क्या यह तय करना संभव है कि कोई सार्वजनिक घोषणा करने से पहले कंपनी एक संभावित टेकओवर उम्मीदवार है या नहीं? बिल्कुल - अगर आपको पता है कि क्या देखना है। उन विशेषताओं को जानने के लिए पढ़ें जिनके लिए अच्छी तरह से वित्तपोषित प्रतियोगियों अपने लक्ष्य कंपनियों में देखते हैं। एक बार जब आप जानते हैं कि बड़ी कंपनियों की क्या तलाश है, तो आप यह निर्धारित कर पाएंगे कि कौन सी कंपनियों के अधिग्रहण के लिए प्रमुख उम्मीदवार हैं। (एक निवेशक के रूप में टेकओवर से कैसे फायदा हो सकता है, इसके बारे में जानने के लिए, व्यापार अधिग्रहण स्टॉक विलय आर्बिट्रेज और कॉर्पोरेट पुनर्गठन पर नकदीकरण पढ़ें।)

उत्पाद / सेवा आला > एक बड़ी कंपनी में विविध सेवाओं और उत्पादों के एक शस्त्रागार को विकसित या हासिल करने में सक्षम होने की लक्जरी होती है। हालांकि, अगर वह किसी कंपनी को एक उचित मूल्य पर खरीद सकता है जो कि किसी विशेष उद्योग में अद्वितीय जगह है (या तो किसी उत्पाद या सेवा के मामले में), तो यह संभवतः ऐसा करेगी

जब तक छोटी कंपनी ने खरीदने से पहले जोखिम भरा फुटवर्क और विज्ञापन किया हो, तब तक स्मार्ट प्रतिद्वंद्वियों का इंतजार होगा। लेकिन जब एक जगह बनाई जाती है, तो बड़ी फर्म शायद दस्तक देगी। पैसे और समय दोनों के संदर्भ में, अक्सर बड़ी कंपनियां किसी उत्पाद या सर्विस को हासिल करने के लिए सस्ता होने से ज्यादा सस्ता होती हैं। इससे उन्हें स्टार्टअप प्रक्रिया से जुड़े जोखिमों से बचने की अनुमति मिलती है।

अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता

छोटी कंपनियों को अक्सर अपने सामानों को राष्ट्रीय स्तर पर बाजार में लाने की क्षमता नहीं होती, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर बहुत कम। गहरी जेब वाली बड़ी कंपनियों में यह क्षमता है। इसलिए, न केवल एक व्यवहार्य उत्पाद लाइन के साथ एक कंपनी की तलाश करें, लेकिन यह कि, उचित वित्तपोषण के साथ, बड़े पैमाने पर वृद्धि की संभावना हो सकती है (अधिक जानकारी के लिए, प्रारंभिक-स्टेज ग्रोथ स्टॉक्स में वेंचरिंग देखें।)

स्वच्छ पूंजी संरचना

बड़ी कंपनियां समय पर आगे बढ़ने के लिए एक अधिग्रहण करना चाहती हैं, लेकिन कुछ कंपनियों में बड़ी मात्रा में बढ़ोतरी होती है जो संभावित सटोरियों को लुभाती है। कई परिवर्तनीय बांड या आम या पसंदीदा स्टॉक के अलग-अलग कक्षाएं वाले कंपनियों से सावधान रहें, खासकर सुपर वोटिंग अधिकार वाले लोग। (संबंधित पढ़ने के लिए, एक शेयरधारक के रूप में आपके अधिकारों को जानना देखें।) अधिग्रहण के कारण कंपनियों को अधिग्रहण करने से रोकती हुई वजह यह है कि अधिग्रहण करने वाली फर्म को एक परिश्रम वाली परिश्रम प्रक्रिया के माध्यम से जाना पड़ता है। ओवरहांग महत्वपूर्ण कमजोर पड़ने का जोखिम प्रस्तुत करता है और इस संभावना को प्रस्तुत करता है कि 10 से 1 वोटिंग के अधिकार वाले कुछ सावधानीपूर्वक शेयरधारक इस सौदे को संभालने की कोशिश कर सकते हैं। अगर आपको लगता है कि कोई कंपनी एक संभावित अधिग्रहण लक्ष्य हो सकती है, तो सुनिश्चित करें कि इसमें साफ पूंजी संरचना है दूसरे शब्दों में, उन कंपनियों की तलाश करें जिनके पास सामान्य स्टॉक का सिर्फ एक वर्ग है और एक न्यूनतम ऋण जो सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।

