मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर ("वीएफएफ़एक्स") एक ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड है जो यूएस के वित्तीय क्षेत्र में व्यापक प्रदर्शन की पेशकश करने के लिए बनाया गया है। इक्विटी बाजार। वित्तीय चयन सेक्टर एसपीडीआर फंड (NYSEARCA: एक्सएलएफ एक्सएलएफसेल सीटीटी एफएनएनसीएल 26. 75-0.11% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) है और ईटीएफ को वित्तीय चयन के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है सेक्टर इंडेक्स, स्टैंडर्ड एंड पूअर (एस एंड पी) 500 इंडेक्स का एक सबसेट है।

परिणामस्वरूप, दोनों फंडों में समान एक्सपोज़र और अंतर्निहित ड्राइवर हैं, लेकिन मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड में एक व्यापक समूह है जो कि होल्डिंग्स का विस्तृत सेट है। जून 2016 तक, म्यूचुअल फंड की कुल हिस्सेदारी $ 3 थी। $ 15 के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के 6 अरब बनाम ईटीएफ के लिए 5 अरब दो निवेश वाहनों के बीच सबसे महत्वपूर्ण अंतर न्यूनतम निवेश है। मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड एडमिरल शेयरों का न्यूनतम निवेश 100,000 रुपये है, जबकि वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड के शेयर सार्वजनिक एक्सचेंजों पर उपलब्ध हैं और इसमें न्यूनतम नहीं है

वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर का एक्सपेंस रेशियो 0. 14% पर कम है, लेकिन मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर 0. 0% पर एक संकीर्ण बढ़त रखता है, जो म्यूचुअल फंड के लिए असाधारण कम है । पारस्परिक रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड काफी कम खर्च अनुपात प्रदान कर सकते हैं। मार्च 2016 में $ 45 की कीमतें म्यूचुअल फंड के लिए 45 और 22 डॉलर ईटीएफ के लिए 04, म्यूचुअल फंड का भी एसईसी उपज में एक फायदा है। इसका 2. 64% उपज ईटीएफ के 2.7% से अधिक है। ईटीएफ लोकप्रिय मूल्यांकन अनुपात के आधार पर थोड़ा सस्ता है; इसके पास म्यूचुअल फंड के लिए 1. 23 की तुलना में मूल्य-टू-बुक (पी / बी) अनुपात 1 है, मामूली कम है। 3। म्यूचुअल फंड में ईटीएफ की तुलना में उच्च मूल्य-प्रति-कमाई (पी / ई) अनुपात है, जो कि क्रमशः 14. 8 और 13. 35 में दो निधियों के साथ है।

होल्डिंग्स

क्योंकि मोहन फाइनेंशियल इंडेक्स फंड में छोटे कंपनियों सहित एक व्यापक ब्रह्मांड को लक्ष्य है, दो फंडों के रिश्तेदार एक्सपोजर कुछ हद तक अलग हैं। वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड में मार्च 2016 तक 91 शेयर हैं, जबकि मोहन फाइनेंशियल इंडेक्स फंड में 568 अलग-अलग इक्विटी हैं। प्रत्येक फंड के शीर्ष 10 होल्डिंग एक जैसे होते हैं, लेकिन एक्सएलएफ के पास सबसे बड़े पदों के लिए भारी जोखिम है। बर्कशायर हाथवे इंक। (एनवायएसई: बीआरके-बी) ईटीएफ का सबसे बड़ा होल्डिंग है, 9। ऊपर 3% फंड बना रहा है, जबकि यह म्यूचुअल फंड में तीसरी सबसे बड़ी स्थिति है, जिसका प्रतिनिधित्व 4. 4% निधि का है। ईटीएफ में वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (NYSE: डब्ल्यूएफसी डब्ल्यूएफसी डब्लूआरएफ फ़ार्गो एंड को 56। 18-0। 30% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ), जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (NYSE: जेपीएम जेपीएमजेपी मॉर्गन चेस एंड कोएफ़ा। 78-0। 62% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया2. 6 ), बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन (एनवाईएसई: बीएसी अमेरिका कॉर्प 27. 75-0.25% हाईस्टॉक 4 2. 6 ) और सिटीग्रुप इंक। NYSE: सी सीसीआईटीग्रुप इंक 73. 80-0। 34% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। म्यूचुअल फंड में 10 सबसे बड़े पदों में 34. पोर्टफोलियो का 1%, जबकि वे 46% ईटीएफ पोर्टफोलियो का 4% प्रतिनिधित्व करते हैं।

