बाजार का भाव सबसे महत्वपूर्ण कारक है जो मुद्रा बाजार को चलाता है, और बाजार की भावना का आकलन व्यापार का एक पहलू है जिसे अक्सर व्यापारियों द्वारा अनदेखा किया जाता है हालांकि, बाजार के प्रतिभागियों के बहुसंख्यक बाजार के बारे में सोच या महसूस कर रहे हैं, इस आलेख में, हम इस पर गौर करेंगे कि यह कैसे ब्याज विश्लेषण के ज़रिए किया जाएगा।

विदेशी मुद्रा में ओपन इंटरेस्ट ओपन ब्याज विश्लेषण उन लोगों के बीच असामान्य नहीं है, जो वायदा कारोबार करते हैं, लेकिन यह स्पॉट फॉरेक्स का व्यापार करने वालों के लिए एक अलग कहानी है। स्पॉट फॉरेक्स मार्केट के बारे में ध्यान देने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बिंदुओं में से एक यह है कि ब्याज और मात्रा को खोलने से संबंधित जानकारी उपलब्ध नहीं है क्योंकि लेन-देन ओवर-द-काउंटर पर किया जाता है, और एक्सचेंजों के माध्यम से नहीं। नतीजतन, सभी "बैक गलियों" में जगह ले रहे सभी लेनदेन का कोई रिकॉर्ड नहीं है या हो रहे हैं मौके की कीमतों की ताकत के महत्वपूर्ण संकेतकों के रूप में खुले ब्याज और मात्रा के बिना, अगली सबसे अच्छी चीज मुद्रा वायदा पर खुले ब्याज आंकड़ों की जांच करना होगा। (संबंधित पढ़ने के लिए,
विदेशी मुद्रा फ्यूचर्स में प्रारंभ करना देखें ।)

स्पॉट एफएक्स बनाम। एफएक्स फ्यूचर्स

मुद्रा वायदा पर ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम डेटा आपको मुद्रा वायदा बाजार में बाज़ार की भावना का आकलन करने की अनुमति देता है, जिस पर भी प्रभाव पड़ता है, और यह स्पॉट फॉरेक्स मार्केट से प्रभावित होता है। मुद्रा वायदा मूल रूप से हाजिर कीमत हैं, जो कि भविष्य की डिलीवरी कीमत पर पहुंचने के लिए आगे के स्वैप (ब्याज दर के अंतर से प्राप्त) द्वारा समायोजित किए जाते हैं। स्पॉट फॉरेक्स के विपरीत, जिसमें एक केंद्रीकृत एक्सचेंज नहीं है, मुद्रा वायदा एक्सचेंजों जैसे कि शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई), जो एक्सचेंज ट्रेडेड मुद्रा वायदा के लिए दुनिया का सबसे बड़ा बाजार है, पर साफ़ किया जाता है। मुद्रा फ़फूचर सामान्यतः मानक अनुबंध के आकार पर आधारित होते हैं, तीन महीने के ठेठ अवधियों के साथ। दूसरे स्थान पर स्पॉट फॉरेक्स में दो दिवसीय कैश डिलीवरी लेनदेन शामिल है। (और जानने के लिए,
वायदा मूल सिद्धांतों देखें।)

स्पॉट फॉरेक्स और मुद्रा वायदा के बीच कई अंतर में से एक उनके उद्धरण सम्मेलन में है मुद्रा वायदा बाजार में, मुद्रा वायदा को मुख्य रूप से यू.एस. डॉलर के खिलाफ विदेशी मुद्रा के रूप में उद्धृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, स्पॉट फॉरेक्स मार्केट में यूएसडी / एसएचएफ नोटेशन के विपरीत स्विस फ़्रैंक को वायदा में यू.एस. डॉलर की तुलना में उद्धृत किया गया है (सीएफ़एफ़ / यूएसडी)। इसलिए, यदि स्विस फ़्रैंक यू.एस. डॉलर के मुकाबले मूल्य में गिरावट करता है, तो अमरीकी डालर / एसएचएफ बढ़ेगा और स्विस फ़्रैंक वायदा में गिरावट आई है। दूसरी ओर, यूरो / अमरीकी डालर में स्पॉट फॉरेक्स को यूरो वायदा के समान उद्धृत किया गया है, इसलिए अगर यूरो मूल्य की सराहना करता है, तो यूरो वायदा EUR / USD बढ़ जाएगा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें

