स्टॉक के लिए सबसे सामान्य वैल्यूएशन मैट्रिक्स में से एक मूल्य / आय (पी / ई) अनुपात है पी / ई अनुपात केवल एक शेयर की मौजूदा कीमत है जो पिछले 12 महीनों (पी / ई के पीछे) या अगले 12 महीनों (अग्रेषित पी / ई) के लिए ईपीएस की भविष्यवाणी के लिए प्रति शेयर (ईपीएस) प्रति शेयर आय (ईपीएस) से विभाजित है। शेयर मार्केट के मूल्यांकन के अनुमान के लिए पी / ई अनुपात भी इस्तेमाल किया जा सकता है। हालांकि, स्टॉक के पीई की गणना के मुकाबले कुछ भिन्न मतभेद हैं।

स्टॉक मार्केट के लिए पीई [कम्प्यूटिंग]

सबसे पहले, एक राष्ट्र के शेयर बाजार का आकार अपने सभी सूचीबद्ध इक्विटी के बाजार पूंजीकरण का योग है। लेकिन चूंकि यह एक बहुत ही जटिल उपाय है, जो कि आसानी से उपलब्ध नहीं है, एक व्यापक-अनुवर्ती बेंचमार्क इंडेक्स जो किसी देश की अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है, आमतौर पर इसका शेयर बाजार के लिए प्रॉक्सी के रूप में उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, कनाडा में यूएएस या टीएसएक्स संमिश्र में एस एंड पी 500। चूंकि बेंचमार्क इंडेक्स में "कीमत" प्रति से नहीं है, इसलिए बाजार के लिए पी / ई अनुपात का अंश सूचकांक के वर्तमान स्तर का उपयोग करता है

दूसरा, चूंकि सूचकांक केवल स्टॉक का ढेर है, इसलिए इसके पास अपनी ईपीएस संख्या नहीं है। इसके बजाय, सूचकांक ईपीएस को अपने सभी घटकों के शेयरों के लिए ईपीएस के आधार पर गणना की जाती है, जो सूचकांक में उनके संबंधित वजन के अनुपात में होता है। यह सूचकांक ईपीएस का प्रयोग बाजार सूचकांक के लिए पी / ई अनुपात के निचले भाग में किया जाता है।

तो सबसे सस्ता मेजर स्टॉक मार्केट कौन सा है?

एक प्रमुख शेयर बाजार से, हमारा मतलब दुनिया भर में बाजार पूंजीकरण से 20 सबसे बड़ा है। यूएएस के अन्य सभी के ऊपर बाजार टावर, $ 22 ट्रिलियन से ज्यादा की बाजार पूंजी के साथ, चीन के बाद 5 डॉलर 5 ट्रिलियन

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हांगकांग विश्व के पांच सबसे बड़े शेयर बाजारों में स्थान पर है, हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज (HKSE) के HK $ 21 में कुल पूंजीकरण के साथ। 29 फरवरी, 2016 तक 25 ट्रिलियन (लगभग $ 2.7 ट्रिलियन)। हांगकांग भी सबसे सस्ता प्रमुख शेयर बाजार है, क्योंकि इसका बेंचमार्क हैंग सेंग इंडेक्स (एचएसआई) का एकल अंकों वाला पी / ई और सबसे बड़ी छूट पर ट्रेड है 15 वर्षों में वैश्विक शेयरों के लिए (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

शीर्ष 5 ईटीएफ्स 2016 के लिए हैंग सेंग को ट्रैक करें।) अधिकांश बाजार सूचकांकों की तरह, एचएसआई सूचीबद्ध सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल स्टॉक के बाजार पूंजीकरण-भारित सूचकांक है हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज पर 1 9 6 9 में शुरू की गई, एचएसआई में 50 घटक हैं, जिनकी संयुक्त बाजार HK $ 12 का बाजार पूंजीकरण है। जनवरी 2016 तक 23 ट्रिलियन (लगभग 1 अरब डॉलर) एचएसकेई के कुल पूंजीकरण के 55% से अधिक बना। हैंग सेंग इंडेक्स संरचना

हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज उस में अपनी स्थानीय कंपनियों के अलावा अद्वितीय है; इसकी मुख्यभूमि चीन से बड़ी संख्या में कंपनियां हैं 1, अंत -2014 में एच.के.एस.ई. में सूचीबद्ध 1 752 कंपनियों में से 876 में मुख्यभूमि चीन से उद्यम थे, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा 50% एक्सचेंज का गठन करते थे।

