जब आप अच्छी कंपनियों में पैसा निवेश करने के बारे में सोचते हैं, तो आम तौर पर निवेश करने के दो तरीके होते हैं: इक्विटी (स्वामित्व, जैसे स्टॉक) या ऋण ( उधार, जैसे बांड) आपके द्वारा स्वीकार किए जाने वाले जोखिम की मात्रा, आपके वांछित वापसी के साथ, यह निर्धारित करेगा कि कौन से निवेश आपकी आवश्यकताओं के लिए अधिक उपयुक्त हैं। एक शेयरधारक (इक्विटी स्वामित्व) के रूप में, आपको लाभांश और शेयर की कीमत में वृद्धि के साथ पुरस्कृत किया जा सकता है, लेकिन ये सभी जोखिम की कीमत के साथ आता है ऋण निवेश के साथ, अधिकांश निवेशक स्थिर स्थिर आय निवेश की तलाश करते हैं जो एक व्यवस्थित पेआउट या उपज का उत्पादन करता है। जैसा कि निगम एक लाभ कमाते हैं, इस आय में से कुछ शेयरधारकों को लाभांश या बांड भुगतान के रूप में बांडधारकों को वितरित किया जा सकता है। या, इसे बरकरार रखा जा सकता है (कंपनी में पुन: निवेश किया जा सकता है) या कर्ज को रिटायर करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है - यह आम तौर पर बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टर्स द्वारा तय किया जाता है

भुगतान लाभांश या कमाई करना?
जैसा कि आप विभिन्न कंपनियों का अध्ययन करते हैं, वे आम तौर पर दो शैलियों में से एक होते हैं: विकास या मूल्य कंपनियों को कभी-कभी "लाभांश और आय स्टॉक" या "ग्रोथ स्टॉक्स" कहा जाता है ग्रोथ कंपनियों की मजबूत कमाई क्षमता है; इसलिए, वे आम तौर पर उच्चतर मूल्य वाली कंपनियां हैं क्योंकि वे विकास पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे मूल्य कंपनियों की तुलना में उनकी कमाई को अधिक बनाए रखते हैं। इससे शेयर की कीमत में वृद्धि के लक्ष्य के साथ विकास को बढ़ावा देने के लिए व्यवसाय में मुनाफे का पुन: निवेश किया जा सकता है।

दूसरी तरफ, मूल्य कंपनियों, जो शेयरों से वंचित हो गए हैं और मौजूदा बाजारों के आधार पर इसका सही मूल्यांकन नहीं किया गया है। इन कंपनियों को सौदेबाजी की कीमतों पर अधिग्रहण किया जा सकता है और वे अच्छे दीर्घकालिक प्रदर्शन कर सकते हैं। कई मूल्य कंपनियां शेयरधारकों को स्थिरता दिखाने और निवेशकों को आकर्षित करने के लिए लाभांश का भुगतान करेगी।

ग्रोथ कंपनी के उदाहरण: अमेज़ॅन (नास्डैक: एएमजेडएन एएमजेएनएमएज़ोन। कॉम इंक 1, 120. 66 + 0 82% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), Google (नास्डेक: GOOG गुगल आइपॉड इंक 1, 025. 90-0। 64% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 )
ये विकास कंपनियां बहुत कम लाभांश देती हैं (यदि कोई हो) के रूप में वे कंपनी की वृद्धि करने के लिए "कमाई को बनाए रखने" के लिए करते हैं।
प्रौद्योगिकी कंपनियों को आमतौर पर विकास कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है

मूल्य कंपनी उदाहरण: एटी एंड टी (NYSE: T टीएटी एंड टी इंक 32. 86-1। 32% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), जनरल इलेक्ट्रिक (NYSE: जीई जीईजीईएल इलेक्ट्रिक को20। 13-0। 05% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )
ये मूल्य कंपनियां हैं शेयरधारकों को शानदार लाभांश देना
उपयोगिता कंपनियों को आमतौर पर मूल्य कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है

लाभांश भुगतान और प्रतिधारण अनुपात के लिए व्यावहारिक उपयोग
लाभांश भुगतान अनुपात एक कंपनी की शुद्ध आय का प्रतिशत मापने के लिए उपयोग की गई गणना है जिसे शेयरधारकों को लाभांश के रूप में चुकाया जाता है; जबकि रिटेंशन अनुपात एक ऐसा उपाय है जो कि कमाई का हिस्सा निर्धारित करता है जो व्यापार में पुन: निवेश किया जाता है।

उदाहरण: मान लीजिए कि कंपनी एक्सवाईजेड ने प्रति शेयर 70 सेंट का पिछले साल त्रैमासिक लाभांश भुगतान किया था, जो कि $ 2 के प्रति शेयर का कुल वार्षिक लाभांश के बराबर है। 80. एक्सवाईजेड ने भी 5 डॉलर प्रति शेयर की कमाई की सूचना दी। 60. आप डिविडेंड पेआउट रेश्यो की गणना कैसे करेंगे?

