अक्टूबर में जेनस कैपिटल कैपिटल ग्रुप, इंक। (जेएनएस) और हेंडरसन ग्रुप पीएलसी ने घोषणा की कि वे जेन हेंडरसन ग्लोबल इनवेस्टर्स बनाने में विलय कर रहे थे। जबकि दो कंपनियां एक दूसरे के साथ अच्छी तरह से पूरक हैं, वहीं उनके फंड्स में कुछ ओवरलैप है।

विलय का उद्देश्य एक वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म बनाने के लिए है जो ओवरलैपिंग संसाधनों को एक साथ जोड़कर लागत में कटौती का लाभ उठाएगा जबकि एक ही समय में कंपनी की पहुंच का विस्तार होगा। इंडेक्स इनवेस्टमेंट और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) की बढ़ती लोकप्रियता के साथ-साथ एक्स्पेन्स रेशियो डाउन के लिए सक्रिय प्रबंधन को फायदा हो रहा है। (और अधिक के लिए, देखें: जानूस कैपिटल मैनेजमेंट (जेएनएस): लोगों और उत्पादों की एक प्रोफ़ाइल ।)

हेंडरसन, जो यूनाइटेड किंगडम में स्थित है, में ब्रिटेन और यूरोप में इसकी सबसे अधिक संपत्ति प्रबंधन (एयूएम) है, जबकि अमेरिका-आधारित जनस में संयुक्त राज्य अमेरिका में इसकी सबसे अधिक एयूएम है और जापान। यू.एस. खुदरा बाजार में, जंसस के पास एयूएम में 116 अरब अमेरिकी डॉलर का है, जबकि हेंडरसन के यू.एस. यू.के. में, हेंडरसन में लगभग $ 66 बिलियन एयूएम और जेनस $ 3 अरब एयूएम है। जापान में, जानूस के पास $ 16 बिलियन एयूएम है, जबकि हेंडरसन के पास प्रबंधन के तहत लगभग 500 मिलियन डॉलर का है। यूरोप और लैटिन अमेरिका को देखते हुए हेंडरसन के पास 28 अरब डॉलर के साथ और अधिक एयूएम है, जबकि जनास की 7 अरब डॉलर है।

चूंकि विलय अभी तक नहीं हुआ है, इसलिए फंड एकीकरण की कोई घोषणा नहीं हुई है। यहां एक नज़र है जहां वे ओवरलैप करते हैं और जहां फंड विलय या बंद होने की संभावना हो सकती है।

संभावित उम्मीदवार

अगर किसी फंड में प्रबंधन के तहत अन्य संपत्तियों में तुलनात्मक फंड के मुकाबले कम परिसंपत्तियां हैं, तो यह समेकन के लिए संभावित उम्मीदवार हो सकता है। निधि में कम संपत्ति, जितना अधिक महंगा होता है, इसलिए किसी अतिव्यापी फंड को एकजुट करने का अर्थ होता है जहां एक फंड दूसरे से बड़ा होता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: हेंडरसन ग्लोबल निवेशक: निवेश प्रबंधक हाइलाइट ।)

इसके अलावा, यदि कोई फंड नई लाइन में अन्य समान फंड की तुलना में ऐतिहासिक रूप से कम प्रदर्शन है, तो यह बंद या मर्ज किया जा सकता है दूसरे फंड के साथ जब एक बंद हो जाता है तो एक फंड का खराब रिकॉर्ड दूर हो जाता है। यदि वे निवेश शैली में समान समान हैं तो शेयरधारकों ने नए फंड को स्थानांतरित करने का विकल्प चुना है, तो वे संपत्ति बनाए रखते हैं लेकिन अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड रखते हैं।

मॉर्निंगस्टार प्रीमियम फंड स्क्रीनर का उपयोग करके आप दोनों कंपनियों से सभी निधियों की एक सूची प्राप्त कर सकते हैं। श्रेणी के अनुसार सॉर्ट करने के बाद आप देखेंगे कि दोनों कंपनियों में समान निधि कहाँ है इसके बाद आप ऊपर से दो कारकों का उपयोग करके यह निर्धारित करने के प्रयास कर सकते हैं कि कौन सी समेकित हो सकती है हालांकि, याद रखें कि फंड मैनेजर, प्रत्येक फंड के लिए समग्र उद्देश्य और चाहे वे प्रत्येक अलग-अलग बाजारों में सेवा कर रहे हों, जैसे अन्य कारक हैं।(अधिक जानकारी के लिए, देखें: जो बिल सकल का आगमन जैनस कैपिटल के लिए अर्थ है।)

एक उदाहरण

बांड श्रेणी में दोनों कंपनियों के पास उच्च उपज की पेशकश है। जानूस में जानूस हाई यील्ड फंड (जेएनएचवायएक्स) है, जबकि हेंडरसन के पास हेंडरसन हाई यील्ड ऑपर्च्यूनिटीज फंड (एचओओएएक्स) है। रिटर्न तुलनीय हैं, दोनों में एक से अधिक क्लास विकल्प हैं और दोनों का प्रबंधन अनुभवी है हालांकि, जानूस के फंड में 1 डॉलर की राशि है। प्रबंधन के तहत 99 अरब, जबकि हेंडरसन फंड में यू.एस. 6 लाख सब कुछ बराबर है, यह एक ऐसे फंड का अच्छा उदाहरण होगा जो जनस नाम के तहत समेकित होने की क्षमता रखता है।

निचला रेखा

जानूस और हेंडरसन के बीच विलय के परिणामस्वरूप उन फंडों को ओवरलैप करना होगा जिनके पास समेकित होने की क्षमता है। यदि कोई भी फंड समेकन या समापन होता है, तो विलय होने के बाद इसकी घोषणा की जाएगी। लेकिन कुछ समय के लिए, सलाहकार उपरोक्त कारकों पर विचार कर सकते हैं ताकि समेकन के लिए उम्मीदवार हो सकते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: लॉ फर्म इन्फॉल्टिंग Janus ।)