दोनों डाल और कॉल ऑप्शंस में तीन बुनियादी विशेषताओं हैं: एक्सपैरेशन की कीमत, समाप्ति तिथि और समय समाप्ति के लिए।

• खरीदार को संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार है।
• एक विकल्प के अधिकार को प्राप्त करने के लिए, विकल्प के खरीदार को विक्रेता को कीमत का भुगतान करना होगा इसे विकल्प मूल्य या प्रीमियम कहा जाता है
• व्यायाम की कीमत को निश्चित मूल्य, स्ट्राइक प्राइस या सिर्फ स्ट्राइक कहा जाता है और लेनदेन की शुरुआत में निर्धारित किया जाता है। यह तय मूल्य है, जिस पर कॉल धारक या डाल दिया जाता है, अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीद या बेच सकता है।
• व्यायाम इस अधिकार का उपयोग कर रहा है विकल्प आपको अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए अनुदान देता है। विक्रेता को संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए संभावित प्रतिबद्धता हो सकती है अगर खरीदार विकल्प पर अपना अधिकार का उपयोग करता है
• समाप्ति तिथि अंतिम तिथि है कि विकल्प धारक को अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने या बेचने के उसके अधिकार का इस्तेमाल करना है।
• समाप्ति का समय समाप्ति की तारीख तक विकल्प की खरीद से समय की राशि है। समय समाप्ति पर, कॉल धारक व्यायाम मूल्य का भुगतान करेगा और अंतर्निहित प्रतिभूतियों (या समकक्ष नकदी निपटान) प्राप्त करेगा यदि विकल्प धन में समाप्त हो जाएगा। (हम बाद में इस सत्र में धन की डिग्री के बारे में चर्चा करेंगे।) कॉल विक्रेता सिक्योरिटीज़ को व्यायाम मूल्य पर वितरित करेगा और उन प्रतिभूतियों का नकद मूल्य प्राप्त करेगा या प्रतिभूतियों को देने के बदले में बराबर नकदी निपटान प्राप्त करेगा।
• विकल्पों पर डिफ़ॉल्ट रूप से वैसे ही काम करते हैं जैसे वे आगे के ठेके के साथ करते हैं। ओवर काउंटर विकल्प लेनदेन पर डिफ़ॉल्ट प्रतिपक्षों पर आधारित होते हैं, जबकि एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प क्लीयरिंग हाउस का उपयोग करते हैं।

उदाहरण: कॉल ऑप्शन
आईबीएम आज 100 पर कारोबार कर रहा है। (1 जून, 2005)

कॉल विकल्प इस प्रकार है: स्ट्राइक प्राइस = 120, दिनांक = 1 अगस्त, 2005, कॉल पर प्रीमियम = $ 3

इस मामले में, आईबीएम कॉल के खरीदार को आज आईबीएम के विक्रेता को आईबीएम के विक्रेता को $ 1 पर 1 अगस्त, 2005 को या उससे पहले $ 125 के खरीद के दावे के लिए भुगतान करें। अगर खरीदार 1 अगस्त 2005 को या इससे पहले विकल्प का प्रयोग करने का निर्णय करता है, तो विक्रेता को आईबीएम शेयरों को खरीदार को $ 125 की कीमत

उदाहरण: विकल्प डाल
आईबीएम आज 100 पर कारोबार कर रहा है (1 जून, 2005)

विकल्प डाल दिया है: स्ट्राइक प्राइस = 90, दिनांक = 1 अगस्त, 2005, प्रीमियम डाल पर = $ 3 00

इस मामले में, आईबीएम के खरीदार को आईबीएम के विक्रेता को $ 3 को आईबीएम बेचने के अधिकार के लिए $ 1 9 या उससे पहले 1 अगस्त, 2005 को भुगतान करना पड़ता है। अगर खरीदार का क्रेता व्यायाम करने का फैसला करता है विकल्प 1 अगस्त, 2005 को या इससे पहले, विक्रेता को $ 90 की कीमत पर आईबीएम शेयर खरीदना होगा।

उदाहरण: इंटरैक्टिंग डाइगमेज
परीक्षा के लिए, आपको निम्न के रूप में चित्रों की व्याख्या करने के लिए कहा जा सकता है, जो समाप्ति पर एक पुट विकल्प का मान दर्शाता है।

इस आरेख के बारे में एक सामान्य प्रश्न यह हो सकता है:

प्रश्न: लेनदेन की लागतों को अनदेखा कर, समाप्ति पर डाल विकल्प के मूल्य के बारे में निम्नलिखित बयानों में से कौन सा सच है?

एक। डाल की शॉर्ट पोजीशन का मूल्य $ 4 है, यदि शेयर की कीमत $ 76 है
बी। डालर में लंबी स्थिति का मूल्य $ 4 है यदि शेयर की कीमत $ 76 है
सी। लंबे मूल्य का मूल्य तब होता है जब शेयर की कीमत $ 80 के व्यायाम की कीमत से नीचे होती है
डी। डाल में कम स्थिति का मूल्य शेयर की कीमतों के बराबर है या $ 76 से अधिक है।

सही उत्तर "सी" है एक डाल विकल्प सकारात्मक मौद्रिक मूल्य है, जब अंतर्निहित साधन की कीमत ($ 80) के नीचे वर्तमान मूल्य ($ 76) है