व्यक्तिगत निवेशकों के रूप में, हम में से बहुत से हमारे पैसे को बड़ी प्रतिभूति फर्मों या निवेश डीलरों पर भरोसा करते हैं। आमतौर पर हजारों कर्मचारियों के लिए रोजगार, सबसे अधिक मान्यता प्राप्त फर्म निवेशकों को विश्वास दिलाते हैं कि उनके निवेश को पेशेवरों की एक अनुभवी टीम द्वारा प्रबंधित किया जाता है। हालांकि, हम आम तौर पर इन बड़े व्यवसायों से केवल एक मध्यस्थ के माध्यम से, जैसे हमारे निवेश सलाहकार या दलाल के साथ बातचीत करते हैं। तो एक बड़ी प्रतिभूति घर वास्तव में कैसे काम करता है? इस लेख में, हम एक विशिष्ट प्रतिभूति फर्म देखेंगे, जिसमें इसके विभिन्न विभाग और विभिन्न कर्मचारियों की भूमिकाएं शामिल हैं। (वित्तीय योजनाकारों के बारे में अधिक जानने के लिए वित्तीय योजनाकारों को पढ़ें: आप क्या प्रचार करते हैं।)

ट्यूटोरियल: शुरुआती निवेशकों के लिए 101 निवेश करना

विभाग और प्रभाग
आमतौर पर, एक बड़ी फर्म में निम्नलिखित विभाग होते हैं: बिक्री, हामीदारी और वित्तपोषण, व्यापार, अनुसंधान और पोर्टफोलियो, और प्रशासन। कई छोटे बुटीक फर्म हैं जो एक व्यवसाय (i। खुदरा बिक्री) का केवल एक विभाग प्रदान कर सकते हैं, लेकिन इस सीमित अभियान में भी, उनकी गतिविधियां एक बड़ी फर्म के संबंधित विभाग के समान हो सकती हैं।

बिक्री
बिक्री की संभावना है कि विभाग फर्म में सबसे ज्यादा संख्या में लोगों को रोजगार दे रहा है और यह वह क्षेत्र है, जो खुदरा निवेशक सबसे अधिक के साथ बातचीत करते हैं। खुदरा बिक्री बल के भीतर, निवेश सलाहकार निवेश उद्योग के एक विशिष्ट क्षेत्र की सेवा पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, या वे सभी खुदरा निवेश की जरूरतों के लिए "एक स्टॉप-शॉप" प्रदान कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश सलाहकार केवल उन सेवाओं का प्रदर्शन कर सकता है जो एक शेयर दलाल के साथ जुड़े हुए हैं, या अन्य सेवाओं के साथ-साथ स्टॉक और म्यूचुअल फंड लेनदेन, बांड ट्रेडिंग, जीवन बीमा बिक्री आदि की पेशकश करते हैं। एक छोटी सी फर्म में, निवेश सलाहकार की गतिविधियों को और अधिक विविध होने की संभावना है।

बिक्री विभाग के भीतर एक दूसरा विभाजन संस्थागत बिक्री है। यह मुख्य रूप से संस्थागत क्लाइंट फर्मों जैसे पेंशन फंड और म्यूचुअल फंड्स पर काम कर रहे व्यापारियों को नई प्रतिभूतियों के मुद्दों को बेचने में शामिल है। यदि एक गर्म नई प्रतिभूति जारी करती है तो बहुत रुचि पैदा होती है कि यह जल्दी से ज़्यादा हो जाता है, संस्थागत बिक्री का काम उतना आसान है जितना कि सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों को शेयरों को आवंटित करना (उनके चालू व्यापार के लिए "इनाम" के रूप में)।

लेनदेन की बड़ी मात्रा में मात्रा और नए मुद्दों और मौजूदा खातों से आयोगों की वजह से, संस्थागत बिक्री विभाग अक्सर फर्म के मुनाफे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उत्पन्न करता है (संस्थागत विक्रयविदों को पूरी फर्म में से कुछ का सबसे अच्छा वेतन वाला कर्मचारी बना देता है )। संस्थागत बिक्री विभाग अच्छी स्थिति में खातों को बनाए रखने के लिए फर्म के व्यापार विभाग (नीचे चर्चा की) के साथ मिलकर काम करता है।

