जॉनसन एंड जॉनसन (NYSE: जेएनजे जेएनजे जॉनसन और जॉनसन 140। 08 + 0। 11% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में संचालित होता है और विभिन्न दवा उत्पादों को विकसित और बेचता है। कंपनी अपने उत्पादों के विस्तृत आधार से राजस्व प्राप्त करती है, जिनमें चिकित्सा उपकरणों और नुस्खे और अति-काउंटर वाली दवाएं शामिल हैं जो अपने संबंधित क्षेत्रों में अग्रणी हैं। स्वास्थ्य देखभाल उत्पादों के अपने विविध आधार के कारण, जॉनसन एंड जॉनसन को मोटे तौर पर आर्थिक चक्र से अछूता रहता है और स्थिर लाभांश के साथ निवेशकों की रक्षात्मक स्थिति प्रदान करता है।

ऑपरेटिंग मार्जिन

ऑपरेटिंग मार्जिन बताता है कि कंपनी अपने राजस्व के संबंध में कितना लाभ कमाता है ऑपरेटिंग मार्जिन फर्मों के बीच भिन्न होती है, जो किसी कंपनी की लागतों को नियंत्रित करने और कीमतों को नियंत्रित करने की क्षमता पर निर्भर करती है, जब इसके उत्पाद बेचने की बात आती है। स्वास्थ्य देखभाल उद्योग में, जिस में जॉनसन एंड जॉनसन संचालित होता है, ऑपरेटिंग हाशिए एक बड़े पैमाने पर निर्धारित होता है कि कंपनी कितनी सफल है और उसके फ़ार्मास्यूटिकल उत्पादों को जल्दी से व्यावसायिक बनाने में है।

जॉनसन एंड जॉनसन के ऑपरेटिंग मार्जिन ने पिछले दशक भर में एक मजबूत स्थिरता का प्रदर्शन किया है, जो कंपनी के अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पाइपलाइन के माध्यम से लाभदायक दवाओं और उत्पादों को धक्का देने की क्षमता को स्वीकार करता है। 2005 से 2014 तक, कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन 2012 में 23. 61% और 28. 2% के बीच 2014 के बीच थी, और इसका औसत ऑपरेटिंग मार्जिन 25. 23% था। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त हुए 12 महीनों की अवधि के लिए, कंपनी ने 26. 5% के परिचालन मार्जिन दिखाया। कंपनी ने उत्पाद श्रृंखला की एक श्रृंखला के माध्यम से चलाया जो कि जॉनसन एंड जॉनसन के मार्जिन में कुछ परिवर्तनशीलता पेश की।

निवेशित पूंजी पर लौटें

निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी) एक आम तौर पर उपयोग की जाने वाली मीट्रिक है, यह आकलन करने के लिए कि कंपनी द्वारा अपनी पूंजी के लिए कितना बाद के ऑपरेटिंग मुनाफा कमाया जाता है, जिसमें शुद्ध ऋण होता है और इक्विटी एक कंपनी जिसकी पूंजी की लागत से अधिक है एक लगातार उच्च ROIC इसके शेयरधारकों के लिए अतिरिक्त रिटर्न और मूल्य उत्पन्न करता है। अन्य फार्मास्युटिकल कंपनियों के विपरीत, जॉनसन एंड जॉन्सन बहुत कम कर्ज पर निर्भर करता है और इसके संचालन और निवेश को निधि देने के लिए बनाए रखा आय का उपयोग करता है। इस कारण से, इसकी अधिकांश पूंजी सामान्य शेयरधारकों की इक्विटी में अपने डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात को मात्र 0. 20 पर बैठी है। 2005 से 2014 तक, कंपनी की आरओआईसी 14 से भिन्न हो गई है। 22% 2012 में 26. 81% 2005 में। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए, जॉनसन एंड जॉन्सन ने आरओआईसी की 16 सीआईआर उत्पन्न की। 46%

जॉनसन एंड जॉनसन के आरओसीसी ने हाल ही में एक गिरावट देखी और कंपनी ने आर एंड डी के खर्चों में वृद्धि की, जिसके परिणामस्वरूप 2015 में अपेक्षाकृत कम मार्जिन में कमी आई।आगे बढ़ते हुए, अधिक उत्पाद कंपनी की पाइपलाइन से बाहर निकलते हैं, इसके ऑपरेटिंग मार्जिन को सुधारना चाहिए।

बिक्री अनुपात की प्रतिशतता के रूप में पूंजी आउटले

किसी भी दवा कंपनी की सफलता भारी मात्रा में अपने पोर्टफोलियो का विस्तार करने की क्षमता पर भारी निर्भर करती है जो न केवल लाभ कमाते हैं बल्कि नए विकास प्रयासों के लिए नकदी प्रवाह भी प्रदान करते हैं। नई दवाओं को आमतौर पर पेटेंट द्वारा संरक्षित किया जाता है, और पेटेंट की समय सीमा समाप्त होने से पहले ड्रग की कंपनियां लगभग 10 साल या उससे ज़्यादा होती हैं और दवाएं सामान्य प्रतिस्पर्धा के सामने होती हैं यू एस एस के लेखांकन सिद्धांत आर एंड डी के खर्च के कैपिटलिटी की अनुमति नहीं देते हैं, और फार्मास्युटिकल कंपनियों द्वारा किए गए अधिकांश पूंजीगत व्यय आर एंड डी लागत हैं इस कारण से, पूंजीगत व्यय में किसी भी वर्ष में पूंजी व्यय और आर एंड डी दोनों खर्च शामिल होना चाहिए।

बिक्री अनुपात का प्रतिशत के रूप में पूंजी आउटलेट में एक मंदी का संकेत हो सकता है कि कंपनी पर्याप्त रूप से अपने भविष्य के विकास में निवेश नहीं करती है जॉनसन एंड जॉनसन के पास लगातार आर एंड डी और निवेश खर्च पैटर्न है जो साल दर साल बदलता रहता है। 2010 से 2014 तक, कंपनी की पूंजी आउटलेट्स बिक्री प्रतिशत का एक प्रतिशत के रूप में 14. 98% के बीच 2010 और 16 में थीं। 2014 में 63%, और औसत अनुपात 16% था। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त हुए 12 महीने की अवधि के लिए, जॉन्सन एंड जॉन्सन की बिक्री के अनुपात के प्रतिशत के रूप में जॉनल्सन के पूंजी निवेश ने अपने पांच साल के मानकों से थोड़ी सी बढ़ी और 17% मूल्य का पता चला। अनुसंधान और विकास के प्रयासों में वृद्धि के परिणामस्वरूप ।