डायरेक्शन आईबीआईएलआईयर इंडेक्स ईटीएफ (एनईसीएसईआरएएसी: आईबीएलएन आईबीएलएनडीएक्स आईबीएल आईडी .31 77. 99% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक के रूप में संरचित है समान रूप से भारित इंडेक्स, जो 10 शेयर प्रबंधक या निवेशकों द्वारा चुने गए 30 शेयरों को ट्रैक करता है, जिनमें से प्रत्येक के पास 1 अरब डॉलर या उससे अधिक की निजी संपत्ति है पोर्टफोलियो में समान पदों के बराबर बनाए रखने के लिए, होल्डिंग्स को त्रैमासिक आधार पर पुन: रिलेट किया जाता है।

जबकि अरबपतियों के पैसे प्रबंधकों के पोर्टफोलियो से विशेष रूप से स्टॉक चुनने की रणनीति अद्वितीय है, यह दो फंडों की स्टॉक चयन पद्धति के समान है, जिन्हें डायरेक्शन आईबीआईएलआईयर इंडेक्स ईटीएफ के साथियों के रूप में माना जा सकता है। अरबपतियों की होल्डिंग्स से चुनने के बजाय, ग्लोबल एक्स गुरु ईटीएफ (NYSEARCA: गुरु गुरुग्लग एक्स गुरु Idx28 86 + 0 81% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) और अल्फाक्लोन वैकल्पिक अल्फा ईटीएफ (NYSEARCA: ALFA ALFAThe अल्फाक्लोन 42. 54 + 88.8% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) दोनों चयनित हेज फंड के पोर्टफोलियो को क्लोन करने के इरादे से अपने इक्विटी होल्डिंग्स का निर्माण करते हैं ।

पीयर तुलनाियां डायरेक्शन आईबिलीनेयर इंडेक्स ईटीएफ अगस्त 1, 2014 की प्रारंभिक तारीख के साथ तीन ईटीएफ में सबसे छोटा है। यह $ 21 के साथ समूह का सबसे छोटा फंड है। 5 करोड़ डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम), $ 127 के ग्लोबल एक्स गुरु ईटीएफ के एयूएम बनाम। 34 मिलियन और अल्फाक्लोन वैकल्पिक अल्फा ईटीएफ $ 103 के साथ। 14 मार्च 2016 तक एएमएम में 3.5 करोड़, ईटीएफ का अपेक्षाकृत छोटा आकार अपने दैनिक व्यापारिक वॉल्यूम से गूँजती है, जो 45 दिनों के आधार पर दैनिक 94, 350 रुपये प्रति दिन, दूसरे दो फंडों का एक छोटा अंश है समूह में।

निधि के लिए एक्सपेंस रेशियो सहकर्मी समूह में 0. 0. 65% पर सबसे कम है, और वितरण की मात्रा 0. 6% तीन निधियों में से सबसे अधिक है सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना में, डायरेक्शन आईबीआईएलआईईआर इंडेक्स ईटीएफ पिछले वर्ष की तुलना में समूह की कम से कम अस्थिरता रहा है, -5 की वापसी के साथ। 39% बनाम -6 ग्लोबल एक्स गुरु ईटीएफ और -22 के लिए 01% अल्फाक्लोन वैकल्पिक अल्फा ईटीएफ के लिए 51%

सूचकांक ट्रैकिंग चुनौतियां

पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के प्रबंधन के लिए सभी तीन ईटीएफ द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी तिमाही एसईसी फाइलिंग से मिली है, जो कि अरबपतियों के निवेशकों या बड़े बचाव निधि के समान निवेश के मालिक होने के उद्देश्य से महत्वपूर्ण चुनौती प्रस्तुत करती है। चूंकि पोर्टफोलियो होल्डिंग जमा करने की समय सीमा तिमाही के समापन के 45 दिन बाद है, क्योंकि ये सभी ईटीएफ सूचना के आधार पर उनके पोर्टफोलियो फैसले का आधार बना रहे हैं जो कि चार महीने से अधिक समय तक हो सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि एक स्रोत पोर्टफोलियो के प्रबंधक एक नई तिमाही के पहले दिन खरीदता है या इक्विटी की स्थिति पर मुड़ता है, तो इनमें से कोई भी फंड तिमाही के शेष 89 दिनों के लेनदेन के बारे में नहीं जानता है, साथ ही 45- दिन दाखिल करने की अवधिइन ईटीएफ द्वारा इस्तेमाल किए जा रहे पोर्टफोलियो होल्डिंग्स की पुरानी स्नैपशॉट में एसोसिएट फाइलिंग को सार्वजनिक होने के कुछ महीनों पहले शेयरों को अधिग्रहित करने के बाद या देर से खेल के बाद शेयरों के प्रबंधकों द्वारा बेची जाने के बाद भी लंबे समय तक पदों का आयोजन किया जा सकता है।

नीचे की रेखा

जैसा कि एएमयू और ट्रेडिंग वॉल्यूम के अनुसार मापा जाता है, डायरेक्शन आईबिलीनेयर इंडेक्स ईटीएफ ने अभी तक निवेशकों के साथ कर्षण हासिल नहीं किया है। इस ईटीएफ में ब्याज की कमी के कारणों में 2015 में बिल एकेमन, डेविड एन्हार्न और जॉर्ज सोरोस समेत उल्लेखनीय हेज फंड मैनेजर्स के व्यापक रूप से प्रकाशित नुकसान शामिल हो सकते हैं, जो कि निवेशकों को नोटिस जारी कर सकते हैं कि अरबपतियों को नियमित रूप से लोगों की तरह पैसा कम ही हो सकता है । निवेशकों को फंड की होल्डिंग्स का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किए जा रहे पोर्टफोलियो डेटा में चार महीने के अंतराल के साथ भी एक समस्या हो सकती है, जो कि तेजी से बढ़े हुए कारोबारी माहौल में, स्रोत पोर्टफोलियो पर नज़र रखने के लिए रणनीति अप्रासंगिक है। आखिरकार, और शायद सबसे बड़ा मुद्दा, इस ईटीएफ के लिए एक आधार एक नौटंकी के रूप में माना जा सकता है जो निवेशकों को विचार करता है कि वे अरबपतियों की तरह निवेश कर सकते हैं, जब वास्तविकता कुछ भी नहीं है