ऋण पुनर्वित्त संभव

1 99 0 के उत्तरार्ध में, जब ब्याज दरों में गिरावट शुरू हुई, तो कई कैसीनो कंपनियों ने खुद को उच्च निश्चित ब्याज के साथ पहले बंधक नोटों के साथ पकड़ लिया।क्योंकि उनमें से कई पहले से ही कर्ज में डूबा रहे थे, बैंक उन नोटों को पुनर्वित्त करने के लिए उत्सुक नहीं थे और हां, इस उद्योग में बड़े खिलाड़ियों के साथ आए। इन बड़े खिलाड़ियों में बेहतर क्रेडिट रेटिंग और गहरी जेबें थीं, साथ ही पूंजी तक पहुंच गई थी और कई छोटे, संघर्षरत कैसीनो कंपनियों को खरीदने में सक्षम थे। स्वाभाविक रूप से, बड़ी मात्रा में एकीकरण हुआ सौदों के बाद, बड़ी कंपनियों ने इन पहले बंधक नोटों को पुनर्वित्त किया, जो कई मामलों में बहुत अधिक ब्याज दरों में था परिणाम लागत बचत में लाखों था।

अधिग्रहण की संभावना पर विचार करते समय, उन कंपनियों की तलाश करें जो अधिक लाभदायक हो सकते हैं यदि उनके ऋण भार को और अधिक अनुकूल दर से पुनर्वित्त किया गया हो।

भौगोलिक निकटता

जब एक कंपनी दूसरे को प्राप्त करती है, तो प्रबंधन आम तौर पर अनावश्यक ओवरहेड को नष्ट करके पैसे बचाने की कोशिश करता है। दूसरे शब्दों में, दो गोदामों को बनाए रखने के लिए, यदि कोई नौकरी कर सकता है और दोनों कंपनियों द्वारा सुलभ है? इसलिए, अधिग्रहण के लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए, भौगोलिक दृष्टि से एक दूसरे के लिए उपयुक्त कंपनियों की तलाश करें और, अगर संयुक्त हो, तो लागत बचत के लिए एक बड़ी क्षमता वाले शेयरधारकों को पेश किया जाएगा। उदाहरण के लिए, कई विश्लेषकों का मानना ​​है कि दवा उद्योग में समेकन होने की संभावना है क्योंकि यह कम्पनी के मुख्यालय को देखने के लिए असामान्य नहीं है और प्रतिस्पर्धी कंपनियों के पास स्थित इस उद्योग में परिचालन है। जैसे, इन कंपनियों के एकीकरण से उच्च मार्जिन और शेयरधारक मूल्य में वृद्धि हो सकती है।

स्वच्छ संचालन इतिहास

टेकओवर के उम्मीदवारों के पास आमतौर पर एक स्वच्छ संचालन इतिहास होता है। उनके पास लगातार राजस्व प्रवाह और स्थिर व्यवसाय हैं याद रखें, सुइटर्स और फाइनेंसिंग कंपनियां एक चिकनी संक्रमण चाहती हैं, इसलिए वे सावधान रहेंगी यदि एक कंपनी पहले से दिवालिएपन के लिए दायर की गई है, तो उसे अनियमित कमाई के परिणाम बताए जाने का इतिहास है या हाल ही में प्रमुख ग्राहक खो चुके हैं। शेयरधारक मूल्य में वृद्धि का इतिहास

क्या लक्ष्य वाली कंपनी निवेश की कहानी को अपनी कहानी बता रही है? क्या उसने खुले बाजार में अपने शेयरों को पुनर्खरीद किया है? सुइटर्स उन कंपनियों को खरीदना चाहते हैं, जो एक बड़ी कंपनी के हिस्से के रूप में कामयाब होंगे, लेकिन जिन लोगों को भी जरूरत पड़ती है, वे खुद ही काम करना जारी रख सकते हैं। एक स्टैंडअलोन के रूप में काम करने की यह क्षमता निवेशक संबंधों और जनसंपर्क समारोहों पर लागू होती है। कंपनियों की तरह सुइटर्स शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने में सक्षम हैं अनुभवी प्रबंधन