विदेशी मुद्रा बाजार )

मुद्रा की जगह और वायदा कीमत (मुद्रा की जोड़ी नहीं) अग्रानुक्रम में स्थानांतरित होती है; जब या तो मुद्रा या वायदा कीमत की कीमत बढ़ जाती है, तो दूसरा भी बढ़ता जाता है, और जब भी गिरता है, तो दूसरा भी गिरावट होता है उदाहरण के लिए, यदि जीबीपी वायदा कीमत बढ़ जाती है, तो जीबीपी / अमरीकी डालर की बढ़ोतरी (क्योंकि शक्ति में जीबीपी लाभ)। हालांकि, अगर CHF वायदा मूल्य बढ़ता है, तो स्पॉट अमरीकी डालर / सीएफ़एफ़ नीचे जाता है (क्योंकि सीएफएफ़ की ताकत में बढ़ोतरी), चूंकि एसएफ़एफ़ की जगह और वायदा कीमत दोनों मिलकर चलती हैं

ओपन इंटरेस्ट क्या है?

बहुत से लोगों को वॉल्यूम के साथ मिलकर खुली रुचि मिलती है ओपन इंटरेस्ट में लिखित अनुबंधों की कुल संख्या का उल्लेख है, लेकिन लेनदेन या डिलीवरी के द्वारा अभी तक ऑफसेट नहीं किया गया है। दूसरे शब्दों में, ये अनुबंध अब भी बकाया या "खुले" हैं एक व्यापारी द्वारा आयोजित होने वाली खुली रुचि को उस व्यापारी की स्थिति के रूप में संदर्भित किया जा सकता है। जब कोई नया खरीदार एक नई लंबी स्थिति स्थापित करना चाहता है और अनुबंध खरीदता है, और विपरीत पक्ष पर विक्रेता भी एक नई शॉर्ट पोजीशन खोल रहा है, तो खुले ब्याज को एक अनुबंध से बढ़ाया जाता है।
यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि अगर यह नया खरीदार एक और पुराने खरीदार से खरीदता है जो बेचने का इरादा रखता है, तो खुले ब्याज में कोई वृद्धि नहीं हुई है क्योंकि कोई नया अनुबंध नहीं किया गया है। जब व्यापारियों ने अपनी स्थिति को ऑफसेट किया तो ओपन इंटरेस्ट कम हो जाता है यदि आप सभी लंबे खुले ब्याज को जोड़ते हैं, तो आप पाएंगे कि कुल संख्या में सभी छोटे खुले ब्याज के बराबर है। यह इस तथ्य को दर्शाता है कि हर खरीदार के लिए लेनदेन के विपरीत दिशा में एक विक्रेता होता है

ओपन इंटरेस्ट और प्राइस ट्रेंड के बीच रिश्ते

कुल मिलाकर, ओपन इंटरेस्ट में बढ़ोतरी हो जाती है जब बाजार में नया पैसा लगाया जाता है, जिसका अर्थ है कि सट्टेबाज़ मौजूदा बाजार की दिशा में और अधिक आक्रामक तरीके से दांव लगा रहे हैं। इस प्रकार, कुल खुले ब्याज में आमदनी आम तौर पर मौजूदा रुझान का समर्थन करती है, और इस प्रवृत्ति को जारी रखने की ओर इशारा करती है, जब तक नई जानकारी के प्रवाह पर आधारित भावना परिवर्तन नहीं।
इसके विपरीत, खुले ब्याज में कमी आ जाती है, जब सट्टेबाज़ बाजार से पैसा खींच रहे हैं, भावना में बदलाव दिखाते हैं, खासकर अगर खुले ब्याज इससे पहले बढ़ रहा है

एक स्थिर अपट्रेंड या डाउनट्रेंड में, खुली ब्याज को (आदर्श रूप से) वृद्धि करना चाहिए। इसका अर्थ है कि अपट्रेंड के दौरान लंबे समय तक नियंत्रण में हैं, या शॉर्ट्स डाउनथ्रेन्ड में हावी हैं। ओपन इंटरेस्ट को घटाकर संभावित चेतावनी के संकेत के रूप में कार्य करता है कि वर्तमान मूल्य प्रवृत्ति में वास्तविक शक्ति की कमी हो सकती है, क्योंकि बाजार में कोई महत्वपूर्ण राशि दर्ज नहीं हुई है।

