गैर-निवेशशील दुनिया में, एक विसंगति एक अजीब या असामान्य घटना है। वित्तीय बाजारों में, विसंगतियां उन स्थितियों को संदर्भित करती हैं, जब एक सुरक्षा या प्रतिभूतियों का समूह कुशल बाजारों की धारणा के विपरीत प्रदर्शन करता है, जहां सुरक्षा कीमतों को समय पर किसी भी समय उपलब्ध सभी जानकारी को प्रतिबिंबित करने के लिए कहा जाता है।

निरंतर रिलीज और नई जानकारी के तेजी से प्रसार के साथ, कभी-कभी कुशल बाजारों को हासिल करना कठिन होता है और बनाए रखने में और भी कठिन होता है कई बाजार विसंगतियाँ हैं; कुछ एक बार होते हैं और गायब हो जाते हैं, जबकि अन्य लगातार मनाए जाते हैं (कुशल बाजारों के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें कि बाजार की दक्षता क्या है? )

क्या ऐसे अजीब व्यवहार से कोई लाभ ले सकता है? हम कुछ लोकप्रिय पुनरावर्ती विसंगतियों को देखेंगे और जांचेंगे कि क्या उनका शोषण करने का कोई भी प्रयास सार्थक हो सकता है।

कैलेंडर प्रभाव
किसी विशेष समय से जुड़े विसंगतियों को कैलेंडर प्रभाव कहा जाता है सबसे लोकप्रिय कैलेंडर प्रभावों में से कुछ सप्ताहांत के प्रभाव में शामिल हैं, महीने के प्रभाव का मोड़, साल का मोड़ और जनवरी प्रभाव।

• सप्ताहांत प्रभाव : सप्ताहांत के प्रभाव सोमवार को स्टॉक की कीमतों में कमी की प्रवृत्ति का वर्णन करता है, जिसका अर्थ है कि सोमवार को समापन मूल्य पिछले शुक्रवार को समापन मूल्य से कम है। कुछ अज्ञात कारणों से, सोमवार को रिटर्न सप्ताह के हर दूसरे दिन से लगातार कम रहा है। वास्तव में, सोमवार वापसी का एक नकारात्मक औसत दर के साथ केवल सप्ताह का दिन है।
  

  वर्षों	सोमवार	मंगलवार	बुधवार	गुरुवार	शुक्रवार
  1950-2004	-0। 072%	0। 032%	0। 089%	0। 041%	0। 080%

  स्रोत: निवेश की बुनियादी बातों , मैकग्रा हिल, 2006

• चालू-माह का प्रभाव: महीने के मोड़ के प्रभाव का अर्थ है स्टॉक की कीमतों की प्रवृत्ति को महीने के अंतिम कारोबारी दिन और अगले महीने के पहले तीन कारोबारी दिन बढ़ने के लिए।
  

  वर्ष	माह की बारी	शेष दिन
  1 9 62-2004	0 138%	0। 024%

  स्रोत: निवेश की बुनियादी बातों , मैकग्रा हिल, 2006 चालू-वर्ष प्रभाव: वर्ष के मोड़ के प्रभाव में वृद्धि के एक पैटर्न का वर्णन ट्रेडिंग वॉल्यूम और दिसंबर के आखिरी सप्ताह और जनवरी के पहले दो हफ्तों में स्टॉक की कीमतें ज्यादा हैं।

• वर्ष वर्ष की बारी
  

  शेष दिन	1 950-2004	0 144%
  0। 039%	स्रोत:	निवेश की बुनियादी बातों

  , मैकग्रा हिल, 2006 जनवरी प्रभाव: वर्ष के मोड़ के बाजार में आशावाद के बीच, प्रतिभूतियों का एक वर्ग है जो लगातार बाकी को पीछे छोड़ देता है जनवरी से पहले दो से तीन सप्ताह के दौरान छोटे-कंपनी के शेयर बाज़ार और अन्य परिसंपत्ति वर्गों को मात देते हैं। इस घटना को जनवरी प्रभाव के रूप में जाना जाता है। (इस प्रभाव के बारे में