प्रदर्शन

क्योंकि दोनों फंड समान अनुक्रमित ट्रैक करते हैं, उनके प्रदर्शन समान होते हैं। मार्च 2016 को खत्म हुए 12 महीनों में, मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड का मूल्य 6% से घटकर 6. 6% जबकि वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड ने गिरा दिया। 59%। एस एंड पी 500 में गिरावट आई 5. उस अवधि में 28%। तीन साल की अवधि में, म्यूचुअल फंड को 30. 97% और ईटीएफ ने 32. 49% जोड़ा। एसएंडपी ने उस समय दो निधियों को विभाजित किया, 31. 53% लौट आए। म्यूचुअल फंड में पिछले पांच साल की अवधि के मुकाबले बेहतर रिटर्न, 46. 27% बनाम 44. ईटीएफ के लिए 63%। दोनों फंडों ने एसएंडपी को पीछे छोड़ दिया, जिसने 51. 03% की सराहना की। हालांकि दोनों फंड एक सेक्टर तक सीमित हैं, वे उस क्षेत्र के भीतर काफी विविध हैं और अपने साझा इतिहास में किसी भी समय एक दूसरे से काफी अलग नहीं हुए हैं।

निष्कर्ष

वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड और मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर बहुत से संबंध हैं, और प्रत्येक की उपयुक्तता विशिष्ट निवेशक आवश्यकताओं और विशेषताओं पर निर्भर करती है निवेशक इसी तरह के रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं, हालांकि म्यूचुअल फंड लाभांश और व्यय अनुपात पर अनुकूल है। निवेशक की ब्रोकरेज फीस पर निर्भर करते हुए, ईटीएफ लेनदेन में अतिरिक्त खर्च हो सकते हैं जो कि निधि से ही स्वतंत्र हैं। म्यूचुअल फंड के लाभांश को स्वचालित रूप से पुन: निवेश किया जाता है, नि: शुल्क, जबकि ईटीएफ से लाभांश धारक के ब्रोकरेज खाते में जाते हैं, संभावित रूप से पुनर्मूल्यांकन के लिए शुल्क की आवश्यकता होती है।

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड की प्रकृति के कारण, वित्तीय चयन सेक्टर एसपीडीआर फंड से अधिक इंट्रा-डे तरलिटी प्रदान करता है। मोहरा फाइनेंशियल इंडेक्स फंड को नकद में परिवर्तित करने के लिए, फंड को अपनी होल्डिंग्स बेचनी चाहिए, जो कि कैपिटल गेन से संबंधित प्रतिकूल टैक्स विघटन भी हो सकता है। ईटीएफ शेयर लेन-देन में इस जटिलता नहीं है।

मोहन फाइनेंशियल इंडेक्स फंड के लिए $ 100, 000 न्यूनतम म्यूचुअल फंड का निवेश एडमिरल शेयर ज्यादातर खुदरा निवेशकों के लिए निषेधात्मक हैं, जिनके लिए म्यूचुअल फंड उपयुक्त हैं, उन लोगों की संख्या को सीमित कर रहे हैं। प्रत्येक फंड के कुछ विशेषताओं से लाभ प्राप्त करने वाले निवेशकों को मोहन फाइनेंशियल ईटीएफ (NYSEARCA: VFH वीएफएचवींन्द फाइनेंशियल्स 67. 40-0। 03% हाईस्टॉक 4 2. 6 ) के साथ बनाया जाना चाहिए, जो वैनगार्ड फाइनेंशियल इंडेक्स फंड के समान ही बनाया गया है लेकिन इसमें न्यूनतम निवेश नहीं है