श्रम विभाग (डीओएल) द्वारा प्रस्तावित नया प्रत्ययी नियम सभी पट्टियों के वित्तीय सलाहकारों (उनके ग्राहकों का उल्लेख नहीं करने के लिए) के दूरगामी प्रभाव होगा। यह व्यापक कानून प्रभावी रूप से सभी सलाहकारों और अन्य पेशेवरों को प्रभावी ढंग से उठाएगा जो आईआरए और योग्य योजनाओं के साथ एक विवेकपूर्ण स्थिति में काम करते हैं, जिसका मतलब है कि उन्हें अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करने और उनसे मिलने वाली सभी मुआवजे का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं है। लेकिन सलाहकार अभी भी इस नियम के कई पहलुओं के बारे में अंधेरे में हैं, और यह कैसे विशेष रूप से उनके व्यवसायों को प्रभावित करेगा और उनके ग्राहकों को क्या कहना चाहिए। यहाँ हम जो जानते हैं वह अब तक है

प्रकृति और क्षेत्र

नया डीओएल नियम उन सभी सलाहकारों को प्रभावित करेगा, जो किसी तीसरे पक्ष के स्रोत, जैसे कि म्यूचुअल फंड कंपनी या वार्षिकी वाहक से किसी प्रकार के मुआवजे प्राप्त करते हैं, पूरी तरह से सभी का खुलासा करते हैं मुआवजे का जो ग्राहक को इन स्रोतों से प्राप्त होता है जो लोग मुआवजे सीधे ग्राहक से प्राप्त करते हैं, उन्हें छूट मिल सकती है। उदाहरण के लिए, सलाहकार जो अपने ग्राहकों को वार्षिक अनुचर शुल्क लेते हैं, वे इस कानून से प्रभावित नहीं होंगे। लेकिन उन सभी योजनाकारों और सलाहकारों को जो किसी भी प्रकार के कमीशन प्राप्त करते हैं या जिन उत्पादों को वे बेचते हैं, उनके शुल्क का चलन करते हैं, उन्हें अपने ग्राहकों को इन भुगतानों की डॉलर की मात्रा का खुलासा करना होगा। (अधिक जानकारी के लिए, सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या मतलब है ।)

कई सलाहकार जानना चाहते हैं कि क्या नियम दादाजी के सभी चालू खाते होंगे और केवल नए खातों के लिए इन घोषणाओं की आवश्यकता होगी। इस समय, वर्तमान खातों के लिए कोई विशेष प्रावधान नहीं किया गया है, इसलिए सलाहकारों को अपने नियमों के सभी खातों पर आवेदन करने के लिए शायद तैयार रहना चाहिए। जो नियम के बारे में जानते हैं, वे कहते हैं कि यह संभावना नहीं है कि मौजूदा नियम पूरी तरह से इस नियम को अपवाद के रूप में तैयार किए जाएंगे। डीओएल से बात करने वाले सलाहकारों से इस अपवाद के लिए कई अनुरोध किए गए हैं, लेकिन अप्रैल 2015 में जारी बिल की भाषा में यह स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं हुआ है।

लाइसेंस के आधार पर सलाहकारों के लिए कोई भी नक्काशी नहीं हुई है, जो इस विधेयक के साथ कई विचार हो सकता है। लेकिन क्योंकि यह डीओएल है जो इस उपाय को प्रस्तावित करता है और एफआईएनआरए या सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) नहीं है, इसमें आम तौर पर सभी पेशेवरों को शामिल किया गया है जो कर-स्थगित सेवानिवृत्ति योजनाओं और खातों के साथ काम करते हैं। प्रतिभूतियों या बीमा लाइसेंस वाले और पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) के बीच कोई भेद नहीं है। हालांकि, जिनके पास IRAs या योग्य योजनाओं के अंदर वार्षिकी अनुबंध वाले ग्राहक हैं, उन्हें या तो प्रतिबंधित लेन-देन छूट के लिए निर्धारित बिल में नियमों को पूरा करना होगा या फिर ग्राहक के धन को एक अलग निवेश वाहन में ले जाना होगा और ग्राहक को आत्मसमर्पण करने के लिए मजबूर करना होगा अगर यह अभी तक समाप्त नहीं हुआ है तो ऐसा करने के लिए शुल्क।यह एक प्रमुख क्षेत्र है जहां बिल में भाषा कुछ संदिग्ध है। कई सलाहकार यह उम्मीद कर रहे हैं कि बिल अपने अंतिम रूप में जारी होने के बाद इस मुद्दे को स्पष्ट करेगा। (अधिक के लिए, देखें: प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकारों को कैसे प्रभावित करेंगे ।)

