क्योंकि मुद्रास्फीति की दर वित्तीय बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ती है, इसलिए मुद्रास्फीति की दर या परियोजना का अनुमान लगाने की क्षमता निवेशकों और बाजार विश्लेषकों के लिए महत्वपूर्ण महत्व है। निवेशकों की मदद करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले लोकप्रिय वाद्ययंत्र मुद्रास्फीति की दर खजाना मुद्रास्फ़ीसी संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) और टिप्स यील्ड फैल

टिप्स क्या हैं?

टिप्स यू.एस. खज़ाना प्रतिभूतियां हैं जो मुद्रास्फीति को अनुक्रमित की जाती हैं, एक रणनीतिक डिजाइन जो निवेशकों को मुद्रास्फीति की लागत और अन्य नकारात्मक प्रभावों से बचाने में मदद करता है। टिप्स को यू.एस. सरकार द्वारा समर्थन दिया जाता है, इस प्रकार उन्हें आम तौर पर बेहद कम जोखिम वाले निवेश के रूप में माना जाता है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा मापा गया इन प्रतिभूतियों के सममूल्य मूल्य और मुद्रास्फीति के साथ गिरावट, जबकि उनकी ब्याज दरें एक समान हैं (अक्सर एक निश्चित ब्याज दर के रूप में संदर्भित)। टिप्स सीधे ट्रेजरी डायरेक्ट से सीधे खरीदे जा सकते हैं या बैंक, दलाली फर्म या डीलर की सेवाओं के माध्यम से प्राप्त कर सकते हैं। ये प्रतिभूतियां न्यूनतम 100 डॉलर के निवेश के साथ उपलब्ध हैं और पांच, 10- और 30-वर्ष की परिपक्वता में खरीदी जा सकती हैं। सीधे खरीदी गई टिप्सों की लागत में छूट या प्रीमियम शामिल हो सकता है, साथ ही अर्जित ब्याज आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) टीईपीएस बांड पर अर्धवार्षिक मुद्रास्फीति समायोजन को कर योग्य आय मानती है, इतने सारे निवेशक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के माध्यम से टीईएस तक पहुंच प्राप्त करने के लिए चुनते हैं या कर-स्थगित सेवानिवृत्ति हिसाब किताब। फिर भी, टिप्स की सीधी खरीद से राज्य और स्थानीय करों से बचने के लिए निवेशक को सक्षम किया जा सकता है, और प्रबंधन फीस जो कि म्यूचुअल फंड से जुड़ी हुई हैं।

मुद्रास्फीति मापने: टिप्स फैलाव यील्ड

मुद्रास्फीति की उम्मीद की माप, न केवल निवेशकों के लिए बल्कि मौद्रिक नीति की विश्वसनीयता और प्रभावकारिता के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। समान परिपक्वता के टिप्स (अन्यथा असली ट्रेजरी पैदावार के रूप में जाना जाता है) और पारंपरिक ट्रेजरी सिक्योरिटीज (अन्यथा नाममात्र ट्रेजरी सुरक्षा उपज के रूप में संदर्भित) के बीच उपज में अंतर देखकर मुद्रास्फ़ीति की अपेक्षा का निर्धारण करना संभव है। परिणामी उपज अंतर ब्रेकवेन बिंदु मुद्रास्फीति की दर का संकेत है, एक मुद्रास्फीति स्तर जिस पर दोनों प्रकार की प्रतिभूतियां उनके परिपक्व परिपक्वता के लिए लाभदायक हो जाती हैं असली और नाममात्र खजाना प्रतिभूतियों की समान परिपक्वता तिथि के बावजूद उपज में भिन्नता है, क्योंकि टीओपीएस का भुगतान मुद्रास्फीति पर नज़र रखता है, जबकि नाममात्र खजाना प्रतिभूतियों के लिए भुगतान नहीं करते हैं।

मुद्रास्फीति दर की भविष्यवाणी का महत्व

इन दोनों प्रकार के खजाना प्रतिभूतियों के बीच पैदावार में अंतर को मापने और मापने का सबसे महत्वपूर्ण पहलू है भविष्य की बाज़ार की अपेक्षा को सही ढंग से मापने की क्षमता सीपीआई द्वारा मापा गया मुद्रास्फीति की दरमूल अर्थ में, एक पारंपरिक ट्रेजरी बांड का उपज-टू-परिपक्वता धारक को एक निश्चित नाममात्र कूपन देता है। प्रिंसिपल भविष्य में मुद्रास्फीति के लिए निवेशक को मुआवजा देता है। टिप्स, कूपन और प्रिंसिपल सीपीआई के साथ ट्रैक करते हैं, इस प्रकार इस सुरक्षा की उपज में केवल ब्याज की वास्तविक दर शामिल है इसलिए, इन दो प्रकार की सिक्योरिटीज के बीच अंतर को मापने से प्रतिभूतियों की परिपक्वता अवधि पर मुद्रास्फीति का संकेत मिलता है। दो पैदावार के बीच एक बड़ा फैलाव उच्च निवेशक उम्मीदों का संकेत है। इसके विपरीत, एक छोटे से प्रसार ने निवेशकों की अपेक्षाओं को कम दर्शाया। एक निवेशक के लिए, टिप्स के प्रसार की उपज देखना महत्वपूर्ण हो जाता है, खासकर जब फैलाव बड़ा होता है या चौड़ा करने की प्रक्रिया में होता है। TIPS उपज फैलाने वाले मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी के एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि पांच साल के खजाना में 4% की उपज है और पांच साल की टिपों में 2% की उपज है। इससे संकेत मिलता है कि अगले पांच सालों में मुद्रास्फ़ीति की उम्मीदें प्रति वर्ष लगभग 2% हैं। अनिवार्य रूप से, एक व्यापक टिप्स फैलाने से उच्च मुद्रास्फीति का संकेत मिलता है, जबकि एक संकरा फैलाने से कम मुद्रास्फीति की दर का संकेत मिलता है

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टिप्स फैलाने के साथ-साथ, 1997 के बाद से इसका ट्रैक रिकॉर्ड, मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी में कितना अच्छा हुआ है, यह इंगित करता है कि टीआईएसएस फैल का इस्तेमाल करते समय, लगभग दो-तिहाई समय के कारण मुद्रास्फीति को कम करके आंका गया है फिर भी, आम तौर पर टिप्स फैलाने पर कम से कम उचित मुद्रास्फीति अनुमान प्रदान करने पर भरोसा किया जाता है।

निवेशकों के लिए टिप्स में निवेश करने में रुचि रखते हैं

जैसा कि पहले बताया गया है, निवेशक सीधे टीआईपी खरीद सकते हैं। हालांकि, निवेशक ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के उपयोग के जरिए टिप्स के विकल्प का पता लगा सकते हैं। टिप्स में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करने के विकल्प कई हैं, और चुनाव निवेशक के विशिष्ट निवेश हितों पर निर्भर करता है। उपलब्ध टिप्स निवेश वाहनों के कुछ उदाहरणों में आईशर्स बार्कलेज़ टिप्स बॉन्ड फंड ईटीएफ (एनआईएसईएआरसीएए: टीआईपी टीआईपीआईआईएस टिप्स बीडी 114। 14 + 0। 17% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ), अमेरिकन बीकॉन ट्रेजरी इंफ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज फंड ("एटीपीएक्स"), और एसपीडीआर बार्कलेज कैपिटल टिप्स फंड ईटीएफ (एनवाईएसईआरएए: आईपीई आईपीईपीडीआर ब्लमब्रग ब्रिक 56. 63 + 0 21% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 <99 9 >)।