लाभांश भुगतान अनुपात (डीपीआर) = प्रति शेयर वार्षिक लाभांश / आय प्रति शेयर
डीपीआर = 2. 80/5 60
डीपीआर = 0. 50 या 50%

रिटेंशन अनुपात डिविडेंड पेआउट अनुपात के सटीक विपरीत है, और इसे 1 माइनस डीपीआर लेकर गणना की जाती है। तो, मैकडॉनल्ड्स के लिए प्रतिधारण अनुपात 50% = 1-50% होगा

यह सब क्या मतलब है?
निवेश के लिए निवेश करने वाले निवेशकों के लिए, लाभांश भुगतान अनुपात और लाभांश उपज (वर्तमान लाभांश / वर्तमान मूल्य) निवेश के लिए उत्पन्न वार्षिक आय को मापने के लिए उपयोगी हैं और किसी कंपनी की तुलना में अपने उद्योग के साथियों या किसी अन्य आय वाले स्टॉक की तुलना करने के लिए विचार करना अगर लाभांश भुगतान अनुपात 53 है। 5%, तो निवेशक अपेक्षा कर सकते हैं कि कंपनी को 53 रुपये का भुगतान करना होगा। कंपनी द्वारा अर्जित प्रत्येक डॉलर पर 5 सेंट और शेष 46 पुनर्नवीनीकरण। 5 सेंट। कम भुगतान से संकेत मिलता है कि कंपनी विकास मोड में हो सकती है या काफी नए हो सकती है; जबकि उच्च भुगतान परिपक्वता इंगित कर सकते हैं

एटी एंड टी जैसी कंपनियों का लाभांश भुगतान अनुपात है जो 100% से अधिक है 100% से अधिक का एक डीपीआर इंगित करता है कि कंपनी कमाई से अधिक भुगतान कर रही है। उच्च भुगतान संभावित कंपनियों के लिए समस्याग्रस्त और हानिकारक हो सकता है जो सकारात्मक नकदी प्रवाह को बढ़ाने या बनाने का प्रयास कर रहे हैं। 2013 में, सेंचुरीलिंक (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc.16। 67 + 1। 83% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 2012 में अपने त्रैमासिक लाभांश को 72 सेंट से घटा दिया अपने व्यापार मॉडल को बनाए रखने के लिए 2013 में 54 सेंट तक नीचे। डिविडेंड में कटौती आम तौर पर किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति के लिए सकारात्मक संकेतक नहीं होती; इस प्रकार यह शेयर की कीमत और निवेशक आतंक में कमी के कारण हो सकता है। सेंचुरीलिंक के शेयर की कीमत फरवरी 2013 के मध्य में 20% से अधिक की कमी हुई, जब कंपनी ने घोषणा की कि इससे इसके आगामी लाभांश में कटौती की जाएगी

अनुपात में बढ़ जाती है और घट जाती है
हमने पहले कहा था कि कम लाभांश लाल झंडा बढ़ा सकता है; हालांकि, पिछले साल की तुलना में कम लाभांश भुगतान अनुपात यह जरूरी नहीं कि बुरी खबर का संकेत मिलता है। कई सकारात्मक और नकारात्मक दोनों लाभांश पेआउट अनुपात बढ़ा सकते हैं या घटा सकते हैं:

लाभांश भुगतान अनुपात (डीपीआर) में कमी:
- फ्लैट लाभांश और आय में वृद्धि
- घटाया लाभांश और कमाई अपरिवर्तित रहें < लाभांश भुगतान अनुपात (डीपीआर) में वृद्धि:

- फ्लैट लाभांश और आय में कमी
- लाभांश में वृद्धि और कमाई अपरिवर्तित रह गई है
निष्कर्ष

शेयरों में निवेश करने का जोखिम कम कर दिया जा सकता है पोर्टफोलियो को लागू करना जिसमें उच्च लाभांश भुगतान अनुपात (लाभांश स्टॉक) और उच्च प्रतिधारण अनुपात (विकास स्टॉक) वाली कंपनियों दोनों स्टॉक शामिल हैं।विभिन्न उद्योगों और अंतर्राष्ट्रीय निवेशों को जोड़कर, निवेशक खुद को और अपने पोर्टफोलियो को और भी अधिक हद तक आगे की रक्षा कर सकते हैं। बेहद उच्च लाभांश भुगतान अनुपात वाली कंपनियां सावधानी बरतें, क्योंकि इससे भविष्य की नकदी प्रवाह समस्याएं हो सकती हैं या अत्यधिक कर्ज हो सकता है। इसके अलावा, बहुत अधिक कमाई वाली कंपनियां उच्च शेयर की कीमतों को रिकॉर्ड कर सकती हैं, बहुत अधिक नकदी जमा करती हैं और निवेशक की चिंता भी करती है।