12 बी -1 शुल्क

सलाहकारों को लंबे समय तक मुआवजे के इस फार्म को जारी रखना जारी रखना संभव होगा क्योंकि वे सर्वश्रेष्ठ रुचियों के अनुबंध छूट (बीआईसीई) नियमों के प्रावधानों का पालन करते हैं। इस नियम में दलालों और योजनाकारों को सभी कमीशन आय और अन्य मुआवजे या इन फीस सहित ग्राहकों को प्राप्त प्रोत्साहनों का खुलासा करने की आवश्यकता होगी। यह अन्य सभी कारकों की परवाह किए बिना ग्राहक के सर्वोत्तम हित में बिना शर्त कार्य करने की आवश्यकता भी करेगा, साथ ही एक लिखित पॉलिसी को लागू कर सकती है जो सभी संभावित संघर्षों को संबोधित करती है। प्राप्त सभी प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष शुल्क और अन्य मुआवजे के व्यापक टूटने प्रदान करने वाले प्रत्येक ग्राहक को वार्षिक प्रकटीकरण विवरण अनिवार्य हो जाएगा।

कंपनियों को भी एक वेबसाइट बनाने और बनाए रखने की आवश्यकता होगी जो प्रत्येक उत्पाद के लिए योजनाकारों को दिए गए मुआवजे की एक पूरी तरह से विघटन के साथ जनता प्रदान करती है। इन आवश्यकताएं, निश्चित रूप से, कागजी कार्रवाई की मात्रा में आम तौर पर बढ़ोतरी होगी और सलाहकारों और कंपनियों को एक निरंतर आधार प्रदान करना होगा। और जबकि जो लोग इस प्रावधान के सिद्धांतों का पालन करते हैं उन्हें कानूनी रूप से आयोगों और अन्य फीस एकत्रित करने की अनुमति दी जाएगी, वहीं सलाहकारों के लिए उनके मुआवजे का पुनर्गठन करने के लिए भी दबाव होगा ताकि वे ऐसा न करें। जिन योजनाकारों को ये फीस प्राप्त करना जारी रखना चाहते हैं उन्हें अनुपालन में रहने के लिए बाइस नियमों को सीखने का एक बिंदु बनाना होगा। (अधिक जानकारी के लिए, अपनी वित्तीय जिम्मेदारी की पूर्ति करना ।) लेकिन कई प्रमुख प्रश्न लंबित हैं। उदाहरण के लिए, यह नियम सलाहकारों को सेवानिवृत्ति योजना के वितरण पर ग्राहकों को सलाह देने के लिए प्रभावी ढंग से अस्वीकार कर देगा। नियम भाषा भी यह पता करने में विफल हो जाती है कि अगर किसी ग्राहक को किसी उत्पाद या सेवा की आवश्यकता होती है जो सलाहकार को प्रदान करने के लिए लाइसेंस नहीं है इस मामले में, क्या सलाहकार मानक को पूरा करने में नाकाम रहने के लिए उत्तरदायी होगा?

निचला रेखा

कहने की ज़रूरत नहीं है, ऐसा लगता है कि आम तौर पर प्रत्ययी बिल के आसपास के नियम और बीआईसी छूट विशेष रूप से बहुत जटिल और बहुत ही जटिल और सलाहकारों और उनके ग्राहकों दोनों के लिए भ्रम पैदा करने की संभावना है। इसके अलावा, प्रकटीकरण आवश्यकताओं में पर्याप्त वृद्धि के लिए ज्यादातर फर्मों को या तो सेवानिवृत्ति योजना व्यवसाय पूरी तरह से बाहर निकलने या अतिरिक्त कागजी कार्रवाई की लागतों को कवर करने के लिए उनकी फीस में वृद्धि करने की आवश्यकता होगी। और सलाहकारों के इन नियमों के विवरण जानने से पहले उन्हें पालन करने के लिए कम समय हो सकता है वर्तमान बिल में भी सलाहकार जो बेगुनाह मुकदमों और बढ़ते दायित्वों के लिए कमजोर सर्वोत्तम रुचि अनुबंध छूट नियमों का पालन कर सकते हैं। इससे बदले में सलाहकारों के लिए त्रुटियों और चूक बीमा की कीमतें बढ़ जाएंगी, जो जनता को भी पास करनी होंगी।

सलाहकारों के लिए नए कानून के अनुसार उनके व्यवहार को अनुकूलित करने के लिए समय की एक खिड़की भी हो सकती है, लेकिन यह कैसे ठीक काम करेगा, यह अभी भी स्पष्ट नहीं है। इस बिंदु पर, अधिकांश सलाहकार केवल उम्मीद कर रहे हैं कि बिल में अंतिम भाषा अपने कम विकसित भागों पर अधिक प्रकाश डालेगी और उन्हें कई महत्वपूर्ण क्षेत्रों में निश्चित मार्गदर्शन प्रदान करेगी। (और अधिक के लिए, देखें:

2016 में एक नया निष्ठावान नियम कितने है? )