बांड के संभावित प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय आपको कुछ वैरिएब की समीक्षा करनी होगी। बॉन्ड प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में सबसे महत्वपूर्ण पहलू बांड की कीमत, ब्याज दर और उपज, परिपक्वता और रिडेम्पशन फीचर्स हैं। इन प्रमुख घटकों का विश्लेषण करने से आपको यह निर्धारित करने की अनुमति मिलती है कि बांड एक उपयुक्त निवेश है या नहीं।

मूल्य

पहले विचार बांड की कीमत है आप जो बाउंस पर प्राप्त करेंगे वह उत्पाद मूल्य निर्धारण को प्रभावित करता है। बांड एक प्रीमियम पर व्यापार करते हैं, छूट या समानांतर पर यदि कोई बांड प्रीमियम पर अपने फेस वेल्यू पर कारोबार कर रहा है, तो प्रचलित ब्याज दरें बांड की देनदारी से कम है। इसलिए, बांड अपने अंकित मूल्य की तुलना में अधिक मात्रा में व्यापार करता है, क्योंकि आप उच्च ब्याज दर के लिए हकदार हैं।

यदि कोई कीमत उसके अंकित मूल्य से कम है तो एक बांड छूट पर कारोबार कर रहा है। यह दर्शाता है कि बॉन्ड बाजार में प्रचलित ब्याज दर की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान कर रहा है। चूंकि आप अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों में निवेश करके आसानी से उच्च ब्याज दर प्राप्त कर सकते हैं, इसलिए कम ब्याज दर वाले बांड के लिए कम मांग है। सममूल्य पर कीमत के साथ एक बंधन उसके अंकित मूल्य पर व्यापार कर रहा है। सममूल्य वह मूल्य है जिस पर जारीकर्ता परिपक्वता पर बांड का भुगतान करेगा।

ब्याज दर और यील्ड

बांड एक ब्याज की निश्चित दर का भुगतान करता है जब तक यह परिपक्व नहीं होता है, जो बांड की ब्याज दर है ब्याज दर तय हो सकती है, अस्थायी या केवल परिपक्वता पर देय हो सकती है। सबसे आम ब्याज दर परिपक्वता तक एक निश्चित दर है जो बांड के अंकित मूल्य का एक हिस्सा है। कुछ जारीकर्ता फ्लोटिंग रेट बॉन्ड बेचते हैं जो बेंचमार्क जैसे कि ट्रेजरी बिल या LIBOR के आधार पर ब्याज रीसेट करता है। बांड जो केवल परिपक्वता पर ब्याज का भुगतान करते हैं, उन्हें शून्य-कूपन बांड कहा जाता है। वे अपने चेहरे मूल्यों के लिए डिस्काउंट पर बेचे जाते हैं

बांड की उपज ब्याज दर से काफी निकटता से संबंधित है उपज बांड के लिए भुगतान की गई कीमत और ब्याज प्राप्त करने के आधार पर अर्जित वापसी है। बॉन्ड पर यील्ड का आम तौर पर आधार अंकों (बीपीएस) के रूप में उद्धृत किया जाता है। उपयोग की जाने वाली गणनाओं के दो प्रकार होते हैं वर्तमान उपज बांड के लिए भुगतान की गई कुल राशि पर वार्षिक रिटर्न है। इसे खरीद मूल्यों द्वारा ब्याज दर को विभाजित करके गणना की जाती है यदि आप परिपक्वता के लिए बांड धारण करते हैं, तो मौजूदा उपज आपको प्राप्त की जाने वाली राशि के लिए खाता नहीं है।

परिपक्वता के लिए उपज वह राशि है जिसे आप परिपक्व होने तक बंधन धारण करके प्राप्त करेंगे। परिपक्वता की उपज अलग-अलग परिपक्वता और ब्याज दरों के साथ विभिन्न बांड की तुलना करने के लिए अनुमति देता है बांड के लिए मोचन प्रावधान हैं, कॉल करने के लिए उपज है, जो उपज की गणना करता है जब तक जारीकर्ता बांड को कॉल नहीं कर सकता।

परिपक्वता बांड की परिपक्वता भविष्य की तिथि है, जिस पर आपके मूलधन का भुगतान किया जाएगा।बांडों की आम तौर पर एक से 30 साल तक की परिपक्वता होती है। लघु-अवधि के बॉन्ड में एक से पांच साल की परिपक्वता है। मध्यम अवधि के बॉन्ड में 5 से 12 साल की परिपक्वता है। दीर्घकालिक बांडों की परिपक्वता 12 वर्ष से अधिक है।

ब्याज दर जोखिम पर विचार करते समय एक बंधन की परिपक्वता महत्वपूर्ण होती है ब्याज दर जोखिम वह राशि है जो बांड की कीमत में वृद्धि या गिरावट या ब्याज दर में वृद्धि के साथ गिरती है अगर किसी बंधन की परिपक्वता अधिक होती है, तो इसमें ब्याज दर का अधिक जोखिम होता है।

मुक्ति

कुछ बांड जारीकर्ता को परिपक्वता की तारीख से पहले बांड को रिडीम करने की अनुमति देते हैं यह ब्याज दर गिर जाने पर जारीकर्ता अपने ऋण को पुनर्वित्त करने की अनुमति देता है एक कॉल प्रावधान परिपक्वता से पहले एक तिथि पर जारीकर्ता को एक विशेष कीमत पर बांड को रिडीम करने की अनुमति देता है। एक रखे प्रावधान आपको परिपक्व होने से पहले एक निर्दिष्ट कीमत पर इसे जारी करने वाले को वापस बेचने की अनुमति देता है।

कॉल प्रावधान अक्सर एक उच्च ब्याज दर देता है यदि आप इस तरह के बंधन को पकड़ते हैं, तो आप अतिरिक्त जोखिम पर ले जा रहे हैं कि बांड को रिडीम किया जाएगा और आपको कम ब्याज दर पर पुनर्निवेश के लिए मजबूर किया जाएगा।