जैसा कि फेडरल रिजर्व की कम ब्याज दर नीतियों के चेहरे में आय समाधान के लिए निवेशकों की राय है, कई ने रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) में लाभांश अवसरों पर जोर दिया है। टैक्स संरचना के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, आरईआईटी को किराए और अन्य प्रत्यक्ष रियल एस्टेट गतिविधियों से कम से कम 75% राजस्व प्राप्त करना चाहिए और लाभांश के रूप में उनकी कर योग्य आय का कम से कम 90% वितरित करना चाहिए। जैसे, अपने पारंपरिक कॉर्पोरेट चचेरे भाई की तुलना में इस क्षेत्र में लगभग 4% - उच्च औसत उपज है।
आय के लिए बेताब, निवेशकों को पर्याप्त उच्च उपज वाले आरईआईटी नहीं मिल पा रहे हैं और वॉल स्ट्रीट उन्हें आपूर्ति करने के लिए दौड़ रहा है। हालांकि, यह आपूर्ति विकास पारंपरिक अपार्टमेंट बिल्डिंग या कार्यालय पार्क मालिकों से नहीं आ रहा है। यह कारोबार में फर्मों से आ रहा है जैसे कि बिलबोर्ड, सेल-फोन टॉवर और डेटा केंद्रों के स्वामित्व, आईआरएस निजी पत्र फैसलों के माध्यम से आरईआईटी स्थिति में रूपांतरण करना।
निवेशकों के लिए, नई आरईआईटी गतिविधि में बढ़ोतरी कुछ बहुत दिलचस्प लाभांश अवसर प्रदान कर रही है।
लीप बनाना
निवेश बैंक बार्कलेज़ वर्तमान में कम से कम 15 कंपनियों को सक्रिय रूप से अगले कुछ सालों के भीतर एक अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट संरचना में आंशिक या कुल रूपांतरण पर विचार कर रहे हैं। रूपांतरण के पीछे प्राथमिक ड्राइवर सरल है: निवेशकों को विश्वसनीय आय की जरूरत होती है और निगमों को बढ़ते करों पर पैसा बचाने की आवश्यकता होती है नतीजतन, बाजार ने REITs को अपनी विश्वसनीय आय धाराओं के कारण काफी अधिमान्य उपचार दिखाए हैं। कंपनियां टैक्स बचत, लाभांश में बढ़ोतरी और उच्च स्टॉक वैल्यूएशन के लिए संभावित का हवाला देते हैं। निवेशक और कॉर्पोरेट स्तर पर इस द्वंद्व ने कई कंपनियों को "वास्तविक संपत्ति" की परिभाषा पर विस्तार करने के लिए धक्का दे दिया है और रूपांतरण को एक आरईआईटी में बना दिया है; हालांकि, वहां इतना आसान नहीं है।
पहला टेस्ट यह निर्धारित कर रहा है कि व्यवसाय में पर्याप्त संपत्ति की पर्याप्त मात्रा है जो किराये की आय उत्पन्न कर सकती है या नहीं। याद रखें, REIT की आय का 75% किराया या ब्याज से आना चाहिए। हालांकि शॉपिंग मॉल के मालिक होने पर कंपनी की योजना के लिए आसान है, आईआरएस के अस्पष्ट नियमों के तहत "वास्तविक संपत्ति" की परिभाषा पर मुश्किल हो जाता है, कहते हैं, दस्तावेज भंडारण के लिए नमक गुफाओं का मालिक एक फर्म है।
अंकल सैम से निजी पत्र के फैसलों की आवश्यकता है, खासकर उन क्षेत्रों में जहां आरईआईटी रूपांतरण के कोई या कुछ उदाहरण नहीं हैं आईआरएस से ठीक होने के बाद विभिन्न टैक्स रिपोर्टिंग मानकों की एक जटिल प्रक्रिया आती है, संभावित रूप से विक्रय-बंद डिवीजनों के साथ-साथ कंपनी के नकदी जमाखोरी को शुद्ध करना।