इसलिए, अंगूठे का एक सामान्य नियम के रूप में, बढ़ती खुली ब्याज को वर्तमान मूल्य में वृद्धि के जारी होने की ओर इशारा करना चाहिए, चाहे वह किसी अपट्रेंड या डाउनट्रेंड में हो। गिरावट या फ्लैट खुले ब्याज संकेत है कि प्रवृत्ति कम हो रही है और संभवत: इसके अंत के निकट है। (और पढ़ने के लिए,

खुले रुचि - भाग 1 और भाग 2 की जांच करें।) यह विदेशी मुद्रा के साथ एक साथ डालकर

उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, अक्टूबर और नवंबर 2004 में, जब यूरो वायदा (कैंडलस्टिक्स में) उच्च ऊंचा और उच्च चढ़ाव (जैसा कि नीचे चित्रा 1 में देखा गया है) की प्रवृत्ति पर शुरू हुआजैसा कि ऊपरी चार्ट विंडो में दर्शाया गया है, यूरो के लिए लंबे समय तक जाने के कई अवसर थे, चाहे प्रतिरोध स्तरों के व्यापार के ब्रेकआउट के साथ या व्यापार द्वारा दैनिक अप ट्रेंडलाइन को बाउंस हो। आप नीचे की खिड़की में देख सकते हैं जो कि यूरो वायदा के खुले हित में धीरे-धीरे बढ़ रहे थे क्योंकि यूरो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले चढ़ा था। नोट करें कि यूरो वायदा (कैंडलस्टिक्स) के साथ मिलकर स्पॉट EUR / USD (नीला लाइन के रूप में देखा गया) की कीमत आंदोलन इस मामले में, मौजूदा मध्यम अवधि की प्रवृत्ति के साथ बढ़ते खुले ब्याज, इसलिए, यह आपको एक संकेत दिया होगा कि इस रुझान को नए पैसे से समर्थन मिलता है।
चित्रा 1: स्पॉट यूरो / अमरीकी डालर की कीमतें (गहरे नीली रेखा) के साथ यूरो वायदा (कैंडलस्टिक्स) ओवरले के समग्र दैनिक चार्ट।

स्रोत: एसिगल com

हालांकि, कभी-कभी आप एक मजबूत संकेत प्राप्त कर सकते हैं कि एक प्रवृत्ति एक संदिग्ध प्रकृति का है यह सुराग आम तौर पर एक प्रवृत्ति के साथ चलने वाले खुले ब्याज के रूप में आता है, चाहे वह एक अपट्रेंड या डाउनट्रेंड हो। चित्रा 2 में, आप देख सकते हैं कि स्टर्लिंग फ्यूचर्स (कैंडलस्टिक्स में) सितंबर और अक्टूबर 2006 के बीच दक्षिण में फैल गया (जैसा कि जीबीपी / अमरीकी डालर, गहरे नीले रंग के रूप में देखा गया)। इसी अवधि के दौरान, खुले ब्याज गिर गया, यह दर्शाते हुए कि लोग अधिक अनुबंधों को कम नहीं कर रहे थे; इसलिए, समग्र भावना बिल्कुल मंदी नहीं है। इस प्रवृत्ति को तुरंत उलट कर दिया गया और खुले ब्याज में वृद्धि करना शुरू हो गया।

चित्रा 2: स्थान जीबीपी / अमरीकी डालर की कीमतों (गहरे नीले रंग की रेखा) के साथ स्टर्लिंग फ्यूचर्स (कैंडलस्टिक्स) ओवरले के समग्र दैनिक चार्ट।

स्रोत: एसिगल com

निष्कर्ष> चाहे आप मुद्रा वायदा या स्पॉट फॉरेक्स का व्यापार कर रहे हों, तो आप संपूर्ण बाजार की भावना को मापने के लिए वायदा खुले ब्याज का इस्तेमाल कर सकते हैं। खुला ब्याज विश्लेषण आपको मौजूदा रुझान की ताकत या कमजोरियों की पुष्टि करने और आपके व्यापार की पुष्टि करने में भी सहायता कर सकता है।