हांग सेंग सूचकांक इस विशाल चीनी उपस्थिति को दर्शाता है एचएसआई का गठन करने वाली 50 कंपनियों में से, चीन आधारित एच शेयर और रेड चिप्स 21 के बराबर है, जो संयुक्त वजन 41. 6% (जनवरी 2016 तक) के साथ है। इस श्रेणी में कंपनियां पेट्रो चाइना, बैंक ऑफ चाइना और चीन मोबाइल जैसे दिग्गज शामिल हैं। अन्य HK-सूचीबद्ध मुख्यभूमि कंपनियों और एचके सामान्य खाते के सूचकांक में 29 के लिए 58. 4% के संयुक्त वजन के साथ। इस श्रेणी में शामिल कंपनियों में टेनेंट होल्डिंग्स और एचएसबीसी होल्डिंग्स शामिल हैं, जो क्रमशः 10. 68% और 9। 9% के सूचकांक भार वाले दो सबसे बड़े एचएसआई घटक हैं।

एचएसआई में दो क्षेत्रों का वर्चस्व है - वित्तीय (44. 65% के संयुक्त सूचकांक वजन के साथ 12 कंपनियां), और गुण एवं निर्माण (10. कंपनियों के संयुक्त सूचकांक वजन के साथ 10 कंपनियों, 35%)। नतीजतन, एचएसआई में केवल चार सेक्टर उप-इंडेक्स हैं: वित्त, गुण, उपयोगिताएँ, और वाणिज्य और उद्योग।

हांगकांग / एचएसआई सस्ता क्यों है?

हांग सेंग इंडेक्स चीन में आर्थिक मंदी और शेयर बाजार की अस्थिरता से न केवल प्रतिकूल रूप से प्रभावित हुआ है, बल्कि हांगकांग की अर्थव्यवस्था की चुनौतियों का सामना भी कर रहा है। फरवरी में, हांगकांग के वित्तीय सचिव ने चेतावनी दी कि 2016 में पर्यटन की आशंका और खराब निर्यात प्रदर्शन के कारण अर्थव्यवस्था 2016 में केवल 1% से 2% तक बढ़ेगी, इसकी सबसे धीमी सालाना वृद्धि दर, सितंबर 2015 से घरेलू कीमतों में 11% की गिरावट और सामाजिक तनाव बिगड़ने से हांगकांग की अर्थव्यवस्था के लिए कम-से-गुलाबी दृष्टिकोण में भी योगदान मिलता है।

लेकिन क्या यह एचएसआई के लिए एकल अंक पी / ई वारंट है, यह बहस का मुद्दा है। एचएसआई के लिए सूचकांक ईपीएस एच.के. $ 2, 22 9 2015 में था, जिसका मतलब है कि लगभग 20, 000 के अपने वर्तमान स्तर पर, सूचकांक 9 / पी के ई पर कारोबार कर रहा है। जैसे अन्य सूचकांकों के पी / ई के साथ इसके विपरीत एस एंड पी 500 (पी / ई 18), यूरो स्टोक्स इंडेक्स (पी / ई 21) या शंघाई कम्पोजिट (पी / ई के 15)। अधिकांश प्रमुख इंडेक्स 15/20 के बीच पी / ई पर व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि एचएसआई अपने वैश्विक सहकर्मियों को 40% से 55% छूट पर ट्रेड करता है।

एचएसआई के लिए सूचकांक ईपीएस इस वर्ष 14% की गिरावट का अनुमान है, लेकिन 2017 में 11% प्रतिलाभ है, इसलिए एक स्वस्थ जोखिम भोग के साथ मरीज निवेशकों को अंततः पुरस्कृत किया जा सकता है सूचकांक 4 का लाभांश उपज भी खेलता है। 35%।

नीचे की रेखा

हांगकांग के हैंग सेंग इंडेक्स 9 के पी / ई पर कारोबार करता है, जो कि ज्यादातर प्रमुख सूचकांकों के लिए 15 और 20 के बीच पी / ई के साथ तुलना में होता है। जबकि हांगकांग की अर्थव्यवस्था चीन की आर्थिक मंदी और बाजार की अस्थिरता के साथ-साथ स्थानीय अर्थव्यवस्था की चुनौतियों का सामना कर रही है, चाहे इन मुद्दों पर एचएसआई के लिए एकल अंकों की पी / ई का वारंट बहस वाली हो।