कुछ मामलों में, जब एक कंपनी दूसरे को प्राप्त करती है, तो अधिग्रहीत कंपनी की प्रबंधन टीम को बर्खास्त कर दिया जाता है। हालांकि, अन्य उदाहरणों में, प्रबंधन को बोर्ड पर रखा जाता है क्योंकि वे किसी और की तुलना में कंपनी को बेहतर जानते हैं। इसलिए, कंपनियों को प्राप्त करने वाले अक्सर ऐसे उम्मीदवारों की तलाश करते हैं जो अच्छी तरह से चलाए जाते हैं। याद रखें, अच्छी प्रतिष्ठा का मतलब है कि कंपनी की सुविधाएं शायद अच्छे क्रम में हैं और इसकी ग्राहक आधार सामग्री है। (संबंधित पढ़ने के लिए, एक कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करना ।) कम से कम मुकदमेबाजी जोखिम / धमकी

समय पर किसी भी समय लगभग हर कंपनी मुकदमेबाजी के किसी प्रकार से जुड़ी होगी।हालांकि, अधिग्रहण वाले उम्मीदवारों की मांग वाली कंपनियां आमतौर पर मुकदमों से जूझ रहे फर्मों की स्पष्ट कार्रवाई करेंगे। सामान्य तौर पर, सुइटर्स अज्ञात जोखिमों को प्राप्त करने से बचते हैं। विस्तारणीय मार्जिन

एक कंपनी अपने राजस्व आधार में वृद्धि के रूप में, यह पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को विकसित करता है। दूसरे शब्दों में, इसका राजस्व बढ़ता है, लेकिन इसके ऊपरी भाग - इसके किराया, ब्याज भुगतान और यहां तक ​​कि इसके श्रम लागत भी - रहता है, या राजस्व की तुलना में बहुत कम दर से बढ़ता है। प्राप्तकर्ता उन कंपनियों को खरीदना चाहते हैं, जिनके पास पैमाने की इन अर्थव्यवस्थाओं को विकसित करने और मार्जिन में वृद्धि करने की क्षमता है। वे उन कंपनियों को भी खरीदना चाहते हैं, जिनके पास लागत में उनकी लागत संरचना है, और इसमें राजस्व बढ़ने की व्यवहार्य योजना है। सॉलिड डिस्ट्रिब्यूशन नेटवर्क

खासकर अगर कंपनी एक निर्माता है, तो उसे एक ठोस वितरण नेटवर्क या अधिग्रहण करने वाले कंपनी के नेटवर्क में प्लग करने की क्षमता होनी चाहिए, अगर यह एक गंभीर अधिग्रहण लक्ष्य होने वाला है। अगर उत्पाद को बाजार में लाया नहीं जा सकता है तो क्या अच्छा है? सुनिश्चित करें कि कोई भी कंपनी आपको विश्वास रखती है कि संभावित अधिग्रहण लक्ष्य में न केवल उत्पाद विकसित करने की क्षमता है, बल्कि समय-समय पर अपने ग्राहकों को इसे वितरित करने की क्षमता भी है।

चेतावनी के शब्द

निवेशक को कभी भी किसी कंपनी को खरीदना नहीं चाहिए क्योंकि उनका मानना ​​है कि यह एक टोयवर लक्ष्य है या हो सकता है। ये सुझाव केवल अनुसंधान प्रक्रिया को बढ़ाने के लिए होते हैं और उन विशेषताओं की पहचान करने में मदद करते हैं जो संभवत: संभावित सटर्स के लिए आकर्षक हो सकते हैं। (इन कंपनियों के बारे में अधिक जानने के लिए, पिनपॉइंट अधिग्रहण पहले पढ़ें।) निचला रेखा

निवेश की लगातार बढ़ती लाभप्रदता पर केंद्रित समुदाय के साथ, बड़ी कंपनियां हमेशा अधिग्रहण की तलाश कर रही हैं जो जोड़ सकते हैं कमाई के लिए तेजी से! इसलिए, कंपनियां जो अच्छी तरह से चल रही हैं, उनमें उत्कृष्ट उत्पाद हैं और इनमें सर्वश्रेष्ठ वितरण नेटवर्क संभवतः अधिग्रहण के लिए तार्किक लक्ष्य हैं।