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तीन-चरण ड्यूपॉन्ट विश्लेषण मॉडल में, इक्विटी गुणक इक्विटी (आरओई) पर लौटने के तीन घटकों में से एक है, अन्य कुल संपत्ति का कारोबार और शुद्ध लाभ मार्जिन है। एक उच्च इक्विटी गुणक, उत्तोलन और ऋण वित्तपोषण का अधिक से अधिक इस्तेमाल करता है और, बाद में, इक्विटी पर एक उच्च रिटर्न।

ड्यूपॉन्ट मॉडल

ड्यूपॉन्ट मॉडल को 1 9 20 के दशक में ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले एक विश्लेषण पद्धति को आरओई को मापने के लिए संदर्भित करता है। ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला को तैयार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो कि वेरिएबल ROE में परिवर्तन चला रहे हैं।

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ड्यूपॉन्ट फार्मूले के कई संस्करण मौजूद हैं, लेकिन सबसे आसान तरीका तीन-चरण विधि है तीन-चरणीय विधि परिसंपत्ति उपयोग और वित्तीय उत्तोलन द्वारा परिचालन दक्षता को बढ़ाती है। इसका निम्न सूत्र द्वारा प्रतिनिधित्व किया जा सकता है: ROE = (शुद्ध लाभ मार्जिन) × (परिसंपत्ति का कारोबार) × (इक्विटी गुणक)

इक्विटी मल्टीप्लायर

निवेशक जो परंपरागत उत्तोलन अनुपात में अधिक आदी रहे हैं, जैसे इक्विटी के लिए ऋण अनुपात, ड्यूपॉन्ट इक्विटी गुणक द्वारा भ्रमित किया जा सकता है। इक्विटी मल्टीप्लेयर शेयरधारकों की इक्विटी को कुल संपत्ति पर तुलना करते हैं, न कि कुल कर्ज।

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इक्विटी गुणक में शेयरधारकों के इक्विटी परिणामों से कंपनी की कुल संपत्ति का विभाजन करना उदाहरण के लिए, $ 150 मिलियन की परिसंपत्तियों और 50 मिलियन अमरीकी डालर के शेयरधारक की इक्विटी वाली एक कंपनी का इक्विटी गुणक 3. 0 (150 मिलियन / 50 मिलियन) है।

ऋण वित्तपोषण पर अधिक भरोसे रखने वाले कंपनियां उच्च इक्विटी मल्टीप्लायर हैं एक बड़ा गुणक एक बड़े ROE आंकड़ा के साथ मेल खाती है हालांकि, एक कंपनी जो पहले से अपेक्षाकृत उच्च लीवरेज है, उसे अपने ऋण के बोझ में वृद्धि करने की सलाह नहीं दी जाती है, या फिर वह अपने ऋण दायित्वों पर चूक होने और दिवालिया होने के जोखिम को चलाता है।

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