व्यापार के एक विनाशकारी तीन से अधिक वर्षों के बाद, ग्लोबल एक्स शुद्ध गोल्ड माइनर्स ईटीएफ (एनवाईएसएआरसीए: जीजीजीजी) ने अक्तूबर 16, 2014 को स्थायी रूप से बंद कर दिया। फंड ने कभी निवेशकों के साथ लेनदेन नहीं किया और बाजार, और यह 28 का वार्षिक नुकसान औसत। अपने जीवनकाल में 28%

प्रयोगात्मक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मार्च 2011 में शुरू किया गया था, रणनीतिक रूप से इस विचार के आस-पास रखा गया था कि वह सोने के स्पॉट मूल्य को अन्य स्वर्ण खनन ईटीएफ से बेहतर ट्रैक करेगा। निधि के लिए पात्रता आवश्यकताओं से संकेत मिलता है कि सोने की खनन कंपनियों को सोने के खनन गतिविधियों से कम से कम 90% अपने राजस्व उत्पन्न करने की आवश्यकता है। इन बाधाओं का मतलब है कि फंड के पोर्टफोलियो को सोने के खनन उद्योग के सबसे स्थिर और विविध दिग्गजों पर याद नहीं किया गया है, खासकर बैरिक गोल्ड कार्पोरेशन (NYSE: ABX एबीएक्सबैरिक गोल्ड कॉर्पोरेशन 14 02 + 0 11% बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और गोल्डकॉर्प इंक। (NYSE: जीजी जीजीओल्डकॉर्प इंक 13। 16 + 0 46% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। यह उजागर निवेशकों को पहले से ही छोटे और अस्थिर उद्योग के सबसे अस्थिर और छोटे खंडों में

हालांकि निधि बच नहीं पाई, फंड के निष्पादन विश्लेषण में छिपे सोने के निवेशकों के लिए उपयोगी अंतर्निहित जानकारी है।

महीने से लाइफटाइम निष्पादन की समीक्षा

इसके पूरे जीवन पर ईटीएफ के महीने-दर-माह के प्रदर्शन को जल्दी से निकालना संभव नहीं होता है ग्लोबल एक्स प्यूर गोल्ड माइनर्स ईटीएफ ने कभी इसे बचपन से नहीं बनाया, जिससे यह जांचने का एक दुर्लभ अवसर हो गया कि निवेशक कैसे प्रवेश करते हैं और फिर असफल स्टार्टअप फंड से भाग लेते हैं।

42 महीने के लिए सुरक्षा एक्सचेंजों पर कारोबार किया गया। नकारात्मक प्रदर्शन 27 महीनों में देखा गया और सकारात्मक प्रदर्शन 15 महीनों में देखा गया। यह आश्चर्यजनक नहीं है कि ईटीएफ के पास सकारात्मक महीनों के लगभग दो बार कई नकारात्मक महीनों थे, लेकिन लाभ और नुकसान का वितरण अधिक दिलचस्प है।

मौसमी रूप से टूटा, फंड ने अगस्त में सर्वोत्तम प्रदर्शन किया, जब रिटर्न हमेशा सकारात्मक रहे और औसत रिटर्न मजबूत थे। 2011 और 2014 के बीच महीने का औसत लाभ 6. 83% था, और औसत लाभ 6. 25% था। सबसे बुरी माह शायद मई था, जिसने 9 85% का औसत नुकसान और 8. 85% की औसत हानि दर्ज की। चार महीने के आंकड़ों के साथ छः महीनों में, केवल अगस्त हमेशा सकारात्मक था, और केवल मई हमेशा नकारात्मक था। मार्च, नवंबर और दिसंबर भी हमेशा नकारात्मक थे, लेकिन निधि मार्च 2011 में, और न ही नवंबर और दिसंबर 2014 में सभी महीनों में व्यापार नहीं करती थी।

मौसमी निवेश के रूप में सोना

सोना एक मौसमी वस्तु है यह कीमत जुलाई और अक्टूबर के बीच सबसे अधिक मूल्य हासिल करने के लिए होती है, और मार्च और जून के बीच सबसे अधिक मूल्य खो देती है।

ग्लोबल एक्स प्योर गोल्ड माइनर्स ईटीएफ का प्रदर्शन सोने के प्रदर्शन के लंबे समय तक पैटर्न में फिट बैठता हैअक्टूबर के माध्यम से जुलाई के केवल महीनों को ध्यान में रखते हुए, ईटीएफ ने अपने जीवनकाल में 12.5% ​​अर्जित किया। फंड ने संचयी 61% खो दिया है। 4% मार्च और जून के महीनों के बीच। यह एक कठिन संबंध है, लेकिन कम से कम यह संकेत मिलता है कि फंड की कठिनाइयां मुख्य रूप से सोने की कीमत के साथ जाने की अक्षमता के कारण नहीं थीं।

ईटीएफ बंद क्यों

ग्लोबल एक्स शुद्ध गोल्ड माइनर्स ईटीएफ ने अपनी अंतिम रिपोर्ट में 59 आधार अंक (बीपीएस) का व्यय अनुपात सूचीबद्ध किया। यह आंकड़ा बहुत सस्ता नहीं है, बल्कि ग्लोबल एक्स फ़ंड्स द्वारा और अधिक सफल ईटीएफ पर शुल्क लगाने के साथ-साथ लाइन से बाहर भी नहीं किया गया है। अधिक गंभीर रूप से, फंड ने 2014 में एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) में $ 5 मिलियन से भी कम की सूचना दी, जो ईटीएफ के लिए छोटा और जोखिम भरा है। फंड भी तरलता के साथ सख्ती से जूझ रहा था, क्योंकि व्यापार कम थे और फैल गए थे 1% से अधिक बार।

हालांकि, ग्लोबल एक्स शुद्ध गोल्ड माइनर्स ईटीएफ के लिए चुनौतियां संभवतः अधिक मूलभूत थीं। ग्लोबल एक्स फंड्स ने ईटीएफ को सोने की कीमतों में एक ऐतिहासिक चढ़ाई के अंत की शुरुआत की, जो एक क्लासिक पूर्वानुमान की त्रुटि है। अक्टूबर 2008 में सोने का औंस लगभग 700 डॉलर प्रति औंस था और जुलाई 2011 तक 800 डॉलर प्रति औंस से ऊपर चढ़ गया, निधि के शुरू होने के कुछ महीने बाद। अक्टूबर 2014 में ईटीएफ बंद कर दिया गया था, तब तक 2011 के उच्चतम स्तर के बाद सोने की कीमत एक तिहाई गिर गई थी। ईटीएफ के शेयर की कीमत इसी अवधि के मुकाबले उसके दो-तिहाई से अधिक मूल्यों को खोने पर प्रतिक्रिया देते हैं, जो स्वर्ण खनन शेयरों के पैटर्न को फिजिकल सोना के लिए अस्थिर समकक्षों के रूप में कार्य करते हैं।