• जनवरी प्रभाव में बाक़ी हुई स्टॉक्स पुनर्जीवित रखें ) कभी-कभी, बारी-बारी से साल के असर और जनवरी के प्रभाव को उसी प्रवृत्ति के रूप में संबोधित किया जा सकता है, क्योंकि जनवरी के प्रभाव के अधिकांश छोटे-कम्पनी शेयरों के रिटर्न को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। कैलेंडर प्रभाव क्यों घटते हैं? तो, सोमवार के साथ क्या है? किसी भी अन्य दिन की तुलना में दिन क्यों बेहतर रहे हैं? यह मजाक में सुझाव दिया गया है कि लोग सोमवार को काम करने के लिए वापस जाने के लिए सप्ताह के अंत में खुश हैं और खुश नहीं हैं, लेकिन सोमवार को नकारात्मक रिटर्न के लिए कोई सार्वभौमिक रूप से स्वीकृत कारण नहीं है।

दुर्भाग्यवश, कई कैलेंडर विसंगतियों के लिए यह मामला है जनवरी के प्रभाव में सबसे मान्य विवरण हो सकता है। यह अक्सर टैक्स कैलेंडर की बारी के लिए जिम्मेदार है; निवेशकों ने वर्ष के अंत में शेयरों को लाभ में नकद बेच दिया और करों को खोने के लिए शेयरों को बेचने के लिए कर उद्देश्यों के लिए अपने लाभ ऑफसेट एक बार जब नया साल शुरू हो जाता है, तो बाजार में तेजी आती है और विशेषकर छोटे-छोटे शेयरों में।
घोषणाएँ और विसंगतियों
सभी त्रुटियों सप्ताह, महीने या वर्ष के समय से संबंधित नहीं हैं कुछ शेयर विभाजन, आय, और विलय और अधिग्रहण के बारे में जानकारी की घोषणा से जुड़ा हुआ है।

स्टॉक स्प्लिट इफेक्ट:
स्टॉक विभाजन बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि और प्रत्येक बकाया शेयर के मूल्य में कमी, कंपनी के बाजार पूंजीकरण पर शून्य के शुद्ध प्रभाव के साथ। हालांकि, इससे पहले और बाद में कंपनी स्टॉक विभाजन की घोषणा करती है, स्टॉक की कीमत सामान्य रूप से बढ़ जाती है। मूल्य में वृद्धि शेयर विभाजन प्रभाव के रूप में जाना जाता है

• एम किसी भी कंपनी का शेयर स्टॉक का विभाजन होता है, जब उनका स्टॉक मूल्य में बढ़ जाता है जो औसत निवेशक के लिए बहुत महंगा हो सकता है जैसे, स्टॉक विभाजन अक्सर निवेशकों द्वारा एक संकेत के रूप में देखा जाता है कि कंपनी के शेयर में वृद्धि जारी रहेगी। अनुभवजन्य प्रमाण बताते हैं कि संकेत सही है। (संबंधित पढ़ने के लिए,

  शेयर विभाजन को समझना

  देखें।) अल्पकालिक मूल्य बहाव: घोषणाओं के बाद, स्टॉक की कीमतें प्रतिक्रिया करती हैं और अक्सर एक ही दिशा में आगे बढ़ती रहती हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक सकारात्मक कमाई आश्चर्य की घोषणा की गई है, तो शेयर की कीमत तुरंत बढ़ सकती है। घोषणा के संबंध में स्टॉक की कीमतों में होने वाली आंदोलन की घोषणा के बाद लंबे समय तक चलने के लिए लघु अवधि के मूल्य में कमी आती है। लघु अवधि के मूल्य का बहाव होता है क्योंकि जानकारी स्टॉक की कीमत में तत्काल प्रतिबिंबित नहीं हो सकती है।

• विलय आर्बिट्रेज: जब कंपनियां विलय या अधिग्रहण की घोषणा करती हैं, तो कंपनी का अधिग्रहण किया जाने वाला मूल्य बढ़ता जाता है, जबकि बोली लगाने वाले कंपनी के मूल्य में गिरावट होती है मर्जर आर्बिट्रेज एक विलय या अधिग्रहण की घोषणा के बाद संभावित गलत तरीके से खेलती है। अधिग्रहण के लिए प्रस्तुत बोली शायद लक्ष्य फर्म के आंतरिक मूल्य का सटीक प्रतिबिंब न हो; यह बाजार विसंगति का प्रतिनिधित्व करता है कि मध्यस्थों का फायदा उठाने का लक्ष्य है आर्बिट्राजर्स का लक्ष्य है कि पैटर्न का लाभ उठाने के लिए बोलीदाता आमतौर पर लक्ष्य फर्मों की खरीद के लिए प्रीमियम दरें पेश करते हैं। (एम एंड ए के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें
• विलय - जब कंपनियां एकत्रित होती हैं तो क्या करें और सबसे बड़ा विलय और अधिग्रहण आपदाएं ।) अंधविश्वासी संकेतक विसंगतियों के अलावा, कुछ गैर-संकेत संकेत हैं जो कुछ लोगों का मानना ​​है कि बाजार की दिशा सही दिशा में इंगित करेगा। यहां अंधविश्वासी बाजार के संकेतकों की एक छोटी सूची दी गई है:

