एक इक्विटी पोर्टफोलियो में निवेश करने और क्षेत्र में विविधता लाने की कुंजी यह समझने में है कि कैसे क्षेत्रों को परिभाषित किया जाता है और वे कैसे बनाए जाते हैं क्षेत्रों और उद्योगों में स्टॉक को वर्गीकृत करने के लिए दो प्रतिस्पर्धात्मक प्रणालियां हैं: वैश्विक उद्योग वर्गीकरण मानक (जीआईसीएस) और औद्योगिक वर्गीकरण बेंचमार्क (आईसीबी)। दोनों वैश्विक निवेश समुदाय के लिए एक सटीक और मानकीकृत उद्योग परिभाषा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए थे। प्रत्येक वर्गीकरण योजना निवेश अनुसंधान, पोर्टफोलियो प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन के लिए एक उद्योग और क्षेत्र ढांचा स्थापित करती है। उनका अंतर्राष्ट्रीय क्षेत्र दुनिया भर के क्षेत्रों और उद्योगों के बीच सार्थक तुलना की अनुमति देता है। प्रथा में, एक ही क्षेत्र और उद्योग पदनामों में से अधिकांश दोनों मानकों में मौजूद हैं और विश्व की सबसे बड़ी कंपनियों में दोनों प्रणालियों के अंतर्गत वर्गीकृत किया जाएगा। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, उद्योग पुस्तिका देखें।)

जीआईएस का विवरण

ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड को 1 999 में मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (एमएससीआई) और स्टैंडर्ड एंड पूअर (एस एंड पी) द्वारा संयुक्त रूप से विकसित किया गया था। विश्वभर में 35 से अधिक 000 कंपनियां और 2008 के 90 से अधिक बाजारों में दुनिया के इक्विटी बाजार पूंजीकरण का लगभग 95% शामिल हैं। उद्योगों में उद्योगों को वर्गीकृत करने में, दो दृष्टिकोण हैं: उत्पादन उन्मुख दृष्टिकोण और बाजार- उन्मुख दृष्टिकोण कंपनी के उत्पादन के अनुसार वर्गीकृत एक उत्पादन उन्मुख दृष्टिकोण। उदाहरण के लिए, एक कंपनी का उत्पादन करने वाली कंपनी को एक ऐसी कंपनी की तुलना में अलग तरह से वर्गीकृत किया जा सकता है जो एक ही सेवा प्रदान करता है, भले ही दोनों एक ही बाजार में बेचे जाएं। बेशक, कई कंपनियां माल और सेवाओं दोनों की पेशकश करती हैं, इसलिए माल और सेवाओं के बीच की रेखा धुंधली हो गई

जीआईएसएस एक बाजार-अभिविन्यास दृष्टिकोण लेता है। उदाहरण के लिए, उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं के बीच का अंतर "उपभोक्ता अवधारणा" और "उपभोक्ता स्टेपल" के अधिक बाजार उन्मुख क्षेत्रों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है, जिसमें सामान और सेवा उद्योग दोनों शामिल हैं। उपभोक्ता स्टेपल कंपनियों में ऐसी कंपनियां शामिल हैं जो उपभोक्ता उत्पादों और सेवाओं को प्रदान करती हैं जिन्हें आवश्यकताएं माना जाता है और इस प्रकार आर्थिक मंदी में गंभीर रूप से प्रभावित नहीं होगा। इसमें खाद्य उत्पादक और खाद्य खुदरा स्टोर जैसे उद्योग शामिल हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए,

उपभोक्ता व्यय का प्रयोग एक बाज़ार संकेतक के रूप में देखें ।)

उपभोक्ता स्टेपल को एक गैर-चक्रीय क्षेत्र माना जाता है उपभोक्ता विवेकाधीन कंपनियां माल और सेवाओं का उत्पादन करती हैं जिन्हें आवश्यकता नहीं माना जाता है और इस प्रकार आर्थिक मंदी से प्रभावित होते हैं। इसमें ऑटोमोबाइल निर्माता, रेस्तरां और होटल जैसे उद्योग शामिल हैं उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को चक्रीय क्षेत्र माना जाता है(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें

चक्रीय बनाम गैर चक्रीय स्टॉक्स और चक्रीय स्टॉक में निवेश के अप और डाउन ।) GICS वर्गीकरण प्रणाली में चार स्तर या पदानुक्रम शामिल हैं 2008 में, 10 क्षेत्र, 24 उद्योग समूह, 67 उद्योग और 147 उप-उद्योग थे। (नोट: ये नंबर बदलते हैं।) 10 क्षेत्र हैं:

