जॉन सी। बगली ने 1 9 75 में मोहन की स्थापना की। कंपनी का नाम 18 वीं शताब्दी के एक प्रसिद्ध शताब्दी के नाम पर रखा गया है जिसका नाम "मोहरा" रखा गया है, जिसका अर्थ है "सबसे आगे।" फर्म फिलाडेल्फिया के बाहर अपने वैश्विक मुख्यालय का रखरखाव करता है पेंसिल्वेनिया के घाटी फोर्ज में

मोनार्ड के संस्थापक और इतिहास

मोनार्ड पहली म्यूचुअल फंड कंपनी थी, जो अपने सदस्य निधियों के स्वामित्व में थीं। बोग्गल की इच्छा थी कि वेनवर्ड का प्राथमिक लक्ष्य हमेशा अपने ग्राहकों के लिए धन का निर्माण करना था , और केवल अपने ग्राहकों के लिए, प्रबंधन फर्म के लिए नहीं। निचले लागत के रूप में शेयरधारकों को फंड करने के लिए पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं से शुद्ध मुनाफे को पुनर्निर्देशित करके, उनका मानना ​​है कि वह अन्य फंड प्रबंधन कंपनियों की तुलना में निवेशकों को अधिक मूल्य दे सकता है। एक पारस्परिक बीमा कंपनी या एक क्रेडिट यूनियन के समान, संचालन के खर्च को कम रखा गया और बिक्री आयोग को हटा दिया गया। बागल ने प्रिंसटन पर इंडेक्स इनवेस्टमेंट पर अपने स्नातक निबंध लेखन लिखा था। समय पर, चार में से तीन सक्रिय रूप से प्रबंधित बड़े पूंजीकरण म्यूचुअल फंड ने प्रबंधन शुल्क और करों पर विचार करने के बाद एसएंडपी 500 सूचकांक के ऊपर निवेशकों के लिए कोई मूल्य नहीं लौटाया। यह सिद्धांत अपने करियर और उनकी भविष्य की कंपनी मोनार्ड की नींव के रूप में काम करेगा।

पहला सूचकांक म्युचुअल फंड

इसकी स्थापना के तुरंत बाद, मोनार्ड ने पहला सूचकांक म्यूचुअल फंड खोला, वेनगार्ड 500 इंडेक्स फंड (वीएफआईएनएक्स), जो एसएंडपी 500 इंडेक्स के अनुसार निवेश किया। इस फंड ने कम लागत वाले इंडेक्स निवेश के युग की शुरुआत की। सबसे पहले, यह सरल निवेश दर्शन वित्तीय सेवा उद्योग में अच्छी तरह से प्राप्त नहीं हुआ था और इसे अक्सर अधिक पारंपरिक म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा देखा जाता था। हालांकि, कंपनी के कम लागत के दर्शन ने जनता के साथ कर्षण प्राप्त किया, और प्रबंधन के तहत मोनाड की परिसंपत्तियों (एयूएम) ने आज तक 1 9 80 के अंत तक एक उल्कात्मक चढ़ाई शुरू की, जिसमें इसकी एयूएम 3 खरब डॉलर से अधिक थी। आज, मोहन को म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के लिए उद्योग में सबसे कम खर्चे के अनुपात के साथ जाना जाता है।

क्लाइंट बेस

मोनार्ड में एक विविध ग्राहक आधार है यह सीधे अपनी खुद की वेबसाइट के माध्यम से निवेशकों को बेचता है, और इसके उत्पाद भी निवेशक द्वारा निर्देशित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर व्यापक रूप से उपलब्ध हैं। हालांकि मोहरा वित्तीय सलाहकारों को बिक्री आयोग का भुगतान नहीं करता है, हालांकि, इसके फंड फीस-आधारित वित्तीय सलाहकार नेटवर्क में लोकप्रिय हैं, साथ ही साथ। मोहरा भी संस्थागत निवेशकों और सेवानिवृत्ति योजनाओं को सामान्य म्युचुअल फंड की अपनी टोकरी के उपयोग के लिए सेवाएं प्रदान करता है, जिनमें से कुछ कम व्यय अनुपात के साथ खरीदे जा सकते हैं यदि खाता न्यूनतम वीनगार्ड के एडमिरल शेयरों के लिए मिले हैं।

म्युचुअल फंड ऑफ़र

मोहरा वर्तमान में यू में कम से कम 125 फंड उपलब्ध हैं।एस, आस्तियों वर्गों के एक विस्तृत स्पेक्ट्रम का प्रचार कर रहा है। वर्तमान में, मोहरा के पास निम्नलिखित परिसंपत्ति वर्गों में धन उपलब्ध है:

- मनी बाज़ार फंड

- बॉन्ड फंड

- बैलेंस्ड फंड (स्टॉक और बॉन्ड का मिश्रण)