सुपर बाउल संकेतक:
जब पुराने अमेरिकन फुटबॉल लीग की एक टीम खेल जीतती है, तो बाजार साल के लिए बंद होगा। जब एक पुरानी नेशनल फुटबॉल लीग टीम जीतती है, तो बाजार साल का उच्च अंत करेगा मूर्खतापूर्ण लगता है कि, सुपर बाउल सूचक 2008 में समाप्त होने वाले 40-वर्ष की अवधि में 80% से अधिक सही था। हालांकि, सूचक की एक सीमा है: इसमें विस्तार-टीम की जीत के लिए कोई भत्ता नहीं है

• हेमलैन संकेतक: बाजार बढ़ता है और स्कर्ट की लंबाई के साथ गिरता है। कभी-कभी इस सूचक को "बेअर घुटनों, बैल बाजार" सिद्धांत कहा जाता है इसकी योग्यता के लिए, 1 9 87 में हीमलाइन इंडिकेटर सटीक था, जब डिजाइनरों ने मिनीस्कर्ट से लेकर फर्श-लम्बाई की स्कर्ट तक बाजार को क्रैश होने से पहले स्विच किया था। एक समान बदलाव 1 9 2 9 में हुआ था, लेकिन कई लोगों का तर्क है कि पहले आए, दुर्घटना या हेमलाइन पाली
• एस्पिरिन संकेतक: शेयर की कीमतों और एस्पिरिन उत्पादन व्युत्क्रम से संबंधित हैं। यह सूचक बताता है कि जब बाजार बढ़ रहा है, तो कम लोगों को बाजार से प्रेरित सिरदर्दों को चंगा करने के लिए एस्पिरिन की आवश्यकता होती है। कम एस्पिरिन की बिक्री में बढ़ते बाजार का संकेत होना चाहिए। (
• विश्व के सबसे नकली स्टॉक संकेतक । ) अधिक विवादास्पद विसंगतियों को देखें। इन प्रभावों को किसी कारण के लिए विसंगतियों कहा जाता है: वे नहीं होने चाहिए और वे निश्चित रूप से नहीं रहना चाहिए। कोई नहीं जानता है कि विसंगतियां क्यों होती हैं। लोगों ने कई अलग अलग राय की पेशकश की है, लेकिन कई विसंगतियों के पास निर्णायक स्पष्टीकरण नहीं है। ऐसा लगता है कि उनके साथ चिकन या-अंडे का परिदृश्य भी है - जो सबसे पहले बहस का मुद्दा था।

विसंगतियों से मुनाफे
यह बेहद कम संभावना नहीं है कि कोई भी अनियमितताओं का शोषण करने से लगातार लाभ कर सकता है। पहली समस्या खुद को दोहराने के लिए इतिहास की आवश्यकता पर निहित है। दूसरा, भले ही घड़ी की कल की तरह विसंगतियां फिर से आती हैं, एक बार कारोबार की लागत और करों को ध्यान में रखा जाता है, मुनाफे कम या गायब हो सकता है। अंत में, किसी भी रिटर्न को जोखिम से समायोजित करना होगा कि यह निर्धारित करने के लिए कि क्या विसंगति पर व्यापार एक निवेशक को बाजार को हरा करने की अनुमति देता है। (कुशल बाजारों के बारे में और अधिक जानने के लिए, <कुशल सूची अनुमान के जरिये

कार्य करना
पढ़ें।) निष्कर्ष विसंगतियां बाजारों के भीतर अक्षमता को दर्शाती हैं। कुछ विसंगतियां एक बार होती हैं और गायब हो जाती हैं, जबकि अन्य बार-बार होते हैं। इतिहास भविष्य के प्रदर्शन का कोई भविष्यवाणी नहीं करता है, इसलिए आपको हर सोमवार को विनाशकारी होने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए और हर जनवरी को महान होना है, लेकिन ऐसे दिनों भी होंगे जो इन विसंगतियों को "सिद्ध" करेंगे!