हामीदारी / वित्तपोषण
फर्म की संस्थागत बिक्री विभाग भी हामीदारी या वित्तपोषण विभाग के साथ मिलकर काम करता है, जो द्वितीयक बाजार पर नई प्रतिभूति मुद्दे और / या अनुवर्ती प्रतिभूतियों के मुद्दों का समन्वय करता है।हामीदारी या वित्त विभाग प्रतिभूतियों जारी करने वाली कंपनियों या सरकारों के साथ बातचीत करता है, उनके प्रकार की सुरक्षा, इसकी कीमत, एक ब्याज दर (यदि लागू हो) और अन्य विशेष सुविधाओं और सुरक्षात्मक प्रावधानों की स्थापना कर रहा है।

फर्म के अंडरराइटिंग या फाइनेंसिंग विभाग को दो डिवीजनों में विभाजित किया जा सकता है: पहले कार्पोरेट फाइनेंस के मामलों से संबंधित और सरकारी वित्त के लिए दूसरा। पूरी तरह से एकीकृत फर्म में, ये विभाग काफी अलग होंगे, क्योंकि निगमों और सरकारों की जरूरतें व्यापक रूप से भिन्न हैं। उदाहरण के लिए, कार्पोरेट वित्त विभाग को स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के साथ परिचित होने की आवश्यकता होगी, जबकि सरकार विभाग बांड और ट्रेजरी बिल के मुद्दों के प्रति अधिक सक्षम हो सकता है।

व्यापार
फर्म के ट्रेडिंग विभाग में अलग-अलग डिवीज़न भी होते हैं, जिनके लेन-देन की जा रही प्रतिभूतियों के अनुसार सबसे ज्यादा विभाजन होता है: बांड, स्टॉक और अन्य अन्य विशेष वित्तीय साधन बॉन्ड डिवीज़न के ट्रेडर्स में उप-विशेषज्ञियां हो सकती हैं, जैसे सरकारी या कॉरपोरेट मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स या बॉन्ड, या यहां तक ​​कि डिबेंचर जैसे उपकरण।

स्टॉक-ट्रेडिंग विभाग खुदरा और संस्थागत बिक्री स्टाफ के आदेशों को अंजाम देता है स्टॉक ट्रेडर्स स्टॉक एक्सचेंजों के तल पर व्यापारियों के साथ घनिष्ठ संबंध बनाए रखते हैं; हालांकि, इलेक्ट्रॉनिक व्यापार के उदय के साथ, इंसान एक व्यक्ति के बजाय इंटरैक्शन व्यापार कंप्यूटर के साथ हो सकता है।

फर्म के ट्रेडिंग डिपार्टमेंट में कई अन्य विशेष वाद्ययंत्र, शायद म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड ऑप्शंस, या कमोडिटी और फाइनेंशियल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स की तरफ से एक डिवीजन भी शामिल हो सकता है।