ऊर्जा

1. सामग्री
2. उद्योगधोरियों
3. उपभोक्ता विवेकाधीन
4. उपभोक्ता स्टेपल्स
5. हेल्थकेयर
6. वित्तीय
7. सूचना टेक्नोलॉजी
8. दूरसंचार सेवाएं
9. उपयोगिताएं
10. कंपनी के प्रमुख व्यवसाय की अपनी परिभाषा के अनुसार, स्टैंडर्ड एंड पूअर और एमएससीआई द्वारा उप-उद्योग स्तर पर एक कंपनी को जीआईसी वर्गीकरण कोड सौंपा गया है। मुख्य व्यवसाय गतिविधि का निर्धारण करने में सबसे महत्वपूर्ण कारक कंपनी का राजस्व का मुख्य स्रोत है। अन्य कारक, जैसे कि आय विश्लेषण और बाजार धारणा, उचित वर्गीकरण प्रदान करने में भी सहायता करते हैं। कंपनियों की सालाना समीक्षा की जाती है और जब भी कोई बड़ी कॉरपोरेट इवेंट होता है जो उचित कोड सुनिश्चित करने के लिए किसी कंपनी की प्राथमिक पंक्ति व्यवसाय को बदलता है।

आईसीबी का विवरण

औद्योगिक वर्गीकरण बेंचमार्क (आईसीबी) को डॉव जोन्स इंडेक्स और 2006 में एफटीएसई ग्रुप द्वारा संयुक्त रूप से विकसित किया गया था। आईसीबी के मुताबिक, यह योजना 70 से अधिक देशों में 60 से अधिक 000 कंपनियों को वर्गीकृत करती है। विश्व स्तर पर स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा आईसीबी मानक को अपनाया गया है
आईसीबी डॉव जोन्स इंडेक्स और एफटीएसई ग्रुप की स्वामित्व उद्योग वर्गीकरण प्रणालियों से तैयार की गई है, और उद्योग, सुपरस्क्टर, सेक्टर और उपसेक्टर स्तरों के साथ एक संतुलित, चार स्तरीय संरचना का उपयोग करता है। 2008 में, आईसीबी ने 1 9 प्रणालियों में विभाजित 10 उद्योगों की एक प्रणाली का इस्तेमाल किया, जिसे आगे 41 क्षेत्रों में विभाजित किया गया, जिसमें 114 उप-क्षेत्र शामिल होते हैं। (नोट: ये नंबर बदलते हैं।) 10 उद्योग हैं:

तेल और गैस

1. मूलभूत सामग्री
2. औद्योगिक क्षेत्र
3. उपभोक्ता वस्तुएं
4. हेल्थकेयर
5. उपभोक्ता सेवाएं
6. दूरसंचार < उपयोगिताएं
7. वित्तीय
8. प्रौद्योगिकी
9. आईसीबी प्रत्येक कंपनी को उप-विभाग को आवंटित करती है जो अपने व्यवसाय की प्रकृति का सबसे निकट रूप से वर्णन करती है। एक कंपनी को एफटीएसई और डो जोन्स इंडेक्स द्वारा संयुक्त रूप से एक वर्गीकरण कोड सौंपा जाएगा। जब एक कंपनी दो या दो से अधिक प्रकार के व्यवसायों को संचालित करती है जो एफटीएसई और डो जोन्स इंडेक्स से काफी भिन्न होती है तो वह उस क्षेत्र का निर्धारण करेगा जिसमें कंपनी को अपने लेखा परीक्षित खातों और निर्देशक की रिपोर्ट के आधार पर होना चाहिए। एफटीएसई और डॉव जोन्स इंडेक्स का उपयोग उत्पाद के तत्काल या अंतिम उपयोग के आधार पर या कंपनियों द्वारा वर्गीकृत औद्योगिक प्रक्रिया के आधार पर करने के लिए विवेक का है।
10. सेक्टर की जानकारी का उपयोग कैसे करें

जैसे ही सभी शेयर अंतर्निहित कारकों पर आधारित होते हैं, जो संपूर्ण बाजार को चलाते हैं, उसी तरह के उद्योगों के शेयर उद्योग को प्रभावित करने वाले अंतर्निहित कारकों पर आधारित होते हैं। उदाहरण के लिए जब तेल की कीमतें बढ़ रही हैं, तेल के शेयर सूट का पालन करते हैं। इसी प्रकार, 2007-2008 के उपप्रिमीय बंधक बाजार संकट ने सबसे अधिक वित्तीय शेयरों को प्रभावित किया।एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम को समझने के लिए सबसे बुनियादी तरीकों में से एक यह है कि उसके क्षेत्र के टूटने का निर्धारण करना। क्या पोर्टफोलियो अलग-अलग औद्योगिक क्षेत्रों में फैला है या क्या यह कुछ ही में केंद्रित है? यह एक अच्छा संकेत देता है कि निवेश पोर्टफोलियो व्यापक आर्थिक कारकों या उद्योग प्रवृत्तियों पर कैसे प्रतिक्रिया देगा।

