेवर विश्लेषक के पास जाती है, लेकिन आकस्मिक विश्लेषक कंपनी की आय की गुणवत्ता निर्धारित करने के लिए कुछ कदम उठा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी अपनी कमाई बढ़ रही है, लेकिन राजस्व में कमी और बढ़ती लागतों में, आपको गारंटी दी जा सकती है कि यह विकास एक लेखांकन विसंगति है और वह सबसे अधिक संभावना है, जो अंतिम नहीं होगा। ( कमाई: गुणवत्ता सब कुछ में पढ़ें।) इक्विटी पर लौटें

इक्विटी पर लौटें (आरओई) कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता को मापता है ताकि उसके शेयरधारक इसके साथ सौंपा गया ROE की गणना निम्नानुसार है: आरओई = शुद्ध आय / शेयरधारक इक्विटी

आरई पूर्ण और रिश्तेदार मूल्यांकन का सबसे शुद्ध रूप है और इसे और भी टूट सकता है। आय की वृद्धि की तरह, आरओई की तुलना संपूर्ण बाजार से की जा सकती है और उसके बाद क्षेत्र और उद्योगों में समूहों का सहारा लिया जा सकता है। जाहिर है, किसी भी आय के अभाव में, ROE नकारात्मक होगा। इस बिंदु पर, कंपनी की ऐतिहासिक आरओई की जांच करने के लिए इसकी स्थिरता का मूल्यांकन करना भी महत्वपूर्ण है बस कमाई की तरह, लगातार आरओई एक ऐसा पैटर्न स्थापित करने में मदद कर सकता है, जो एक कंपनी लगातार शेयरधारकों को लगातार वितरित कर सकती है। (इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए,

आरओई पर अपनी आँखें रखें, कमाई पावर ड्राइव स्टॉक और लाभप्रदता संकेतक अनुपात: इक्विटी पर लौटें ।) हालांकि इन सभी विशेषताओं किसी अच्छी कंपनी में ध्वनि निवेश करने के लिए नेतृत्व करने के लिए, कंपनी के मूल्य के लिए उपयोग किए जाने वाले मीट्रिक में से कोई भी अकेले खड़े होने की अनुमति नहीं देनी चाहिए एक कंपनी एक अच्छा निवेश है या नहीं, यह मूल्यांकन करते समय, सापेक्ष तुलना की अनदेखी की सामान्य गलती न करें। (आगे पढ़ने के लिए, देखें

पीअर तुलना में अधोवाही स्टॉक्स और रिलेटिव वेवलेशन: फंस नहींें ) जहां तक ​​एफ

इंडस्ट्रीज़ सूचना एक व्यापक स्पेक्ट्रम में जानकारी की तुलना करने के लिए, डेटा को इकट्ठा करने की आवश्यकता है। इंटरनेट को देखने के लिए एक अच्छी जगह हो सकती है, लेकिन आपको यह पता होना है कि इसे कहां खोजें। चूंकि इंटरनेट पर अधिकांश सूचनाएं स्वतंत्र हैं, इसलिए बहस यह है कि नि: शुल्क जानकारी का उपयोग करना या किसी सेवा के लिए सदस्यता देना है या नहीं। अंगूठे का एक नियम पुरानी कहावत है, "आप जो भी भुगतान करते हैं वह मिलता है।" उदाहरण के लिए, यदि आप किसी बाजार क्षेत्र में आय की गुणवत्ता की तुलना करने पर विचार कर रहे हैं, तो एक मुफ्त वेबसाइट शायद तुलना करने के लिए केवल कच्चे डेटा प्रदान करेगी। हालांकि यह शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह है, यह आपको सेवा के लिए भुगतान करने के लिए उपयुक्त हो सकता है जो डेटा को "साफ़" कर देगा या लेखांकन विसंगतियों को इंगित करेगा, जिससे स्पष्ट तुलना सक्षम हो जाएगा (जो आपको मिल रहा है वह निर्धारित करना आसान नहीं है। जानें कि निवेश सेवाएं स्टंप निवेशक में आपका पैसा कैसे प्राप्त करें।) नीचे की रेखा जबकि निर्धारित करने के कई तरीके हैं अगर किसी कंपनी को व्यापक रूप से "अच्छा" माना जाता है, तो एक अच्छा निवेश भी है, एक निष्कर्ष निकालने के सर्वोत्तम तरीके हैं, आय और आरओई की जांच करना। कमाई का विकास महत्वपूर्ण है, लेकिन एक स्थिरता स्थापित करने के लिए इसकी स्थिरता और गुणवत्ता का मूल्यांकन किया जाना चाहिए। आरओई विश्लेषक के शस्त्रागार में सबसे बुनियादी मूल्यांकन उपकरणों में से एक है, लेकिन केवल शेयरधारक की इक्विटी पर लाभ वापस करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करने में पहला कदम माना जाना चाहिए। अंत में, ये सभी विचार व्यर्थ होगा यदि आप अपने निष्कर्षों की किसी रिश्तेदार आधार से तुलना नहीं करते हैं। कुछ कंपनियों के लिए, समग्र बाजार की तुलना ठीक है, लेकिन ज्यादातर अपने उद्योगों और क्षेत्रों से तुलना की जानी चाहिए। स्टॉक मूल्यांकन पर और पढ़ने के लिए, देखें

प्रॉक्सी स्टेटमेंट पर ध्यान दें, त्रैमासिक आय सीजन और नकद गायों को खोलना।