स्टॉक फ्यूचर्स और स्टॉक ऑप्शंस, अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर पार्टियों को खरीदने और बेचने के बीच समय सीमा आधारित समझौतों हैं, जो दोनों मामलों में इक्विटी के शेयर हैं। दोनों अनुबंध निवेशकों को पैसा बनाने और मौजूदा निवेश में बचाव के लिए रणनीतिक अवसर प्रदान करते हैं। (संबंधित: छह आसान चरणों में व्यापार के लिए सही विकल्प चुनिए।)

दो व्यापारिक उपकरण बहुत अलग हैं, लेकिन कई पहले और शुरुआती निवेशक आसानी से शब्दावली द्वारा भ्रमित हो सकते हैं। इससे पहले कि एक निवेशक वायदा या विकल्प के व्यापार का फैसला कर सकता है, उन्हें शेयर वायदा और स्टॉक विकल्प के बीच चार प्राथमिक मतभेदों को समझना चाहिए।

1। संविदा प्रीमियम

जब कॉल और पॉट ऑप्शंस खरीदते हैं तो डेरिवेटिव खरीदते हैं, तो वे एक बार फीस देते हैं जिसे "प्रीमियम कहते हैं" "इस बीच, कॉल और डाल विकल्प के विक्रेताओं एक प्रीमियम इकट्ठा निपटान की तारीख के दृष्टिकोण के रूप में ठेके का मूल्य घटाता है। हालांकि, प्रीमियम की कीमत बढ़ जाती है और गिरती है, उपयोगकर्ताओं को अपनी कॉल बेचने और मुनाफे की तारीख के मुकाबले मुनाफे के लिए आगे बढ़ने की इजाजत देता है। विकल्प बेचने वाले लोग अपनी स्थिति के आकार को भी कवर करने के लिए कॉल विकल्प खरीद सकते हैं।

स्टॉक वायदा या तो एकल स्टॉक (एसएसएफ़) पर खरीदा जा सकता है या एस एंड पी 500 की तरह इंडेक्स के व्यापक प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। हालांकि, स्टॉक फ्यूचर्स के साथ, खरीदारी पार्टी किसी से अलग कुछ भुगतान करती है खरीद के समय अनुबंध प्रीमियम। खरीदना पार्टियां "शुरुआती मार्जिन" के रूप में जाना जाता है, जो कि शेयरों के लिए भुगतान की जाने वाली कीमत का प्रतिशत है।

2। वित्तीय देयताएं

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जब कोई स्टॉक विकल्प खरीदता है, तो केवल वित्तीय देयता अनुबंध की खरीद के समय प्रीमियम की लागत होती है। हालांकि, जब कोई विक्रेता खरीद के लिए विकल्प डालता है, तो वह स्टॉक की अंतर्निहित कीमत पर अधिकतम देयता के संपर्क में आते हैं अगर एक पुट विकल्प शेयरधारक को प्रति शेयर 50 डॉलर प्रति शेयर बेचने का अधिकार देता है, लेकिन स्टॉक 10 डॉलर हो जाता है, तो जिस व्यक्ति ने अनुबंध शुरू किया था वह अनुबंध के मूल्य के लिए शेयर खरीदना, या $ 50 प्रति शेयर के लिए सहमत होना चाहिए।

वायदा अनुबंध, तथापि, दोनों खरीदार और अनुबंध के विक्रेता के लिए अधिकतम देयता प्रदान करते हैं। चूंकि खरीदार या विक्रेता के पक्ष में अंतर्निहित शेयर की कीमत में बदलाव होता है, पार्टियों को रोज़ाना दायित्वों को पूरा करने के लिए अपने पूंजी में अतिरिक्त पूंजी लगाने के लिए बाध्य किया जा सकता है।

3। समाप्ति के समय में खरीदार और विक्रेता दायित्व

जो लोग कॉल या विकल्प खरीदते हैं उन्हें एक विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है। हालांकि, अनुबंध का समय समाप्त होने पर वे विकल्प का उपयोग करने के लिए बाध्य नहीं होते हैं।निवेशक केवल कंत्राट करते हैं जब वे पैसे में होते हैं। यदि विकल्प पैसे से बाहर है, तो अनुबंध खरीदार को स्टॉक खरीदने के लिए कोई दायित्व नहीं है।

वायदा संविदाओं के खरीददारों को अंतराल परिसंपत्ति की कीमत के बावजूद अंतराल पर उस अनुबंध के विक्रेता से अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य है। वायदा अनुबंध 100 डॉलर में स्टॉक की खरीद के लिए कहता है, लेकिन अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य 80 डॉलर में अनुबंध की समाप्ति के समय होता है, खरीदार को कीमत पर सहमति से खरीदना चाहिए। फिर भी, शेयर की वायदा उनके समाप्ति की तारीख में आयोजित होने के लिए बहुत दुर्लभ है।

4। निवेश लचीलापन

स्टॉक विकल्प निवेशकों को एक स्टॉक (लेकिन दायित्व नहीं) खरीदने के अधिकार के साथ और क्रमशः कॉल्स और पॉइंट्स के माध्यम से एक ही स्टॉक (लेकिन दायित्व नहीं) को बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं। लेकिन स्टॉक विकल्प भी निवेशकों को वायदा कारोबार के जरिये अनुपलब्ध लचीले रणनीतियों के साथ प्रदान करते हैं। प्रत्येक रणनीति निवेशकों और सट्टेबाजों के लिए अलग-अलग मुनाफे की पेशकश करती है। इन अवसरों का पूरा भंग करने के लिए, यहां पर जाएं

अनुबंध के एक बार खोला जाने पर दूसरी ओर शेयर फ्यूचर्स बहुत कम लचीलेपन की पेशकश करते हैं जैसा कि उल्लेख किया गया है, स्थिति खो जाने पर निवेशक पूरा होने के लिए सही और दायित्व खरीदते हैं।

क्या मुझे विकल्प के फ़्यूचर्स का व्यापार करना चाहिए?

क्या एक व्यापारी अकेले विकल्प, स्टॉक वायदा, या दो के संयोजन का उपयोग करने का निर्णय लेता है, व्यक्तिगत उम्मीदों और निवेश लक्ष्यों के मूल्यांकन की आवश्यकता है

एक निवेशक को पहले पूछे जाने वाले प्रश्नों में से एक यह है कि वे अपने निवेश रणनीतियों में कितना जोखिम लेना चाहते हैं। ऑप्शन ट्रेडिंग अनुबंधों का इस्तेमाल करने के दायित्व की कमी के कारण खरीदार के लिए बहुत कम जोखिम प्रदान करता है। यह एक अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण प्रदान करता है, खासकर यदि व्यापारियों ने बुल कॉल जैसी कई अतिरिक्त रणनीतियों का इस्तेमाल किया और दीर्घकालिक तक व्यापारिक सफलता की बाधाओं को बेहतर बनाने के लिए फैल दिया।