निश्चित रूप से, एक क्षेत्र रोटेशन रणनीति के लिए क्षेत्र संरचना समझना महत्वपूर्ण है एक रोटेशन रणनीति सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के दृष्टिकोण में बहुत समान है, लेकिन परिसंपत्ति वर्गों के बजाय, निवेशक अपने लघु अवधि के दृश्य के आधार पर अपने फंड को विभिन्न क्षेत्रों में आवंटित करेगा। निवेशक उन क्षेत्रों को अधिक वजन देगा जिनके बारे में वे मानते हैं कि वे बेहतर प्रदर्शन करते हैं और उनको कम मायने रखता है। सेक्टर की जानकारी न केवल अंतर्निहित अनुसंधान के लिए महत्वपूर्ण है, जो क्षेत्र की रोटेशन रणनीति को संचालित करती है, बल्कि इसके कार्यान्वयन में भी है। (अधिक जानने के लिए, सेक्टर रोटेशन: ए Essentials

और ईटीएफ सेक्टर रोटेशन स्ट्रक्चर के लिए सड़क चिकनाई पढ़ें।) इसी तरह के या इसी तरह के उद्योगों में कंपनियां एक समान प्रकार के विश्लेषण की जाती हैं । कंपनियों को महत्व देते हुए उद्योग को समझना बहुत उपयोगी होता है क्योंकि विभिन्न उद्योगों में दूसरों की तुलना में अधिक उपयोगी मूल्यांकन मीट्रिक हो सकती है कुछ उद्योगों में, नकदी प्रवाह या ईबीआईटीडीए शेयर मूल्यांकन में आय से ज्यादा प्रासंगिक हो सकता है जैसे, एक ही उद्योग से कंपनियों की तुलना करना आसान है - यह एक संयोग नहीं है कि इक्विटी रिसर्च विश्लेषक आम तौर पर उन कंपनियों को कवर करते हैं जो एक ही उद्योग में हैं। आईसीबी और जीआईसीएस सिस्टम के बीच तुलनात्मक

आईसीबी और जीआईसीएस सिस्टम अलग-अलग तरह के समान हैं। प्रत्येक में एक चार-स्तरीय पदानुक्रमित संरचना होती है और उन संरचनाओं के भीतर उप-श्रेणी के एक तुलनीय संख्या होती है।

दोनों के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि उपभोक्ता व्यवसायों को सेक्टर स्तर पर वर्गीकृत किया जाता है। आईसीबी के साथ, उपभोक्ताओं के साथ व्यापार करने वाली कंपनियां माल के प्रदाताओं और सेवाओं के प्रदाताओं में विभाजित होती हैं; जीआईसीएस के साथ, कंपनियां चक्रीय / गैर-चक्रीय भेदों, या विवेकाधीन व्यय और रोजमर्रा की जिंदगी के स्टेपल्स के बीच वर्गीकृत होती हैं। उपभोक्ता क्षेत्रों के अपवादों के साथ, आईसीबी के अन्य आठ उद्योग जीआईसीएस के आठ क्षेत्रों के साथ बारीकी से मेल खाते हैं। निचले स्तर पर, अधिक मतभेद हैं, लेकिन उनका प्रभाव उच्चतम स्तरों के लिए महत्वपूर्ण नहीं होगा। उदाहरण के लिए, आईसीबी में, कोयला कंपनियां "मूलभूत सामग्री" में पाई जाती हैं, लेकिन GICS के अंतर्गत ये कंपनियां "ऊर्जा" में वर्गीकृत होती हैं।

क्या सिस्टम में से एक श्रेष्ठ है वरीयता और अंतिम उपयोग का मामला है कई मामलों में, अंत उपयोगकर्ता का कोई विकल्प नहीं है; एमएससीआई और स्टैंडर्ड एंड पूअर के साथ जुड़े सभी इंडेक्स जीआईएस का उपयोग करते हैं, जबकि डो जोन्स इंडेक्स और एफटीएसई ग्रुप (एफटीएसई) के साथ जुड़े लोग आईसीबी का इस्तेमाल करते हैं

सेक्टर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का इस्तेमाल करने वाले निवेशकों के लिए, यह महत्वपूर्ण है कि वे एक ही परिवार के सभी हिस्से हैं और समान अंतर्निहित वर्गीकरण योजना का उपयोग करते हैं

निष्कर्ष

ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (जीआईसीएस) और औद्योगिक क्लासिफ़िकेशन बेंचमार्क दुनिया भर के क्षेत्रों और उद्योगों में स्टॉक को वर्गीकृत करने के लिए दो प्रतिस्पर्धी योजनाएं हैं।दोनों के बीच अंतर नाबालिग है और उनके पास निवेश अनुसंधान, पोर्टफोलियो प्रबंधन और संपत्ति आवंटन के लिए एक उद्योग और क्षेत्र ढांचा है।