अनुसंधान और पोर्टफोलियो अनुसंधान विभाग सभी अन्य विभागों को समर्थन देता है। इसके प्रतिभूति विश्लेषक व्यापारियों, विक्रयविदों और अंडर-रायटरों को सहायता के लिए महत्वपूर्ण विश्लेषण और डेटा प्रदान करते हैं। यह डेटा मौजूदा प्रतिभूति ट्रेडों और नए मुद्दों की बिक्री और मूल्य निर्धारण के लिए आवश्यक है। फर्म के अनुसंधान विभाग में अर्थशास्त्री, तकनीकी विश्लेषक और शोध विश्लेषक शामिल हो सकते हैं, जो विशिष्ट प्रकार के प्रतिभूतियों या विशिष्ट उद्योगों (इक्विटी स्पेशियालिटीज के भीतर) में विशेषज्ञ हैं।
अनुसंधान विभाग को खुदरा और संस्थागत डिवीजनों में विभाजित किया जा सकता है, हालांकि यदि फर्म का केवल एक शोध विभाग है, तो संस्थागत ग्राहकों के लिए तैयार किए गए शोध रिपोर्ट भी खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध कराए जा सकते हैं। यदि फर्म एक एकल संस्थागत अनुसंधान विभाग की मेजबानी करता है, तो यह संस्थागत ग्राहकों द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों की चल रही कवरेज प्रदान करने के अलावा संभावित नए मुद्दों, अधिग्रहण और विलय के विश्लेषण के लिए तैयार हो जाएगा। रिटेल डिपार्टमेंट के साथ, विश्लेषकों को अलग-अलग और लघु-व्यवसाय खातों के लिए पोर्टफोलियो की संरचना में शामिल किया जा सकता है।

प्रशासन प्रशासन विभाग फर्म के संगठन का एक महत्वपूर्ण घटक है। यह न केवल सभी ट्रेडों और लेनदेन के लिए उचित कागजी कार्रवाई और लेखा रखता है, बल्कि प्रतिभूति कानून के अनुपालन को सुनिश्चित करता है और आंतरिक मानव संसाधन मामलों के निरीक्षण करता है।फर्म द्वारा किए गए सभी ट्रेडों का हिसाब होना चाहिए, और आने वाली और आउटगोइंग फंड और सिक्योरिटीज को लगातार संतुलित होना चाहिए। पंजीकरण के लिए सिक्योरिटीज की जांच की जानी चाहिए, और डिलीवरी की आवश्यकताएं और लाभांश भुगतान प्राप्त किए गए खाते में जमा किए जाने चाहिए।

क्रेडिट और अनुपालन विभाग में, उद्योग और फर्म अनुपालन के लिए ग्राहक खातों को निरंतर निगरानी की जाती है, यह सुनिश्चित करना कि भुगतान और प्रतिभूतियों को उनकी नियत तारीखों से प्राप्त किया जाता है और यह मार्जिन खातों को लागू मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करते हैं वित्तीय विभाजन लेखांकन मामलों की देखरेख करता है जैसे पेरोल, बजट, और वित्तीय रिपोर्ट और बयान। उद्योग की आवश्यकताओं के अनुसार न्यूनतम पूंजी स्तर बनाए रखा जाता है, यह सुनिश्चित करना कि फर्म के भीतर विभिन्न विभाग फर्म के व्यवसाय में बदलाव को समायोजित करने के लिए पर्याप्त धन रखता है।
निचला रेखा

बड़े पैमाने पर निवेश उद्योग और अर्थव्यवस्था के महत्व के बावजूद प्रतिभूति फर्म अभी भी औसत निवेशक के लिए कुछ रहस्य हैं। सिक्योरिटीज फर्म इंटर्न-सर्कल के प्रतिभागियों की बजाय गोपनीय संस्कृति को बनाए रखने के लिए होते हैं, जो बड़े पैमाने पर खिलाड़ियों की विशेष भूमिकाओं और व्यवसायों के कारण होता है। कई खुदरा निवेशक केवल अपने व्यक्तिगत वित्तीय सलाहकार या दलाल के साथ बातचीत करते हैं, और इसलिए फर्म के भीतर भूमिकाओं के बड़े सेट में अंतर्दृष्टि की कमी होती है। यह प्रत्येक निवेशक को शानदार ओक के दरवाजे के पीछे "कौन है", को जानने का लाभ उठाता है, क्योंकि प्रतिभूति फर्म में से प्रत्येक कर्मचारी अपने निवेश पोर्टफोलियो के वास्तविक लाभ को प्रभावित करता है। (अधिक जानने के लिए ब्रोकरेज फ़ंक्शंस: हामीदारी और एजेंसी भूमिकाएं पढ़ें।)