फ़र्म और शेयरधारक जो रूपांतरण को सफलतापूर्वक पूरा करते हैं, उन्हें पुरस्कृत किया जा सकता है, हालांकि 2011 में, अमेरिकन टॉवर (NYSE: एएमटी) आईआरएस को वास्तविक संपत्ति के रूप में सेल टावरों को वर्गीकृत करने के लिए सहमत होने के बाद एक आरईआईटी में बदल गया। लगभग 45 डॉलर के शेयरों के लिए हो सकता हैआज, एएमटी को 77 डॉलर प्रति शेयर पर खरीदा जा सकता है। इसी तरह, लकड़ी फर्म Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerheuser Co35। 66-0। 14% Highstock के साथ बनाया 4. 2. 6 ) इसके रूपांतरण पर एक $ 5 का भुगतान किया। 2010 में शेयरधारकों को 6 अरब विशेष लाभांश।
रूपांतरण हमेशा सही नहीं होते हैं जब 1 99 0 के दशक में आरईआईटी पहले बनाया गया था, तो गैर-पारंपरिक रियल एस्टेट प्रकार जैसे जेलों, सेल टॉवर और गोल्फ कोर्स को आरईआईटी में बदल दिया गया था; हालांकि, उनमें से कुछ कंपनियों ने भयानक परिणाम उत्पन्न किए, जिनमें से कुछ मामलों में 90% या उससे अधिक का नुकसान हुआ। उदाहरण के लिए, जेल मालिक और वर्तमान आरईआईटी रूपांतरण सुधार कॉर्प (NYSE: CXW सीएक्सडब्ल्यू कॉररेक्शन कॉरपोरेशन ऑफ अमेरिका इंक 24 86 + 1। 35% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ने आरईआईटी रूपांतरण की कोशिश की एक बार पहले। 2000 तक, स्टॉक 1 डॉलर से नीचे था और रूपांतरण उलट था। इसी तरह, ऋण रेटिंग अक्सर आरईआईटी रूपांतरण के बाद ग्रस्त होते हैं।
अभी भी आपके पोर्टफोलियो का समय है
जोखिम के बावजूद, नियमित खुदरा निवेशकों के लिए आरईआईटी रूपांतरण में वृद्धि के बारे में अभी भी बहुत कुछ है I आरईआईआईटी एक पारंपरिक स्टॉक / बॉन्ड पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर सकती है और मुद्रास्फीति के नुकसान के खिलाफ की रक्षा कर सकती है, क्योंकि वे वास्तविक गुण हैं जिनके मूल्य समन्वयित नहीं होते हैं। फिर विचार करने के लिए उन रसीले लाभांश हैं आखिरकार, उन फर्मों पर सट्टेबाजी जो लंबे समय तक स्विच करने के लिए हो सकती है। ये शामिल हैं सिन्सिनाटी बेल (NYSE: CBB सीबीबीसीसिनाती बेल इंक 19 40. 0 26% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) तिथि केंद्र सहायक साइरसोन, सेल फोन टॉवर ऑपरेटरों क्राउन कैसल इंटरनेशनल (NYSE) : सीसीआई सीसीआरकॉवन कैसल इंटरनेशनल कार्पोरेट 111 81 + 4। 98% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और एसबीए कम्युनिकेशंस (नास्डैकः एसबीएसी एसबीएसीएसबीए संचार निगम -164 42) के साथ बनाया गया। 3.5% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) और बिलबोर्ड के मालिक लामर विज्ञापन (नास्डैक: एलएएमआर एलएएमआरएलएआर विज्ञापन क्यू 74. 91 + 7। 06% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। एक निरंतर वृद्धि जबकि REIT कर स्थिति हासिल करने के लिए छलांग कुछ वर्षों के लिए चल रही है, यह वास्तव में पिछले वर्ष या इतने में तेजी आई है। यह देखते हुए कि उच्च आय और निचले कॉर्पोरेट टैक्स का शिकार अभी भी चल रहा है, निवेशकों को आगे चलकर आने वाले वर्षों में यह रुझान देखना जारी रख सकते हैं। कुल मिलाकर, उन्हें मुस्कुराहट करना चाहिए और उन्हें कई नए लाभांश विकल्पों के साथ प्रदान करना चाहिए।