- अमेरिकी स्टॉक फंड

- अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक फंड

- सेक्टर और स्पेशलिटी फंड्स

मोनार्ड में म्यूचुअल फ़ंड प्रसाद की पूरी तरह से विविध लाइनअप है हालांकि, कंपनी शायद अपने बड़े पूंजीकरण यू एस इक्विटी फंड के लिए सबसे अच्छी जानी जाती है, जिनमें से पहला वीएफआईएनएक्स था। मोनार्ड की म्यूचुअल फंड की पेशकश का अधिकांश हिस्सा इंडेक्स फंड होता है, जिसका अर्थ है कि फंड किसी विशेष सूचकांक के लिए आनुपातिक रूप से स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करता है। चूंकि इन फंडों का मुख्य रूप से कंप्यूटर एल्गोरिदम का इस्तेमाल होता है और कोई पारंपरिक सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता नहीं होती, इसलिए निधि व्यय अविश्वसनीय रूप से कम होता है। उदाहरण के लिए, मोनार्ड के 500 इंडेक्स एडमिरल शेयर फंड (वीएफआईएएक्स) एस एंड पी 500 के अनुपात में निवेश करता है और इसका एक्सपेंस रेशियो 0. 05% है। अन्य सूचकांक फंड अनुक्रमित ट्रैक करते हैं जो कम सामान्यतः ज्ञात होते हैं। उदाहरण के लिए, मोहरा शॉर्ट टर्म इन्फ्लेशन-संरक्षित सिक्योरिटीज इंडेक्स फंड (वीटीएपीएक्स) एक इंडेक्स पर नजर रखता है जो कि मुद्रास्फीति संरक्षित यू.एस. ट्रेजरी बांड का प्रदर्शन केवल 0.10% के व्यय अनुपात के लिए करता है।

प्रबंधन दर्शन

हालांकि सूचकांक निवेश मोनापा के लगभग समानार्थी बन गया है, हालांकि कंपनी के पास कुछ म्यूचुअल फंड हैं जो इंडेक्स फंड नहीं हैं। उदाहरण के लिए, मोन्डर के विंडसर फंड (वीडब्ल्यूएएनडीएक्स) एक सक्रिय रूप से प्रबंधित निधि है, जो यू.एस. में बड़े पूंजीकरण स्टॉक को तलाशता है जो अस्थायी रूप से 0. 38% के व्यय अनुपात पर पक्षधर से बाहर हैं। मोहरा के पास ऐसे कई अन्य फंड हैं, जबकि वे इंडेक्स फंड नहीं हैं, एक परिभाषित दर्शन का पालन करते हैं और उद्योग औसत के नीचे एक व्यय अनुपात बनाए रखते हैं।

मोहरा की नेतृत्व

बागल अब 85 साल का है और अब दिसंबर 2015 तक कंपनी के प्रभारी नहीं है। हालांकि, वह अभी भी मोनार्ड के परिसर में काम करने के लिए जाना जाता है और कम लागत वाले इंडेक्स निवेश के लिए वकील है। एफ। विलियम मैकनब्ब III, वर्तमान मोर्चा और बोर्ड के निदेशक मंडल के अध्यक्ष हैं। वह 1986 से कंपनी के साथ रहा है और 2008 से सीईओ रहे हैं। मोर्टिमर जे। (टिम) बकले मोनार्ड में प्रबंध निदेशक और मुख्य निवेश अधिकारी हैं। वह 1991 के बाद से विभिन्न नेतृत्व की भूमिकाओं में कंपनी के साथ रहे हैं। चूंकि मोहरा के अधिकांश फंड इंडेक्स फंड हैं, विभिन्न फंडों के पोर्टफोलियो प्रबंधक एक काफी अपरिहार्य मामला है क्योंकि फंड एक सूचकांक का पालन करेगा, चाहे जो इसे देखता है, इसके बावजूद। मोनाड के पोर्टफोलियो में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स में पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं जो समय-समय पर बदलते हैं।

वेलिंगटन के साथ संबंध

वेलिंगटन प्रबंधन कंपनी एलएलपी एक निजी निवेश प्रबंधन कंपनी है, जो 1 9 2 9 में स्थापित है, और बोस्टन में स्थित है। यह 1 9 74 में मोहरा के चार्टर सदस्यों में से एक था। इसके अतिरिक्त, यह लगभग 20 मोनार्ड के सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करता है। फर्म ने दिसंबर 2015 तक लगभग 898 बिलियन डॉलर की परिसंपत्तियां प्रबंधन किया है, लगभग 30% वैनगार्ड के कारण है।

आउटपरफॉर्मिंग फंड

हालांकि मोहरा के कई फंड अपने संबंधित इंडेक्स पर बारीकी से नजर रखते हैं, इसके सक्रिय रूप से सक्रिय कई फंडों में शानदार ट्रैक रिकॉर्ड हैंएक उदाहरण मोहरा डिविडेंड ग्रोथ (वीडीआईजीएक्स) है, जो मजबूत लाभांश वाले यू.एस. बड़े पूंजीकरण कंपनियों की तलाश करता है। फंड ने एसएंडपी 500 को पिछले 10 वर्षों में 1. 68% से बेहतर कर दिया है और अपने वर्ग में अपने प्रतिद्वंद्वियों को 2. से 54% की तुलना में बेहतर कर दिया है, उस अवधि में अपने वर्ग में शीर्ष 3% में इसे रैंकिंग। एक अन्य उदाहरण मोहरा चयनित मूल्य (वीएएसवीएक्स) म्यूचुअल फंड है, जो एक मूल्य प्रोफाइल के साथ मध्य पूंजीकरण शेयरों की तलाश करता है। इस फंड ने पिछले 10 वर्षों में एसएंडपी 500 के 0. 50% से बेहतर प्रदर्शन किया है और अपने समकक्षों को अपने वर्ग में 1% से बेहतर कर दिया है। उस अवधि में इसकी श्रेणी में शीर्ष 18%